Икономическата теория и финансовите и кредитните отношения,
USATU Masters Уфа
Ипотечен като сегмент на финансовия пазар
В структурата на руския финансов пазар ипотека отнема дълго, в сравнение със западните страни, скромно място. Например, в Русия броят на ипотечни сделки в общите сделки е не повече от 12%, а в САЩ - 90%. Един от показателите, което показва развитието на ипотека е делът на ипотечните кредити в БВП в сравнение с размера на БВП на ипотечни кредити в Русия възлиза на 1% от БВП, докато в САЩ, около 50%, в Холандия, делът на ипотечните кредити към БВП е 99.9 %, Великобритания 62%, 54.3% в Германия, в Украйна 2.5% [1].
Фиг.1 Издаване на САЩ ипотеки (млрд. Долара.) [2]
Фигура 2. Лихвеният процент по ипотечните кредити
Използването на елементите на различните ипотечни модели и тяхното адаптиране към руските институционални условия са показали, че се фокусира върху американски и немски модел стеснява възможностите за привличане на спестяванията на домакинствата в Руската контекст. Към днешна дата, има няколко модели в света. Разпределяне на едно ниво (на немски) и двустепенна модел (American) модел. В допълнение, изолиран пресечен открито (W. Европа, Англия, Испания, Израел, Франция), на експанзия-отворен (САЩ) и балансиран автономия (Германия, Австрия, Чили, Китай).
Същността на немски софтуерни евтини дългосрочни фондове за ипотечно кредитиране система е да се създаде затворен ипотечно финансиране на пазара. Тя се формира около специализиран спестявания и ипотечни кредитни институции - строителство и спестовни банки. Тази система предполага, че вложителите и кредитополучателите строителството и спестовните банки са едни и същи хора - членове на касата. Нисък добив на депозита - един вид такса за правото да получи ипотека при ниска скорост.
Американската система за предоставяне на ипотеки евтини ресурси се основава на вторичния ипотечен пазар. В САЩ, тя е изградена на базата на три ипотечни агенции, основна задача - да купуват ипотеки от банки и освобождаване на базата на собствените си ценни книжа.
В САЩ, лихви по ипотечните кредити не са свързани нито с темповете на други банкови заеми. или с цената на депозитите. Единственото нещо, което ги определя, е скоростта, с която се купуват ипотеки агенции. Ниските лихви по ипотечните кредити в рамките на ипотека модела на САЩ косвено предвижда бюджет, т.е. данъкоплатците.
В Русия официално приет като основа на модел на две скорости на ипотечното кредитиране с частично използване на модел на две скорости. Всички тези модели имат своите плюсове и минуси, които са били изяснени в хода на изпълнението на тези модели в практиката.
Ние вярваме, че Русия може да се обещава да се използват елементи на китайски модел в частта, която се свързва с такива организационни форми като жилище на акционерни дружества. както и спестяване на жилищния фонд. Ако предприятия на Китай се удържат пари от заплатите на служителите в (5% на месец) за финансиране на жилищно-спестовна в пенсионния фонд. в Русия той може да се разработи механизъм за ипотечно кредитиране с пенсионния фонд, като един от основните инвеститори в този сектор.
За разлика от други финансови пазарни сегменти на ипотеката е пряко свързан с развитието на реалния сектор, т.е. жилища. Ето защо, неговата поддръжка и развитие ще доведе до възраждане в производството на строителни материали и строителство, изграждане и пътна техника, дървообработващата и мебелната производство, и така нататък. Г.
Търговски ипотечни кредити осигурява възможност за модернизиране на производството, което води до подобряване на качеството и конкурентоспособността на продуктите - всичко това води до увеличаване на икономическия потенциал на страната.
Литература:
Свързани статии