ценови възможности
Така че ние обсъдихме с Вас основните понятия. Ние знаем, че всеки вариант има цена (премия), това е сумата, която трябва да платим, за да станете притежател на опцията. Има три компонента повечето засягащи ценообразуването на опционната премия. Те са следните:
- Цената на базовия актив
- Времето преди изтичането на опцията
- летливост
Платени за опционната премия се състои от два компонента: истинска стойност и стойността във времето.
Истинската стойност - разликата между текущата стойност на базовия актив и цената на упражняване на опцията. Това е - това е сумата, която получавате, когато непосредственото упражняване правото на избор и позицията на затваряне в базовия актив.
Например: Ако текущата фючърсната цена на 30 500, истинската стойност е равна на 500. Call 30,000 да се възползва от възможността, притежателят ще бъде в състояние да купуват фючърси на 30000, и тя се продава за 30 500, ще получите 500.
Ако сегашните фючърсната цена 29300, истинската стойност е равна на 700. Сложете 30,000 да се възползва от възможността, притежателят може да продава фючърси при 30,000 и да ги купуват в 29 300, ще получите 700.
Call опция има истинска стойност, само ако цената на упражняване (цена на упражняване) е под текущата цена на базовия актив. Сложете опция има истинска стойност, само ако цената му е по-висока от цената на базовия актив. Трябва да се отбележи, че истинската стойност на опцията, не може да бъде отрицателен.
Но вариантите на пазара се търгуват над присъщата си стойност. Допълнително количество се нарича време стойност.
Опцията за премия винаги е равна на сумата на интериора и стойността на времето.
Например: Ако текущата цена на фючърси опция 30500 и 30000 Call се търгува на 900, присъщата му стойност е 500 и 400 от времето.
Ако сегашните фючърсната цена 29300 и 30000 пут опция сделки на 850, а след това присъщата му стойност е 700 и 150 от времето.
Но се случва така, че едната или двете съставки имат нулева стойност. Ако опцията не притежава вътрешна стойност, неговата пазарна цена е равна на стойността на времето. Ако опцията не е стойността на времето, цената му е равна на действителната стойност, или да кажа, че опция се търгува на паритет. В зависимост от наличието (отсъствието) на вътрешния или на времевата стойност на три вида опции.
ITM (в-пари) - опция пари. Те имат положително истинска стойност. Call опция е в парите, ако в основата на цената на активите се търгува под цената на упражняване на опцията. Сложете опция е в парите, ако в основата на цената на активите се търгува под цената на стачка.
OTM (извън пари) - опция от парите. Опцията не притежава вътрешна стойност. Всички награда се състои само от време стойност. Call опция е извън парите, ако основната цена на активите се търгува под цената на стачка. Сложете опция е извън парите, ако основната цена на активите се търгува под цената на стачка.
Банкомат (в най-пари) - опция за парите. Тази опция, която стачка съвпада с текущата цена на базовия актив, или много близо до него. Наградата на този вариант е много по-малко опционната премия в брой. И всъщност тази опция не притежава вътрешна стойност, но само временно.
Фигура 1 показва трите вида примера дългите кол опции
Да се върнем към стойността на времето. Един от най-важните свойства на стойността на времето е, че тя намалява приближава espiratsii вариант дата. Това се нарича време разпад. Това е опция, с всеки изминал ден губи част стойността си. Зависимост от време гниене по броя на дните, оставащо до изпълнението не е линейна. И в последния 20-дневен срок време упадъка особено засилено (вж. Фигура 2).
Ето защо, не притежават опции, закупени преди датата на изтичането им. (Повече за това в статия "Затихване с времето" на)
Тук, в този параграф, така че предполагам, че е имало изглед в разрез:
"Кол опция има истинска стойност, само ако цената на упражняване (цена на упражняване) е под текущата цена на базовия актив. Сложете опция има истинска стойност, само ако цената му е по-висока от цената на базовия актив. "
Т.е. обади и постави на някои места смесени.
> Тук, в този параграф, аз> предполагам е трябвало обратното:
> "Вариант Call има вътрешен> стойност, само ако цената> производителност (стачка) под текущата> цената на базовия актив. Пут опция> има истинска стойност, но> ако цената е по-висока от цената на базовия> актив. "
> Т.е.. обади и постави на някои места смесени.
Четох внимателно отново и разбрах, че не е наред. )
Един Trackback
[. ] Освен, така че стойността на времето, и е споменато, че стойността време намалява с [. ]
Свързани статии