Институционална и организационна структура на световния пазар е група от частни и публични кредитни институции междудържавни и транснационалните корпорации, е премахването на организатор и посредници и преразпределението на капитала между различните страни, в зависимост от търсенето и предлагането.
Три основни групи участници работят в глобалната финансова система:
- Международните портфейлни инвеститори (пенсионни, застрахователни, инвестиционни фондове);
- Международни представители кредитополучатели (държавни и общински органи, международни и регионални организации).
Глобалната финансова система е силно монополизиран. В някои от неговите сегменти на 10-те най-големи асоциации представляват повече от половината от набраните средства.
Многонационалните банки. Важно място в света заема на банката за финансиране на фирмата. В ранните етапи на икономическо развитие, доминиран от търговските банки, но през последните години се е увеличила стойността на специализирани посредници и пазари на ценни книжа. Сред около 100 хиляди души. Частните банки 500 служи като основната връзка в системата на международните кредитни институции.
Нужди на мултинационалните компании и държави в банковите услуги растат толкова бързо, както и на техните нужди са толкова разнообразни, че дори и с разклонена единица на многонационални банки не са в състояние да обслужват клиентите, работещи в глобален мащаб. Следователно, има тенденция за международно сътрудничество на банките, взаимно използване на клоновата мрежа, създаването на съвместни банкови клонове и офиси. Кредити, издадени от една група от банки, наречени синдикация. През последните десетилетия, повечето от банковите кредити са синдикирани заеми.
Основният дял от приходите от водещите банки в света се формира от борсови сделки в чуждестранна валута сегмент на финансовия пазар, 80% от печалбата се осигурява обмен игра (колебания в кръстосани курсове на долара, еврото, британската лира, йената се основава главно на търговията с фючърси).
Институционалните инвеститори контролират значителна част от финансовите активи в света, е 8-10% от брутния световен продукт (GWP).
Exchange се извършва набиране на средства и движението на международния капитал. Обемът на международните валутни сделки е малка, тя е 0.24% от брутния световен продукт, но в абсолютно изражение е десетки милиарди долари.
Основни участници в международните финансови отношения на транснационалните компании. Те имат огромно натрупване на Intra и покриване на самофинансира повече от половината от капитала му нужди. Въпреки това, докато ТНК са постоянно се нуждаят от капитал за обслужване на все по-нарастващото производство и продажби. Техните финансови транзакции до голяма степен интернационализирани и често те се разпространяват по целия свят. TNK използват всички видове пазари, включени в глобалната структура на пазара - национални, чуждестранни и международни, но по-често - европазара. С общи краткосрочни и средносрочни дългови ТНК представляват повече от 40% от кредита в еврозоната. Делът на европазара в ТНК се разраства, защото тя е източник на кредит не се ограничава до националния контрол и дава предимства за кредитополучателите заеми с външните отношения.
Както при всички други участници на световните капиталови пазари, ТНК го използват не само за заеми за поддържане на текущите плащания или дългосрочни инвестиции. С огромен активи собственост, международни компании използват капиталовия пазар за най-печелившата поставянето на парични средства и финансови активи, принадлежащи към тях. За да се избегне валутния и кредитни загуби, както и за спекулативни печалби на ТНК провеждат различни валутни сделки.
Състоянието на световната финансова система се намира в лицето на централната и местната власт, на Министерството на финансите, делът, Export-Import Bank или други оторизирани институции и може да служи като пряк кредитор, кредитополучател, или играе ролята на гарант на външните задължения на частни лица и получателят на тази плетиво ангажимент. Също във финансовата система е важна част от експортно кредитно застраховане, държавни и преки инвестиции. За държавната експортното застраховане в много страни преди сто години тя е създадена и успешно развива специални институции. В наше време, те действат като публично дружество (САЩ), в други страни - полуготови състояние (Великобритания, Франция), в третата - това е частни фирми, работещи от името и за сметка на правителството (Германия).
Гарантиращите институции да допринесат за икономическото развитие на ТНК, което им позволява да се възползват от по-благоприятни условия за експортно кредитиране съоръжения. Това засилва конкурентната позиция на световния пазар на доставчици на страните, в които най-развитата износ осигурителната система, особено по време на икономически спад.
В повечето развити страни изнасят основно кредитират частния банковата система. В същото време, практиката на преки държавни кредитиране на външната търговия в една или друга форма мощна и, преди всичко, чрез дейността на публични и публично-частни чуждестранни банки. В допълнение, правителството създава условия за рефинансиране на износ (износ сметки сконтовия) при благоприятни условия в централната банка или друга държава.
Международните банки и фондове. Специално място в институционалната структура на глобалната капиталовия пазар е заета от магистралата банка и МВФ, сред тях - създадена през 1930 г., Банката за международни разплащания (БМР) (Базел, Швейцария), която насърчава сътрудничеството между централните банки за предоставяне на помощ на тези, които се занимават с провеждане на взаимни споразумения, той действа като център за икономически и паричен изследвания, следи за състоянието на пазара на ЕС и предвижда регулирането на валутните и кредитните отношения в световен мащаб. Последният от тези функции характеризира БМР като важен спомагателен орган на най-големите международни парични институции на глобален характер - МВФ и Световната банка.
Банката за международни разплащания, в допълнение към контрола на международната банкова и консултантски услуги, често предоставя на централните банки на краткосрочно финансиране под формата на "междинни" заеми.
Темпът на растеж на международната дейност на играчи на световните пазари е довело до факта, че общият оборот на чисто финансовите транзакции в света се увеличава много пъти по-бързо от световния оборот на стоки и услуги. В началото на 90-те години на миналия век делът на финансовите транзакции достигна 90% в сравнение с 60-70% от всички сделки с плащане на 70-те години и 40-50% в 60-те години.
Финансовите транзакции, за да печелят допълнително печалба от движението на капитали, в зависимост от промяната на световния пазар в различните му центрове. В същото време той формира спекулативен пазар фокус, създавайки опасна пролука на финансовите транзакции на реални икономически сделки. Съществуващия ред в световната финансова система, в интерес на страните и финансови институции, които заемат водеща позиция в нея и да могат да се възползват за сметка на по-слабите държави, които ги предизвикват щети.
Въпреки това, развитието на съвременната архитектура на световната банкова система улеснява незаконното прехвърляне и движението на капитали под формата на пране на пари. До края на ХХ век, тези процеси са придобили глобални измерения. Годишният обем на "мръсни" пари, циркулиращи в глобалната финансова система, се оценява на $ 500-1500 милиарда евро. Това съответства приблизително 1.5-5% от брутния световен продукт.
Мащабът на "прането" на пари растат паралелно с процесите на отваряне на националните икономики, глобализацията на движението на капитали, отслабването на контрола върху кредитните операции. Това дава възможност да се скрие незаконно придобити средства, като ги прехвърли чрез кредитни институции по целия свят. Тези преводи се извършват както в големите, известни в цял свят банки и банки в офшорни зони. В момента има около 60 хиляди души. Офшорните банки, които са предмет на 60 различни данъчни юрисдикции. Приблизително 44% от тях са разположени в Карибско море и в Латинска Америка, 28% - в Европа.
миграцията на капитали се предлага в различни форми. На първо място, преки и портфейлни инвестиции сега се превърнаха в основната форма на международните инвестиции. Разпределение на чуждестранни инвестиции между държави и отрасли се определя до голяма степен от отношението между различните части на световната икономика. Развитите държави също са най-големите вносители и износители на капитали. Водещата роля на ТНК в износа на капитали.
Задълбочаването на международното разделение на труда, глобализацията на бизнеса са се променили, и отрасловата структура на преките инвестиции в чужбина за. Водещата тенденция на капиталовите инвестиции е сектора на услугите, докато в 1970-1980 двугодишния период. Преките инвестиции бяха насочени към преработващата промишленост на чужди държави. Неконтролираното движение на капитали води до нарушаване на равновесието на платежния баланс и в резултат на значителни колебания на валутите.
1. Какво означава понятието "движения на капитали", "движение на капитали", "изтичането на капитали"?
2. Отворете основната форма на международните движения на капитали.
3. Обяснете причините за международното движение на капитали.
4. Опишете исторически генезиса на възгледите на икономистите за мотивацията на международните движения на капитали.
5. Какви са най-важните теории за обяснение на законите на световната икономика в съвременните условия?
6. Опишете основните участници на финансовата система на съвременния свят.
Свързани статии