Форуърд сделки, се използват за спекулативни цели. Валутните търговци не се интересуват от реалните обменни курсове и последствията, които могат да са резултат от спекулативни сделки. За него, валутата. - Такива като стока, като склад, стока, и така спекулант интересуват от възможността за генериране на печалба от краткосрочни промени в обменния курс.
Спекулантите влияят върху обменния пазарните условия валутни целенасочени при покупка или продажба на валута с цел намаляване на валутния курс или да се увеличи. Възпроизвеждане на увеличението или намалението на валутния курс, те могат да извлекат печалба или страдат загуба. Валутна спекулации понякога достига такива размери, че да безсилни да се противопоставят на външна намеса обмен на централните банки, въпреки че те може да се случи на няколко милиарда долара на ден.
Спекулативните операции се извършват на спот пазара и на фючърсния пазар. На спот пазара, ако спекулант е бичи валута той го купува и държи в банков депозит, за да се продават на по-високи валутни курсове. Спекуланти печалба ще бъде равна на разликата между първоначалната точка ниска скоростта, с която той купи валута, както и по-висока настоящето, в която той се продава валутата.
Ако спекулант са низходящи на обменния курс, отнема заем в чуждестранна валута за определен срок, то се продава на по-висока скорост (обмен на националната валута), а приходите от слага на депозит в банката, за да носят лихва. В края на срока на кредита, ако спот валутен курс на падането на спекулант купува чуждестранна валута на по-нисък процент за погасяване на кредита. Спекуланти печалба в този случай е равна на разликата между спот курса на покупко-продажба на чуждестранна валута.
Спекулациите на валутния пазар напред е по-често и се основава на предположението, че увеличението на валутните курсове "място" за в бъдеще в сравнение с курса напред. За да се избегнат грешки, свързани с бъдещата спот курс, професионална валута спекулант прави хиляди форуърдни валутни сделки, и, ако е предвиждане на общия характер на промените във валутния курс, за да бъде вярна, и неговата работа ще бъде печеливша.
За спекулации и валутни опции се използват. Спекуланти, купувачът има възможност или да се възползва от възможността, или го оставете да изтече на спешно. Той използва възможността, когато е благоприятно, това е, когато цената на упражняване на опцията ще бъде по-благоприятни за пазара. С увеличаване на валутния курс място спекулант-собственик на кол опция, няма да можете да получите повече и по-голяма печалба. Чрез намаляване на валутния курс на притежателя на място валута опция да го използвате до края на мандата си. В този случай, загубите са ограничени до стойността на загубените бонуси.
Спекуланти-собственик на пут опция е склонен да продаде валута по страйк цената в момента, когато тя е по-висока, отколкото на пазара.
На спекулативни сделки, включващи банки, фирми, мултинационални корпорации. Спекулативните операции, предназначени да намалите или увеличите валутния курс, често достигат до десетки милиарди долари в рамките на няколко дни.
Валутна спекулации се е увеличил значително от гледна точка на плаващ валутен курс, тъй като тяхното колебание увеличава.
Спекулациите на обменния курс е една от правните форми на валутния бизнес, но често има отрицателно въздействие върху паричната сфера и икономиката като цяло. Спекулациите дестабилизира макроикономиката, когато спекулантите продават валутата, което е нисък процент, надявайки се, че той ще падне още повече. В същото време, спекулативни операции да се стабилизира макроикономика, ако спекулантите ще купуват чуждестранна валута, когато си лихвен процент е нисък, позовавайки се на своето развитие в бъдеще.
По същия начин с валутни спекулации действа ускорение или забавяне на плащането по определен валута (Leeds legz End) с цел печалба.
Манипулацията на времето на международните плащания, извършени в очакване на рязка промяна в обменния курс, лихвените проценти и други фактори. Например, вносители, страхувайки се, девалвация на националната валута, са склонни да се ускорят плащанията или да купуват чуждестранна валута за срока, защото те губят с увеличение през миналата година. Износители, а напротив, забавяне на получаването или превод на чуждестранна валута, получени и не извършват къси продажби на бъдещи приходи.
Край на Лийдс legz операции TNK широко използвани в изчисленията и TNB между своите офиси и клонове в различни страни.
арбитраж сделка
В валутния пазар с цел спекулативна също се извършват арбитражни операции, т.е. сделки за покупка и продажба на валута с цел печалба. Чрез спекулативните операции, те се различават по това, че винаги има стабилизация, тъй като те допринасят за краткосрочно привеждане в съответствие на валутните курсове на различни валутни пазари и спекулативни сделки, извършени с цел максимизиране на печалбата, поради разлика местни и чуждестранни валутните курсове.
Основните разновидности на арбитраж в валутния пазар е действителната валута и лихвен процент арбитраж.
Арбитраж на обмен - това е работата на покупка на валута в един пазар с едновременното му продажба в друг пазар и да се реализира печалба от разликата във валутните курсове.
В валутния пазар, където валутата е с относително ниска степен на увеличение арбитраж търсенето за нея, и започва на валутните курсове да се покачат, а на пазара, където валутата има висок процент на такива операции се увеличи офертата си и намалява валутния курс.
Арбитражни операции провежда arbitrageur прави печалба с малък риск и се нуждаят от инвестиции. Например, Bank A (arbitrageur) предоставя услуги на клиентите за покупка и продажба на валута. Клиентът смята, че цената на британския паунд ще се повиши спрямо щатския долар. Той подаде заявлението на Банката в британски лири, а сумата на покупка на точки. Търговец банка е свързана с банков партньор в приемната и двустранни котировки 1.4250 / 1.4255. Преди да ви дам този цитат на клиента, той включва в него своите комисионни и предоставя на клиента с нова оферта: 1.4248 / 1.4257. И тогава банката купува банката в лири в размер на 1,4255, като ги продава на клиента в размер на 1.4257 и печалба от разликата в обменния курс (1.4257 - 1.4255) без риск. Тази операция се извършва с помощта на клиент на банка, която за тази операция инвестира [3, стр. 292]. Валутен арбитраж е времето и пространството. В арбитраж arbitrageur пространствен прави печалба се дължи на разликата в цените на спот на пазара, който се намира в "различни пространства". Във временните печалби арбитраж валутните идват от разликата във валутните курсове с течение на времето (например валутата е купил по спот курса, публикуван на определен период от време да депозира и след този период стоките на една и съща спот курс на друг пазар).
Интерес арбитраж е свързана с дейността на капиталовия пазар. Рискът от промяна на валутните курсове възниква не само за износителите и вносителите на стоки и услуги, но също така и за инвеститорите. С цел да се правят инвестиции в чужбина, първо трябва да конвертирате националната валута във валутата на страната, в която се извършва инвестицията. Когато дойде времето да репатрират печалбите или всички инвестирания капитал, обменният курс може да бъде по-ниска, отколкото в момента на инвестициите, в ущърб на. Най-ясно, този риск може да се види в случая с портфейлни инвестиции под формата на краткосрочни банкови депозити и закупуване на държавни ценни книжа. Краткосрочен капитал мигрира от страна в страна, поради различни лихвени проценти и по този начин носи интерес арбитраж. Въпреки това, за изпълнението на националната валута на инвестицията трябва да бъде преведен на валутата на страната, където се извършва инвестицията. В резултат на това е налице валутен риск. Тя може да бъде покрита чрез механизма на форуърдни договори.
По този начин, въз основа на процента на арбитража е извършване на стопански субекти (инвеститори) инвестират наличните пари във валутата, прави най-голямата печалба. Валутен риск, свързан с инвестиране на средства извън вътрешния валутен пазар могат да бъдат намалени чрез създаването на обратна транзакция по това време. Търси се инвеститор сравнява приходите от лихви, които получава в неговата страна, на печалба, изразени в национална валута, като инвестират в чужбина. Инвеститор, различна от чуждестранните лихвени проценти, също взема предвид стойността на текущите и фючърсни валутни курсове.
Лихвените проценти в различните страни, рядко са с еднакъв размер. Техният обхват на различни пазари по света е достатъчно широк. Инвеститорите са склонни да прехвърлят средства от пазара с ниски лихвени проценти на пазара с по-висока. За да направите това, те правят операция интерес арбитраж. Ако инвеститорите искат да запазят капитала и реализиране на печалба, те ще се правят кавъри (при условие) арбитраж. Покрит интерес арбитраж включва подмяна на една валута за друга. Отивате процес на заемане на пари в една държава, както и тяхното превръщане във валутата на друга държава, в която тези средства са дадени на кредит. Осигуряване на средства, че рискът от обратен конвертиране на валутата, в която е бил отпуснат кредитът за изплащането на кредита със срок на погасяване, което премахва закупуването на валутата, в предната пазар. Едновременно покупка на валута по условия на спот и форуърд, нейната продажба, т.е. суапове, намалява или елиминира операционен риск. Размяната си има цена. Тази цена (разходи) се изважда от лихвения диференциал между валутите, които играят ролята на арбитър, за да получите нетния доход.
Да разгледаме как да изберете процентът на арбитраж за определяне на рентабилността на негов вариант (раздел. 19.1) [92, стр. 99-100].
Помислете два варианта за преместване на средства: от Ню Йорк до Цюрих от Ню Йорк до Париж.
Нетна печалба от арбитраж означава, от Ню Йорк до Цюрих = процент спред (разликата в лихвените проценти на валутите да се обработват арбитраж) минус стойността на суапа (4,25% - 3,25%) - 0.9% = 0.10%.
Нетната печалба от арбитраж от Ню Йорк до Париж - (6.50% - 3.25%) - 3,30% = 0.05%. Нетният доход ще бъде отрицателен. Във всички случаи положителна печалба ще бъде незначително.
Тъй като действието на лихва арбитраж, свързани с търсенето и предлагането, както на спот и форуърдни сделки на тази операция се отразява на спот и форуърд курсовете за обмен [85, стр. 84-86].
Интерес арбитраж (например, движението на щатския долар до точка Б) включва три операции:
1) долара заем и да го превърнете в валутата на страната, в
2) предоставянето на кредити в страната, в
Съотношението на Форуърд курс към мястото за еврото е 1.0189.
При установяване на размера на форуърдни курсове за своите клиенти, банките разчитат на лихвения паритет. Отклонението от паритета на лихвения процент може да бъде причинено от нарушения, които се случват арбитраж.
Така че, интерес арбитраж се основава на използването на брега на разликата между лихвените проценти в различни пазари. Собственикът на валута тенденция да се висока доходност от това, което трябва да получите, да я постави директно без замяна за друга валута. Интерес арбитраж е да получи заем в чужда капиталовия пазар, където лихвите са по-ниски, и поставяне на валутни заеми, еквивалентни на националния капиталов пазар, когато лихвеният процент е по-висок. Рисковете от промяна на валутните курсове може да се намали чрез сключване на форуърдни договори за обмен на срока на кредита или депозита.
Свързани статии