Всичко започна с това, че приятелите ми ме попита: Ти казваш, че САЩ се разпада цените на петрола. И по телевизията този намек. Възможно ли е да се контролира SO пазара на петрол. Отговорът се оказа дълъг, а след това си помислих, че тези, които четат статиите ми, тя може да бъде забавно. Веднага ви предупреждавам: това е обяснение за тези, които знаят малко за структурата на световните пазари и борсова търговия. Така да се каже "на световния петролен пазар за манекени." Тук много от детайлите и тънкостите са пропуснати, а някои - умишлено, на - от незнание. Но аз не работят на този пазар, но само понякога се ръководи от него.
Първо, някои числа.
От тях САЩ консумира около 960-990 млн. Тона годишно.
Китай - 490 милиона тона петрол годишно ..
Япония - 235 тона годишно.
Европа - 850-1100 (в зависимост от цената)
Обемите, взети от тук: резерви, производството и потреблението на петрол от страна
Внимателно погледнете петте най-големи петролни компании в света по отношение на приходите
1. ExxonMobil (USA)
2. Royal Dutch Shell (Великобритания, Холандия)
3. BP (UK)
4. Chevron Corporation (САЩ)
5. ConocoPhillips (САЩ)
Ние сравняваме с най-голям обем на производството (Русия, Саудитска Арабия, Венецуела). Радвайки се на най-голямата по обем на производство на компанията. Отново, ние не разбираме нищо. Има саудитци, венецуелци и "Exxon Mobil" (САЩ). Как така? Защо да не е най-високи приходи от тези, които са най-много мини?
Това е много проста! Извличане на нефт - една малка част от успеха.
в) умело включи рециклиране на отпадъци в нефтохимическата промишленост;
ж) да достави на обработката на продукти в областта на потребителите (и те са - изненада - не съвпадат с всички географски центрове за производство или възниква често, с центрове за обработка;
г) изгодно да продават, в това число - в търговията на дребно и търговията на едро.
Така че, първата част на ключа, в това, че по-голямата част на маржа - ". От другата страна" там, Вземи - не е толкова трудно. Важно е да се продават в дясно. Цените на петрола през последните десет години диапазона от 12 долара за барел (85 тона) до 130 долара за барел (950 за тон). Това е за Brent суров. Нашите руски Урал на 7-12% по-евтино. На фондовата борса.
Защо толкова много ценови диапазони? Официалното отговорът - "това е уравновесят търсенето и предлагането." Oil - различно. Ние, например, разполага с производствена цена от $ 18-30 за барел. Или 130-200 за тон. А ако прибавим към това транспортните и акцизи, общата стойност на масло - около 50-60 долара за барел. Или 350-420 за тон.
Но канадците имат много "тежка" масло. Нейната цена около $ 90 за барел. И на пазара има смисъл да се изкачи само когато цените са по-високи.
Сега - ВНИМАНИЕ! - Като правило, производителите не могат да произвеждат масло го, няма да получите, ако маслото ще се колебаят след 80, а след това 120. Съответно, тези производители, които имат високи разходи, дългосрочни договори. Не по борсови цени. А според някои. Ориентирано прогноза цена. Но не повече.
Ако се вгледаме в най-голям обем на договори "петролни" на мястото на света - NYMEX, ние откриваме, че обемът на търговия на нея средно $ 120 милиарда годишно .. Добавянето на LSE INTERCONTINENTAL Exchange (ICE) и Токийската фондова борса, Шанхай и Дубай (след по обем) не излезе, и 200 млрд. Долара годишно.
По това време, както по цени в долари на 90-120 долара за барел, които трябва да имате в последните години, общият обем на световната търговия трябва 8-10 трилиона долара. долара годишно.
1) ОБМЕН - само цитат източник;
2) По-голямата част от маслото се търгува извън него.
Въпреки това, някои извънборсови договори са направени при стриктно спазване на пазарните цени. Но не прекалено много. Това е златен милиард повече характеризиращи държави "и на Арабския полуостров. Друга част от договора е фиксирана цена. Точно в началото на отчитане на себестойността, рентабилността и стойност за парите. И я продава. Трета група договори е така наречената "формула цена", т.е. има определена фиксирана "базова цена" (както в договори с фиксирана цена, "до известна премия / дузпа, варира в зависимост от валутните курсове (по един или друг начин, но най-обвързан с Лондон и Ню Йорк). Това означава, че за отклонението борсовите цени на базовата цена, купувачът плаща договор (или търговец задава отново) не всичко различно, и някаква част от 50%, 20% или 70%. - и двете са съгласни.
Като цяло, толкова повече може да бъде определен минимален и максимален цени. Т.е. "Съгласно формулата, но не по-горе" и "по формулата, но не по-долу".
Което означава, че различните цени, но ... няма да падне под определено е посочено и ще се издигнем над друга, също договорени предварително.
Така, че е необходима цена на размяната. Това е много необходимо. И купувачи и продавачи. Като база за сравнение "справедливо равновесие пазарна цена."
Аз го подчертая, като ориентир. Реални цени все още, въпреки че зависи от базата за сравнение, различни от него.
Сега - внимание - финал. На договорите, сключени на борсата (фючърси, т.е. за бъдеща доставка) живеят до датата на изпълнение от около 7%.
Просто замяна ще "операции изчистване" и "изплати" реципрочни задължения. Аз дължи нищо на никого, и получава един долар за всеки барел, т.е. - един милион долара!
Ами ... или загубени, ако цената на петрола се е превърнал 59. - /
Във втората част на прекрасния борсовата търговия е, че срещу "обещанието на петролните доставки," правя "обещават да плащат". Изпратил съм само някои "гаранция сума". Както ми контрагента.
Т.е. Печеля един милион на ден, инвестиране не е 60 милиона, но само 1,8 милиона. Вярно е, че велик?
Уви, аз трябва да ви напомня, че на Борсата са загуба на пари, толкова често, колкото печелят. Единственият, който печели гарантиран там - е организаторите на търговия. Всички други непрекъснато са изложени на риск.
Така че, след като се обясни "зрелостта на договори", предлага да се направи оценка на главния очарованието на търговия. От тях 14 милиарда. Долара, представлява една малка част от общия обем на търговията на петрол, изпълнение, т.е. ПРЕДВИДЕНИ физически около 1% от обема. Останалата част се погасява пари. Между текущата цена и цената на заключението. И това е всичко - 140 милиона.
Т.е. като количеството и обема на доставките на борсовата търговия на фона на общия обем на доставките на нефт е "добре, нищо."
Следователно основният извод: въпреки че цената на борсата и е индикатор, който определя цената на приблизително половината от маслото в света, на хората, които извършват търговия, не се нуждаят от самото масло. Те живеят при стриктно спазване на принципите на "купува, за да продават, продават, за да купят."
И - внимание - се фокусира върху това, което искат, но не и върху потребителските свойства на маслото. За тях маслото - не е за кола на бензин, суровини за пластмасата, керосин за самолети, лодки или дизелово гориво за котела. За тях маслото - е на "пазарните тенденции", "прогнози за потреблението", "на обема на предлагането" и "ефективно търсене".
Това означава, че по отношение на търговските представителства на фондовата борса. И прогнози. Ако СИЛНО даде прогноза, че "светът е в криза, обемът на намаляване на потреблението", "мечки" (на играчите, които играят през есента) щастливо ви подкрепят и спад на цените. Ако е окончателно ми каже, че "страните от ОПЕК се споразумяха за намаляване на производството и повишаване на цените," - ще подкрепи "биковете" (играчи, които играят в възход) и повишаване на цената.
Той излезе с два въпроса:
1) Защо се повиши цената им? В крайна сметка, тя може да падне до нула?
2) Как да се компенсира загубата на тези, които ги носят?
Отговорът на първия въпрос е разделен на четири части.
А) На първо място, Oreck страна в годините 1969-1972 г., с цел и обединена, и контрол на обема на предложения до тях, за да започне да преговаря за цената на петрола. И така, те остават най-малко известна печалба.
Б) Сами САЩ, Великобритания и, странно достатъчно, от "цените на акциите" не са особено страдат. защото техните големите петролни компании да инвестират в минното дело. В Съединените щати, Мексико, Канада, Венецуела и страните от Персийския залив. И тъй като инвеститорите, те предвиждат фиксирана доставка цена. Е, може би ", с лек премия / наказание." Така че те не страдат от колебанията на цените. Това се отнася, разбира се, петролните компании и на банковата и фондова борса общност на САЩ. Поради намаляване на данъците те не забравят.
D) Най-накрая. За цената на петрола е обвързана капитализация. Idol съвременната икономика на САЩ. Потъване на цените на петрола от 1972 г. насам винаги е довело намаляването на капитализация. И обратното. А главни букви изравни значителна част обмен и т.н.
Т.е. лост, което позволява понякога да намали цената на петрола, а понякога и вземете - мощно средство за печалби от борсата. Ние трябва само да не забравяме, че цената на стратегически нефт и пазарна капитализация трябва да растат ...
Въпреки това ... В 1970-72 година в САЩ са се променили формулата на "по-евтино масло, толкова по-висока печалба, а оттам и по-висока капитализация" на обратното. И никой не им пречи да се опита да се повтаря едно и също нещо. Никой не. В допълнение към БРИКС, като се опитва не само да се оттегли от търговията в долари, но също така да се създаде нов сайт. те изведнъж може?
С втория въпрос е малко по-сложно ... "Кой компенсира загубата на участниците на пазара?" Отговорът е разделена на няколко части:
A) № участници обмен не може да компенсира. Брокери сделки не са собствените си пари, и пари за клиента. И клиентите трябва да имат предвид рисковете от спекулации.
И за сравнение, напомнят - прогнозата на производство и потребление. И тези прогнози са уредени въз основа на прогнозите на правителството на САЩ, еврозоната, техните действия на регулаторните капиталови прогнози и производство. правителство алианс на САЩ, Европейския съюз и най-големите петролни компании в света тук се определя чрез регулиране на мощността. И Характерно е, че най-голяма площ - също ги. Те се гледа, дали е имало измами. И манипулиране на пазара. Повдигнете ръцете са тези, които вярват, че тяхната собствена манипулиране на пазара, те ще проследи тези знаци?
Б) Петролните компании са САЩ и Великобритания почти не е да възникнат и преки загуби, защото повечето от договорите си - за фиксирана цена. И повечето от печалбите - цената на крайните продукти. Т.е. това, което те ще загубят в продажбата на суров петрол, те ще получат по границата между бензин, дизелово гориво, полистирен, полиетилен и масло. В крайна сметка, цената им prosyadet по-малко.
Б) основните банки и фондови играчи. Това Glean че отрязвам на пазара, закупуване на нови фирми фалираха и плюс - правото да играят на борсата.
D) на правителството на САЩ. Тук са ад на намаляване на капитала и криза губят почтено. Но те и другите залог. Не пазари и приходи. Те - "наказание" на Русия. И "shuganie" BRICS. Те очакват, че в случай на заплащане на всички руски победа. И стократно. В случай на поражение на тяхната загуба многократно надвишава сегашното "nedovyruchki". Да, и не от него nedovyruchki. Е, малко ще намали разходите за образование, медицина и т.н. И какво? В можем да обвиняваме "Mad руски".
D) Saudis. Онези, които отказват искане от ОПЕК за намаляване на производството. И, напротив, аз го отвори. По този начин "счупи" на тавана на $ 80 за барел.
Ами, първо, саудитците "събере силата на звука." Цената на петрола имат ниска (US $ 12-15 за барел на старите източници), така че допълнителните приходи, все още е печеливша.
И на второ място, аз силно подозирам, (въпреки че аз не мога да докажа), че саудитците мамеха "морков" за закупуване на конкурентите си, когато те фалират. Тези, например шистов актив. Или някои от производствените LNG и транспортни съоръжения.
Послепис Аз мисля, че е бил планиран за "усвояване" на шистов газ. Твърде уверен, в много доклади, момчетата прекарват инвестиционния парите, придобито от IPO на действителните разходи за дейността. По този начин естествено намаляване на разходите и увеличаване на изкушението "шистов активи." Classic "пирамида". Но животът на всеки "Пирамида" е ограничен. И "глобалното намаляване на цените," - добро извинение да се отърве от "случайни хора". На определен етап на пари "зайците", включени в проекта, са били полезни. Многобройни непреките материали потвърждават, че там се използва за употреба на инвестицията на действителните разходи за дейността. И по този начин, който си пилее времето с твърденията (в стила на "Енрон", само че много по-голяма) постигна "ниски експлоатационни разходи на" ™ ", висок марж на печалбата," ™ и, съответно, увеличаване на цената на една акция и на целия проект.
Сега, обаче, ролята си на "зайци" са го направили. Даде пари за рискована етап на развитие и позволява на "нарисува" цена изгодна цена. Сега е време да ги изхвърли от бизнеса.
И "глобално Петролната криза", служи на тази цел, както и възможно. Сега, с набраните средства се използват за да имат тези "зайци" може да бъде евтино за обратно изкупуване на акции, закупени от тях, преди в скъпо.
А сега, изглежда, обещанието за разрешаване за обратно изкупуване на дялове от шисти и LNG проекти, САЩ и е купил тяхната лоялност.
Свързани статии