Както можете да видите, Ламбо става чрез премахване на ненужни оборот 3 000 търкайте. При всяко следващо ден Lambo получава 1 000 търкайте. пари в брой, както и с изключение на около Рота. Ако се обърнем към нашата дефиниция на реалните парични потоци, като единствената промяна в паричните потоци на дружеството от елиминирането на трафика са 3 000 търкайте. които идват веднага. Никакви други парични потоци не са засегнати, така Ламбо стана по-богат с 3 000 търкайте.
С други думи, на PV от елиминирането на трафика е просто, колкото е общият оборот. Ламбо да се наложи да заплати тази сума като дивидент, той инвестира в активи с лихвоносни, или правя нещо друго. Ако оборот изключение на стойност 2000 рубли. ННС ще бъде равна на 3000 rub.-2000 = 1000 рубли. т.е. Lambo ще трябва да го направя.
Да предположим, че вместо да ликвидира оборот Ламбо може да го намали. Какво е най-високата цена, че Ламбо е готов да плати за него?
Ако Ламбо може да намали оборота от три на един ден от обема на оборота ще намалее от 3000 рубли. до 1000 рубли. От горните разсъждения, виждаме веднага, че това е равно на PV към намаляване на трафика от 2000 рубли. Вследствие на това Lambo е готов да плати за него е 2000 рубли.
На следващо място, да приемем, че една голяма банка е готова да предостави услуги за намаляване на 175rub оборот. годишно, се изплаща в края на всяка година. Действителната дисконтовият процент е 8%. Ламбо дали да приеме тези условия? Ка-KOV NPV инвестиция? Как това се тълкува от нормата на дисконтиране? Какво наи-голяма цена за една година, че Ламбо ще трябва да плати?
PV за Ламбо е 2000 рубли. 175 рубли. В бъдеще трябва да се обърне всяка година, за да продължи намалението на оборота; Следователно, разходите са постоянни и PV ще бъде = 2 187,50 рубли. NPV е равно на 2 000 търкайте. -2 187.50 рубли. = -187.50 втриване. Следователно, това е лоша сделка.
Ако не се вземат под внимание възможността за връщането на проверките, дисконтовият процент е най-подходящо тук разходи за краткосрочен заем. Причината е, че Ламбо ще вземе заем от банката 1000 рубли. всеки път, когато проверката е депозиран, както и да изплати дълга си, три дни по-късно. Разходите са тези проценти че Lambovynuzhdena заплащане.
Най-високата оферта, която Lambogotova ще платите, е цената, която доведе до обявяването на договора NPV. Това се случва, когато доходите от 2000 рубли. точно се равнява на фотоволтаични разходи, т.е. кога. където C - годишните разходи. Решаване на уравнението, получаваме C = 0,08 × 2000 рубли. = 160 рубли. годишно.
Етични и правни въпроси
Финансовият мениджър трябва да работи с салдото по банковата сметка на наличните пари в брой, а не с баланс на баланса (който отразява проверките, които са били депозирани, но пари за него все още не е получил). Ако това не бъде направено, финансов мениджър може да вземе заем от нереализирания пари като източник на краткосрочни инвестиционни фондове. Повечето банки налагат глоби Сан ktsii за използването на изгубените средства. Въпреки това, банките не са достатъчно добри, за да доведе операциите по счетоводство и контрол, за да бъде напълно наясно с това приложение. Това поставя компанията етични и правни проблеми.
На свой ред Хътън платени 2 милиона рубли. добре, да възстанови на държавата (САЩ Министерството на правосъдието): 750 000 рубли. и в допълнение платени 8 милиона рубли. излъгани банки. Трябва да се отбележи, че ключовият въпрос в случая на Хътън не е в оборота си за управление само по себе си, а по-скоро в нейните практики проверки за писане без икономична агенция база, дори като се вземе предвид оборота.
Трябва да се отбележи, че "ускоряване на системата - забавяне на платежни транзакции", решаването на проблема с балансиране на обема на дефицит на паричните потоци в краткосрочен план (и по този начин увеличаване на нивото на абсолютна платежоспособност на предприятието), защото-дава някои проблеми, свързани с недостига на този поток в бъдещи периоди. Ето защо, наред с мерките за да се разработи механизъм на тази система, за да се балансират с дефицит на паричните потоци в дългосрочен план.
оптимизиране на системата на паричните потоци на дружеството важно място принадлежи на техния баланс във времето
В процеса на оптимизиране на паричните потоци са два основни методи, използвани във времето - подравняване и синхронизация.
Регулирането на парични потоци е насочено към изглаждане техните обеми от отделни слотове разглеждания период от време.
Парични потоци Синхронизацията се основава на ковариацията на положителните и отрицателните им вид.
Методи за оценка на еднородност и синхронизация парични потоци са:
1. стандарт (стандарт) отклонение.
където # 963; - паричния поток стандарт (стандарт) отклонение;
Ri - специфичен обем стойност на паричния поток във всеки интервал счита общ период от време;
- средната стойност на паричния поток на интервали в процес на разглеждане от общия период от време;
Pi - честота (вероятност) образуват отделните обемите на паричния поток на различни интервали под внимание от общия период от време;
п - брой на наблюденията.
2. Коефициентът на вариация.
Тя ви позволява да се определи на трептенията на обеми от различни парични потоци във времето, ниво, ако средната стойност на обемните показатели се различават помежду си:
където CV - коефициент на вариация на паричните потоци;
# 963; - паричния поток стандарт (стандарт) отклонение;
- средната стойност на паричния поток на интервали в процес на разглеждане от общия период от време.
3. Коефициентът на корелация на положителен и отрицателен паричен поток във времето.
Тя ви позволява да се определи нивото на синхронност на формирането на тези видове на паричните потоци на дружеството в разглеждания период:
и w: ASCII = "Cambria Math" />
където CCBI - коефициент на корелация на положителен и отрицателен паричен поток във времето;
Pn, о - прогнозира паричните потоци вероятност отклонение от средната им стойност през периода на планиране;
PDPi - изпълнения получава едно положителен паричен поток в отделни интервали от периода на планиране;
- средният размер на положителен паричен поток в един слот на периода на планиране;
Odpi - варианти количества отрицателен паричен поток в отделни интервали от периода на планиране;
- средният размер на отрицателен паричен поток в един слот на периода на планиране;
# 963; DMA. # 963; СЦ - RMS (стандарт) отклонение парични потоци съответно - положително и отрицателно).
Последната стъпка е да се гарантира, оптимизиране на условията за максимизиране на нетните парични потоци на дружеството. Увеличението на нетния паричен поток увеличава темпа на икономическото развитие на компанията на принципите на самофинансиране, намалява зависимостта от външни източници на формиране на финансови ресурси, се предвижда увеличение на пазарната стойност на предприятието.
анализ на паричния поток е най-разпространеният начин за оценка на мониторинга на достатъчно средства за покриване на отговорността на платежоспособността.
В изследването на динамиката на паричните потоци е важно да се сравни темповете на растеж на положителни и отрицателни парични потоци, както и да се сравни темповете на растеж на активите и продажбите с ръст на нетния паричен поток. Прираст на нетните парични потоци характеризира способността на капитал под формата на пари, за да осигури различна степен на самостоятелно разширение на стойността му, което създава предпоставки за разширяване на икономическата база в бъдещи периоди. Динамика на приток и отлив на средства от "погледи" са представени в таблица. 9.4
Динамика на приток и отлив на средства от "погледи"
Обемът на входящите парични средства, THS. Разтрийте.
Абсолютната промяна, хиляди. Разтрийте.
Обемът на брой, разположени, THS. Разтрийте.
Абсолютната промяна, хиляди. Разтрийте.
Свързани статии