Андрей Gubanov [email protected]

В Русия стана непоносимо скучно. Подобен извод може да се направи от събитията, които се провеждат в местния фондов пазар през последните шест месеца. Въпреки това, за да започнем с това - за наблюдение. При изготвяне на статии за фючърси, интервюирах много ентусиасти и консултанти брокерски фирми. В резултат на това стана ясно, че хората започват да се занимават с фючърси и опции (по-сложни инструменти от запаси), когато те се отегчават работа с акции. Така че, ние открихме, че популярността на фючърси расте, когато хората се отегчават.

И сега, нека да погледнем статистиката за търговия с фючърси. Вземете, например, търговия с фючърси върху индекса RTS. И ние ще видим, че през последните шест месеца, обеми на търговия се е увеличил слабо или четири пъти. Логично е да се заключи, че в последните шест месеца, имаше четирикратно увеличение на глава от населението скука руски население ...

Въпреки че чисто познаване фючърси вероятно е твърде рано да се каже. Засега знаем само за тяхната популярност, и потенциала за печалба.

Какво е фючърсна

"Купи евтино, продавате скъпо" - това започва с начина, по който всички търговци (спекуланти). Най-простото нещо, което може да направите, е да дойде на фондовия пазар - да купи акции от пакета, изчакайте цената да расте, продажба и печалба. Разбира се, ако цената на ценните книжа пада, вместо печалба играчът ще претърпят загуби. Оказва се, че търговец искал да завърша с други участници в търга да залагат, че акциите ще се повиши. Но, честно казано, за да се увери на растежа или спада на пазара, не е необходимо да ги купуват, а след това продават. Само погледнете текущата цена на сделките в тези ценни книжа.

Представете си ситуация: нашия търговец не купуват акции, чиято цена е 100 хиляди рубли .. и споразумение с друг търговец, който купува този пакет, да речем, на шест месеца. Освен това, цената на сделката те назначен веднъж. По това време повечето участници на пазара прогнозираха ръст на цените на акциите. Поради това цената беше определен за 10% по-висока от цената на пакета в момента на сделката. Т.е., шест месеца по-късно, нашият търговец трябва да си купи пакет от 110 хиляди души.

Когато е "време H", стана ясно, че хартията в продължение на шест месеца се увеличава с 20%, а на пакета е на стойност 120 000. Разтрийте. По принцип, в такава ситуация, ни търговец, не е задължително да се съгласи да купи на клада. След акция себе си не са необходими, той се нуждае от доходите. Поради това, че е достатъчно пакет продавач ще му плати разликата между, които се появиха в пазарната цена на договора и цената. Лесно е да се изчисли, че приходите на нашия герой ще бъде 10 хиляди. Разтрийте. Ясно е, че ако цената на избрани акции ще се понижат или да остане същата, нашият търговец ще получи обезщетение. В крайна сметка, той ще трябва да плати 120 000. За пакет, който струва по-малко от 110 хиляди души.

Фактът, че ти и аз току-що описах - другата, като схемата за фючърсния договор.

Futures - договор със задължение да купуват след определено време, фиксирано в цената на имота. Този имот може да бъде пакет от ценни книжа или други позиции (на петрола, благородни метали, и т.н.). Тъй като фючърси не са често използвани, за да купуват стоки, но само за печалба, те обикновено не са първоначално, включващ доставката на активи (ценни книжа, масло и др.) Те се наричат ​​фючърси селище. В момента на падежа на фючърса, неговия собственик просто платени печалба или оформен с него проведе на загубата му.

Как да си купите фючърси

Наблюдателен читател може би сте забелязали, че, за разлика от обичайните покупка на акции, за сключване на договор за фючърси не изисква търговецът да заплати сума, равна на стойността на акциите. Все пак, това не означава, че фючърси може да "купува" безплатно. Търговец при сключване на договор за фючърси, трябва да плати гаранция, гаранция (обезпечение). Обикновено това е 7-20% от стойността на договора (договорени акции стойност). От размера на обезпечението в случай на намаляване на цената на ценните книжа ще бъдат "изтеглени" от загубата на собственика на договор.

Днес, за да купуват фючърс върху индекс RTS да направи достатъчно около 9 хиляди души. Разтрийте. В същото търговецът придобива правото да купуват кошница от ценни книжа, което струва повече от 200 хиляди. Разтрийте. Zest е, че ако, да речем, на индекса RTS ще нарасне с 10%, а след това на собственика на фючърсния договор ще спечели тази 10% от 200 хиляди. Разтрийте. - тоест 20 хиляди Първоначално търговец инвестирани само 9000 следователно спечелил 20 хиляди се отнася до доходите над 200% за него .... Което е много добро.

Но ако пазарът се движи срещу търговеца и индекс RTS prosyadet само 3-4% (което се случва доста често), а след това нашият герой ще загубят почти всички от парите, инвестирани и позицията ще бъдат затворени. И това е много лошо. Това означава, че фючърса е не само възможните доходи инструмент, но също така и много (много!) Висока риск ...

Днес можете да си купите на фондовата борса фючърси за акции на Газпром, RAO "UES", Сбербанк, Сургутнефтегаз, и дори няколко десетки компании. В допълнение, има се търгуват златни договори, сребро, петрол, дизелово гориво и някои други активи.

Въпреки това, най-популярните Фючърсите върху индекса RTS. Те имат най-голяма ликвидност - винаги има желаещите да купуват и да продават. Това ви позволява да направите сделка с най-добрите динамиката и най-малък риск. Ликвидността почивка фючърси значително по-ниски, но някои от тях са интересни за търговци, начинаещи правят сделки с този вид инструменти. Така например, ръководител на финансови консултантски услуги на МФК "Eurogreen" Наталия Tarlinskaya съветва да се обърне внимание на фючърси върху акциите на Норилск Никел и Газпром. Тези дялове планирани някои растеж. На свой ред, инвестиционно дружество АТОН специалист Антон Малков каза, че за да започне работа с подобни инструменти (в допълнение към общоприетите Фючърсите върху индекса RTS), подходящи за фючърсни акции на Газпром, Лукойл и РАО "ЕЕС Росии". Но в фючърси, базирани на акции на Норилск Никел, според Антон, все още е твърде малък ликвидност ...

Отделен въпрос - къде да бъдат отведени фючърси. Не вярвайте на тези, които казват, че те се намират в зеле. Фючърси можете да правите с ръцете си. Въпреки това, как да го направим, ние ще говорим в един от следните материали.