ограничен риск
Хеджирането ви дава възможност да се защитят срещу неблагоприятни промени в цените на фондовия пазар, стоки, валути, лихвени проценти и т.н. Инструменти пазар на фючърси може да застрахова както есента, както и от увеличението на пазарната цена на спот.
Печалбите с малък или никакъв риск
операции Арбитраж позволяват да се възползват от много ниско ниво на риск, на базата на разликата в цените между фючърси и спот пазара. Arbitrageurs интересуват от общите финансови резултати на отворените позиции в тези двата пазара.
Обхват на стратегии, използвани при работа с възможности, достатъчно широк. Дори и най-придирчивите инвеститорът ще намерите правилната комбинация за реализиране на поставените цели. стратегии Вариант включват както най-простите задачи, като например покупка на кол-опция, която ви позволява да печелят само движение нагоре на цената на базовия актив, както и по-сложни, което включва комбинация от кол-опции и пут-опции с различни параметри, което позволява да се получи печалба, когато цената на базовия актив във всяка посока. На един от тези сложни комбинации, ние ще въведем в тази статия.
На пръв поглед безобиден име "удуши» ( «удуши») стратегия е далеч от оптимистично превод от английски, това означава "да удуши", "удуши". Но страхът му не е необходимо, използването на тази комбинация на финансовите пазари е доста приемливо и легитимни, освен това помага да се печелят при определен сценарий на пазара.
"Пресушават" представлява възможна стратегия, която включва едновременно действие на повиквателна Настройки на и пародия на същия базовия актив и със същите срокове, но опции се използва с различни стачки. Най-разпространеният строителство удуши на опции "от парите» (от-на-на-пари). В зависимост от очакванията на бъдещата цена действие на базовия актив се извършва на продажба или покупка удуши.
Закупуването на удуши е да се отвори дълга позиция на повикване опция и постави-вариант, с възможности за различни стачки. Тази стратегия помага да се направи както на низходящото движение на цената на базовия актив, както и неговото растеж, най-важното, които се появиха на цената на един предварително определен коридор. Използвани покупка удуши, ако разчитате на значително движение на цените на базовия актив в една или друга посока. Ако вашите очаквания не са оправдани, максималната загуба, ще бъде в размер на сумата на платените премии за опциите.
Към стратегия е донесла приходи, фючърси, базирани на индекса RTS трябва да се издигат над 213 500 стр. (205 000 + 4700 + 3800), или да пада под 176 500 (185000-4700-3800).
Продажба удуши включва отваряне на къса позиция в кол-опция и постави-вариант, цената на упражняване на опциите е различна, като по този начин, ние се фокусираме върху факта, че цената на базовия актив ще се различават малко в определени граници. Ако нашата хипотеза се окаже вярно, тогава опциите приключат без да се упражнява, и ще получим печалба, но ако не, ще бъде необходимо да се упражни правото на избор и съответно да понесе загуба.
Продажба е nizkovolatilnoy стратегия удуши. В този случай, надявайки се да се реализира печалба в размер на 5 860 стр. Очаквайте, че цената на фючърсите на индекса RTS ще се колебаят в коридора 180000-210000 н. Проблемът се свежда до избор на оптимални граници.
Най-близкото "роднина" на стратегията е да се "двойствена политика". Но в последния случай, работата се извършва с опциите, които имат едни и същи удари. Всяка стратегия има своите плюсове и минуси. Така покупката на удуши "извън пари" е по-евтино да се приложат, вместо да купуват портален, удуши, можете да си купите няколко страни на цената на една колеблива политика. В същото време, първата стратегия е по-малко печеливши, тъй като продължителни колебания в цената на базовия актив в коридора, увеличаване на въздействието на време гниене, което води до обезценяване на стратегията. В допълнение, трябва да се отбележи, че продавачът има способността да удуши печалба в широк диапазон, който може да се каже и за продажбата на двойствена политика.
Както можете да видите, че има капани във всяка от стратегиите - има своите плюсове и минуси. Необходимо е правилно да се разработи план за действие, за да се определи / съотношението възвръщаемост на риска и последващото поведение на цената на актива в основата на опцията. Изборът е ваш, скъпи инвеститори. Дали си струва, времето ще покаже.
Портфолио мениджър на МФК "Option" Grebenshchikov Елена
Свързани статии