Опции за търговия / ЧАСТ I. Въведение в Options / Глава 4. три състояния опции
Членка на вариант е съотношението между неговата цена на упражняване и спот цената на базовия актив. Три от тези държави, е:
- от парите (ОТМ) - от опцията за пари (с нестопанска цел);
- на парите (УВД) - възможност за пари (цената на договора);
- в парите (ITM) - опция пари (печалба).
Когато цената на упражняване на опцията (цена на упражняване), а основният актив е равна, опцията се нарича "за пари."
Ако в този момент опция няма стойност, то се нарича "извън пари". За пут опции - ситуация, в която цената на упражняване (цена на упражняване) на по-ниска от цената на базовия актив. В случай на кол опция е обратното: това е, когато цената на място на базовия актив е по-ниска цената на упражняване.
Помислете за горния пример. Нека да има опция за покупка на фючърсен контракт, който се продава за 1200 рубли на спот пазара. И нашата стачка (цена на упражняване) е 1 600 рубли. По този начин, ние имаме право да купуват от продавача на опцията, фючърси за 1600 рубли. И тъй като в момента на спот пазара на същите фючърси може да се купи за 1200 рубли, сделката опция няма да донесе абсолютно никаква печалба. Това означава, че опцията е в "извън пари".
Е, да разгледа възможността "в пари" - в случая на пут опция е цената на нейната ефективност над спот цената на базовия актив. За кол опция е състояние, при стачката на опцията под спот цената на базовия актив.
Да предположим, златни фючърси струва 30 000 рубли. След това сложете опция на златни фючърси, е с цена 38 000 стачка, ще бъде в състояние да "пари в" и потенциалната печалба върху него ще бъде 8000 рубли минус плаща на опционната премия. Не забравяйте! Изпълняват само възможности "в парите".
Свързани статии