Първата сделка на опциите за обмяна на валута са били осъществени на търговска борса Филаделфия (Philadelphia Stock Exchange - PHLX), Чикаго по търговията фондова борса (Chicago Mercantile Exchange - CME), а след това на Лондонската международна финансова борса (London International Financial - LIFFE). Първи специализиран Options Exchange - Chicago Board Options Exchange (Chicago Board Options Exchange - CBOE) се появява през 1973 г.,
Опция - тя е ценна книга, която дава на притежателя си правото да купуват (продажба) на определено количество валута на фиксирана точка в цената на сделката, на определена дата в бъдеще.
Сделките с опции са коренно различни от нетърпение и фючърсни сделки.
В изпълнение на стокови опции сделки са замесени две страни: продавача на опцията (опцията nadpisatel) и купувача (притежателят на опция). По желание на притежателя (купувача) има право, но не и задължението за изпълнение на сделката.
За разлика от предния договора опция не е задължителен, притежателят може да избере една от трите възможности:
• упражнява договора опция;
• Оставете договора без изпълнение;
• да го продаде на друго лице преди изтичането на опцията. Nadpisatel опция поема задължение за покупка или
продажба на актива в основата на сделката опция, по предварително определена цена.
Тъй като рискът от опция загуба nadpisatelya свързано с промени в обменния курс, много по-високи, отколкото желание на притежателя, като цената на риска от притежателя на опция в момента на сделката плаща премия nadpisatelyu, че не се връща на притежателя. Премията за вариант - парична сума, която купувачът на опцията плаща за своята покупка, т.е. цената на договора за опция.
Дистанционни Форекс курсове - е една чудесна възможност за вас да се подготвят за успешната работа на Forex!
В основата на сключването на сделки е опция колебания на валутния курс на базовия актив. Пазарните участници имат различни мнения посоката и темпото на промени в обменните курсове на договора. От различията в мненията си относно бъдещите цени на валути и има възможност за използване на такива договори.
Премията за избор трябва да бъде достатъчно, за да убеди продавача да поеме риска от загуба на високо и ниско достатъчно, за да заинтригува купувач в добра възможност за печалба. сумата на премията се определя от следните фактори:
присъща стойност на опцията - печалба, която може да получи титуляр опция в непосредствена неговото изпълнение;
• степен на мобилност да - размера на валутните колебания; разходи за лихви - промени в лихвените проценти
валутата, в която премията се заплаща.
Срокът на опцията (изтичането на този период) - този момент от време, след което купувачът на опцията губи правото да се закупи (продажба) на валутата, а продавачът на опция се освобождава от задълженията си по договора.
Базовата стойност на опцията - цена, при която купувачът на опцията има право да закупи (продажба) валутата, в случай на изпълнение на договора. Референтната стойност се определя към момента на сделката и остава постоянен до изтичането на срока на валидност.
Валутните опции са обикновено се търгуват на фондовите борси, които се характеризират с постоянна промяна и различията в начина, по сделки, но всички пазари имат опции и функции, общи, като например стандартизацията на договори и наличието на дневна система изчисление на принципа на не дълг.
При търговия с опции сделки не са от количеството и на договорите, общата сума на която съответства на необходимите покупки или обема на продажбите. Exchange договори са изразени в щатски цента на валутна единица, например: EUR / USD. CHF / USD. GBR / USD и т.н.
Стойността на индивидуалните договори на различните борси. На стойност Филаделфия фондова борса на договора за EUR / USD. например, е в размер на 62 500 евро, GBR / USD стойност на договора - 12500 паунда. На борсата в Чикаго търговския договор е на стойност 125,000 евро, договорът за GBR / USD - 25,000 кг.
По-рядко срещани са опциите за търговия на дребно, които предлагат на своите клиенти големи търговски банки. опции Високоскоростни са в щатски долари, както и най-често срещаните кръстосани валути: EUR / JPY. EUR / CHF и GB F / EUR. Индивидуалните договори се сключват за да бъдат търгувани на определено количество валута. договор долар, например, е на стойност $ 50 000. Или е кратна на тази стойност.
Опционният договор се базира на специално споразумение между клиента и банката, клиентите могат да получат в процес на преговори за нестандартни условия със съответната промяна в цената на упражняване на опцията и премията.
Опциите са разделени на възможности на купувача, или кол опции, и продавачите на опции - пут опции. Покана - опция дава на притежателя си правото да се закупи даден актив в бъдеще на цена, определена към момента на време. пут опция дава право да продават валута при същите условия.
Наред с двата основни типа опции има двойна опция - опция постави обаждане. или багажник, съгласно условията на възможността за негова купувачът има право или да закупи или продаде валута (но не се купуват, така и продават) на фиксирана цена.
Звънни и пут опции може да се упражнява по различни начини. Ако купувачът има право да вземе решение само в деня на изпълнение, той ще изпълни опцията или да го отхвърли, в зависимост от текущия валутен курс на валутния пазар, ние говорим за Европейския опция.
Ако купувачът има право да се възползва от възможността по всяко време преди изтичане срока на годност, а след това ние говорим за американските варианти.
До преди няколко години в Европа се търгуват най-вече европейските възможности, но сега все по-често срещани американски опции.
Цената на опцията зависи от няколко фактора:
• базова цена (цена);
• текущия валутен курс (на място);
• променливост (волатилност) на пазара;
• средните темпове банкови лихви;
• търсенето и предлагането.
Цената на опцията се състои от:
• вътрешен (реален) стойност;
• външна (време) стойност. Вътрешният стойност на опцията се определя от разликата между неговата
цената на упражняване и текущия валутен курс, тази разлика съответства на размера на платената премия и с победата.
Call опция позволява на притежателя да купуват чуждестранна валута на много по-нисък процент, отколкото със сегашния темп, ще бъдат по-скъпи от кол-опция, цената на които производителност близка до скоростта на място, или дори над него.
По същия начин, пут опция с по-висока цена, отколкото стачка със сегашния темп, ще бъде по-скъп вариант цената на пут, която съответства на изпълнението на текущия курс. В зависимост от съотношението между сегашния темп и цената на упражняване на опциите са с различни имена.
Следващите примери използват напред курс USD / GBP 1,6500.
Вътрешният стойност на кол-опция - това е сумата, с която спот курса, надвишава цената на упражняване.
Вътрешен пут опция стойност - е сумата, с която цената на упражняване е по-висок от спот курса.
Вторият компонент на цената на един вариант - това е стойността на времето.
Стойността на времето, или очакванията на цените отразява рисковете при опция за търговия. Това е бонус, че купувачът на опцията е готов да плати повече от истинската стойност. Времевата стойност отразява очакванията, че опцията преди времето на изтичане ще спечелят цената. По време на упражняване на опцията, само има истинска стойност и не е временна.
Свързани статии