Вторият лист - ковариационна матрица. Това е мястото, където ние очакваме оптималните тегла на активите в нашето портфолио. И на трета страница ще изчисли очакваната възвръщаемост и риск на отделни активи.
Ние предвижда методика за изчисление: изчислява въз основа на промени в седмичните данни (например, през последните две години), което след това води до годишно. За да направите това, ние се обръщаме към Finam.ru сайта (Service Data Export).
Секцията пазар, изберете Exchange, на която ние се интересуваме от търговия хартия. В договора, изберете самата хартия. На следващо място, поставени в периодичността на седмицата и датата - с номер и желание, за да получите историята. Натиснете Get и изтеглите на компютъра си текстов файл, който е отворен в Excel. Когато отворите програмата пита как трябва да бъде отворен. Посочва се необходимостта да се разделят на текст в колони (в диалога, поставете отметка пред запетая).
Файлът се отваря само трябва с колоната за цената на затваряне. Вероятно се дължи на настройките на компютъра, може да приеме тези ценности като текст, за да се реши проблема, сменете разделителни "точки" на "запетая": Обадете се на услугата клавишните комбинации Ctrl + F и точка в Сменете раздела, който е какво да се промени, кликнете върху Замяна All. На следващо място, да копирате и поставите цена на затваряне на третия лист на нашата изчисления файл с име емитент, и в следващата колона, въведете формулата за изчисляване на промяната в седмичните връща:
= (B3 - В2) / B2
= (В4 - B3) / B3
= (В5 - B3) / B3
Дублиране на формулата за всички клетки, няма повече данни затваряне цени. Така че ние се промяна на цената в абсолютни стойности; превежда в% не си струва. В рамките на тази колона, въведете формулата очакваната възвръщаемост на актива:
= Средна (С3: C104) * 52
Едновременно с това се превежда седмична средна годишна стойност, умножаване на резултата по 52 (годината - 52 седмица) След това, добивът на вариацията изчисли, чрез въвеждане на формулата:
= VAR (С3: C104) * 52
Тук е получена стойност за годишния.
На следващо място, попълнете втори лист изчислява. Вертикално срещу издателя въведе очакваното му връщане след това диагонално противоположната издателя се въвежда в клетката си дисперсия за тази заглавието издателите, по-добре поставени вертикално, така и хоризонтално, и в пресечната точка на индекса на име диск. В този пример, предназначени за Аерофлот клетка С2А, и да АвтоВАЗ - D3.
След това е необходимо да се изчисли стойността на ковариация. В нашия случай, това е показател за стягане връзка между доходността на ценните книжа, включени в портфейла за разлика от очакваната възвръщаемост на портфейла си на риск не е дисперсия стойност srednevzveshanoy на съставните й ценни книжа. Фактът, че различни активи в различни начини, за да реагират на променящата се пазарна конюнктура. В резултат на това разпръскването на рентабилността на различни ценни книжа, в редица случаи ще изплати един до друг, като по този начин се намалява рискът от портфолио. Последното зависи от посоката, в която промяната на рентабилността на съставните й активи при смяна на пазарната конюнктура и до каква степен. Ето защо, създаването на портфейл, инвеститор трябва да знае как ще бъде коригирана доходност на актива с промяната в други приходи. Степента на корелация между двете дава ценни книжа може да се определи с помощта на ковариация. Ето защо, в клетката в пресечната точка на две активи вмъкват съответната формула:
= COVAR (С3: C104; E3: Е104)
Свързани статии