Източници на формиране на оборотния капитал
Един от най-важните принципи на организация на движение на оборотния капитал е да ги разделя в образуването на източници. Всички източници на текущите активи се делят на собствени, привлечени, привлечени и други източници.
Текущите активи, получени от собствени източници в повечето индустрии са в основата на дружествата, които пряко. Собствени средства играят важна роля в оборота на активите, тъй като организациите, които работят на базата на търговски изчисление, трябва да имат определена степен на оперативна самостоятелност и върху имущество, за да се поддържа успешно бизнеса и поема пълната отговорност за своите решения.
Собствени средства - комбинация от парични и материални активи, финансови инвестиции и разходите за придобиване на права и привилегии, които са необходими за изпълнението на дейността на дружеството.
Собственият капитал на дружеството като юридическо лице в най-общ вид се определя от цената на имота, който принадлежи към компанията. Те също посочиха нетните активи на дружеството и се изчислява като разлика между цената на имота (така наречената "активна столица" на компанията), и заеми. Заслужава да се отбележи, че собственият капитал на дружеството формират т.нар собствения капитал, който току-що има комплексна структура и е в пряка зависимост от правната форма на сегашната организация.
Финансова база на организацията е оформено от собствените си фондове, които включват следните основни форми: уставния капитал; резервен капитал; специални доверителни фондове; финансови средства; неразпределената печалба; други форми.
Нека ги разгледаме по-подробно.
1) Уставният фонд. Той директно характеризира оригиналния размер на собствените средства, които са били инвестирани в създаването на активите в началото на дейността. Нейният размер се определя пряко от чартърен компанията. За организации, отделни организационни-правни форми и сфери на дейност (дружество с ограничена отговорност, акционерно дружество) Уставният капитал е регламентирано със закон.
Минималният размер на чартърни капитала на едно отворено общество трябва да бъде не по-малко от хиляда пъти размера на минималната работна заплата (минималната работна заплата), който се определя от федералното законодателство в момента на регистрация на компанията, както и затворено общество - не по-малко от сто пъти размера на минималната работна заплата, която се определя от федералното законодателство в момента на държавна регистрация на дружеството.
За всяка друга организация на предоставянето на образование е доброволно. Разпоредби често са създадени, за да се покрият евентуални загуби и загуби, които възникват в резултат на извънредни ситуации, най-малко - за целите на преразпределение на доходите, за да се увеличи потреблението или развитие на инвестиционната политика.
резервния фонд на дружеството е само за покриване на загубите, или за някои други специални ситуации, като например изплащане на облигации на фирми и обратно изкупуване на акциите си при липса на други средства. В друга цел резервен фонд се използва не може да бъде.
3) Trust (специален) финансови активи. Те включват умишлено формира основите на собствените си финансови ресурси за бъдещи разходи по която се определя съгласно целите на организацията. Като част от тези финансови активи се разпределят, например, за погасителен фонд, фонд специални програми, фондове за защита на труда, развитието на производството и др. Процедурата на формиране и разходване на тези средства се определя от устава и другите вътрешни и основните документи на организацията.
4) Неразпределена печалба. Характеризира се делът на организацията на печалбата, който е получен в предишния период и не е била използвана в консумацията на акционерите (собствениците, акционерите) и персонала. Този дял печалба е предназначен за капитализация, т.е. за по-нататъшно реинвестиране за стимулиране на производството. Икономически смисъл, това е форма на директно предоставяне на собствени ресурси на компанията, която осигурява в бъдещия период на нейното индустриално развитие.
5) Други форми. Такива форми включват плащане за имота (например, когато го изпратите), плащания на акционерите на изплащане на дохода им под формата на дивиденти или лихви и други, които са отразени в първата част на баланса на задълженията на дружеството.
Собствени средства директно се характеризират със следните основни положителни характеристики:
# 45; Лесно е да се привлекат - всички решения, които са свързани с неговото увеличение (особено с помощта на вътрешни източници за образование), са изработени от управителите и собствениците на фирмата, без да е необходимо съгласието на другите икономически субекти;
# 45; възможността за генериране на високи печалби във всички области, дължащи се на факта, че когато го използвате, не е необходимо плащане на лихви по кредити във всичките му форми;
# 45; гарантиране на финансовата стабилност на дружеството, неговата платежоспособност в дългосрочен план, в резултат на което намалява вероятността от фалит.
В същото време, те са определени, присъщи недостатъци:
# 45; ограничение на размера на привличане, и като резултат, както и възможността за значително разширяване на инвестициите и оперативните дейности на дружеството;
# 45; висока цена в сравнение с алтернативни източници на формиране на заемане на капитала;
# 45; неизползвана възможност за увеличаване на нормата на възвръщаемост на капитала чрез привличане на средства, защото без тази атракция не може да осигури увеличаване на коефициента на финансова рентабилност на компанията, свързани с икономическите.
Следователно, една организация, която използва само собствени средства, на първо място е с висока степен на финансова стабилност (коефициент на автономия на такава организация е равна на един), но той го прави с цената на значителни ограничения темпове на стратегическото развитие на компанията. Тя не е в състояние да осигури образование, необходими допълнителни притока на активи в периоди на благоприятни пазарни условия и не използва финансови възможности да увеличат възвръщаемостта на инвестициите.
В допълнение, организации са постоянно в задната част на други фондове, така наречените устойчиви пасиви. Това означава, че в действителност не принадлежат към организацията, но винаги присъства в гърба му. Тези средства служат като източник на финансиране на оборотен капитал в размер на минималната баланс.
Тези средства, макар и не принадлежат към фирмата, но те са равни на техните собствени източници, че тяхното присъствие е устойчив. Те включват: преминаване служителите на дълг на заплатите на организацията; разпоредби за осигуряване на бъдещи разходи; преминаване на дълга към небюджетни средства и бюджети; заплаща при някои видове данъци; означава кредитори, които са получили като предплата; означава купувачи депозит за опаковки за многократна употреба; поглъщания консумация фонд и др.
Образуване на оборотен капитал се случва, когато учредяването на дружеството и създаването на уставния капитал за сметка на инвеститорите и акционерите. Освен това, минималното изискване на оборотния капитал е покрита със собствените си източници: уставния капитал, печалба, натрупване на фондове, резервен капитал, както и целево финансиране. Въпреки това, понякога (по отношение на инфлацията, растеж на производството, закъснения в плащането на сметките на клиентите) там от време допълнителна нужда от оборотни средства, за да покрие директно от собствени източници не е възможно.
В такива случаи, финансовата сигурност на икономическата активност привлечени заемни средства: банкови и търговски заеми, заеми, инвестиции данъчен кредит, инвестиционни депозити служители на организацията, облигационни заеми и привлечени средства.
Заемите - тази част от средствата, които се използват в момента, и не принадлежат към него, но привлечени от търговските банкови заеми и издаване на заем въз основа на погасяване, спешност и плащане. Необходимост от заеми трябва да се докаже, извършвана преди изчисляване на оборотен капитал. В структурата на привлечените средства включват финансов кредит, който се извлича от банкови и други финансови и кредитни институции, платими сметки организации, търговски кредит от доставчици, платими при издаване на дългови ценни книжа и т.н. От една страна, заеми ресурси - фактор за успеха на компанията, което допринася за сравнително бързото преодоляване на различията във финансирането, той показва доверието на кредиторите на дружеството и осигуряване на растеж на възвръщаемост на собствения капитал. От друга страна, компанията натоварва финансови задължения. Един от най-важните характеристики на оценката на ефективността на управленските решения - стойността и ефективността на използването на заемен ресурс.
Заемите могат да бъдат използвани за създаване на дългосрочни финансови ресурси под формата на капитал (средства), както и за създаване на текущите (краткосрочни) финансови ресурси за даден производствен цикъл.
Тъй като е невъзможно да се изгради на капитала на дружеството, без финансите често са изправени пред необходимостта да заеме допълнителни средства. При използване на заемни средства за генериране на приходи е пряко проявената механизъм заеми. Заемът в този случай се използва като "лост": тя увеличава потенциалния кредитополучател в производството на доходите. Когато се комбинира със собствени средства привлечени ресурси, размерът на капитала, които могат да бъдат инвестирани в бизнеса, увеличава значително.
Привличане на средства също се усложнява от факта, че има множество източници, и са свързани един с техните предимства и недостатъци, ползи и разходи. Основната цел е да се определи тази комбинация от източници на финансиране, които биха могли да бъдат най-ниската цена. Този процес е постоянно динамичен, тъй като промяната на икономическите условия, имат пряко въздействие върху цената на кредита.
Форми и източници на заеми от средствата са много разнообразни. Така че, VV Ковальов описва следната класификация, участващи в организацията на привлечения ресурс, който е един от най-пълните (Фигура 1):
Фигура 1 - Класификация на заеми
Като се има предвид тази класификация организира управлението на заемане на средства, които са пряко насочени образуването им от различни източници и в различни форми, съответно на кредитните нужди на различните етапи от неговото действие.
Разнообразието от проблеми да бъдат решени по време на такъв контрол, определя необходимостта от създаване на специална финансова стратегия и тактика в областта, описана в компаниите, които използват голямо количество от допълнително финансиране.
По този начин, организацията, която преобладават собствени финансови ресурси, има по-голяма финансова стабилност, но ограничава темпа на развитие, както и от своя страна, че организацията използва повече възможности, има много по-голям потенциал за растеж, възможността за увеличаване на възвръщаемостта на собствения капитал, но загуба на финансова стабилност.
В допълнение към собствен капитал и дълг в обращение предприятия са привлечени средства - изискуеми задължения на всички видове, както и средства за целево финансиране на тяхното предназначение.
По този начин, на оборотния капитал на предприятията, предназначени да гарантират непрекъснатостта на тяхното движение, на всички етапи на веригата, за да се отговори на изискванията за производство на парични и материални ресурси, за да се гарантира актуалността и пълнотата на изчисленията. Тъй като текущи активи включват материални и финансови ресурси, тяхната организация и ефективност на използване зависи не само от процеса на материалното производство, но също така и финансовата стабилност на предприятието и рационално връзката между назаем, всъщност, привлечен от източници на финансиране на оборотен капитал създава благоприятни условия за подобряване на финансовото състояние на дружеството.
Свързани статии