често се обръщат към нас от хора с въпрос: "Искам да се инвестира определена сума за определен период от време, който е доходността? Колко ще спечеля? "За повечето хора, имаше само опита на банковите депозити. Това е шок, че в парично изражение, на техните инвестиции във взаимни фондове, акции, облигации, може не само да се увеличат, но и намаляват. За много хора, тази информация се появява като липса на отговорност и носи такова разочарование, че те дори не искаше да продължи да се разбере този въпрос. Този материал е за тези, които имат достатъчно интелект, за да се опитаме да разберем защо е направил погрешно гаранция dohodnostinvestitsy! И защо трябва да се страхуват от тези, които правят!
Самото начало за банките да се гарантира рентабилността на абсолютно нормално и естествено. Депозитите и кредитите - това са основните продукти за по-голямата част от банките. Банките приемат депозити в един курс, както и кредити, издадени от друга, по-висока. Разликата между тези цени, като правило, предоставят на разходите за текущи операции и приходите за акционерите на банката (ние няма да се разглежда делото на банките по сетълмента, където основният доход се осигуряват от Комисията за извършване на плащания).
Гарантирани влогове на доходност, предвидени по-висока доходност на кредита. Банките са под много строг контрол на държавата. Те непрекъснато се докладва на Централната банка за капиталовата адекватност, стандарти за привеждане в съответствие, като предоставя плащания по депозити и финансовото състояние на тези, на които те бяха.
Много хора дори не мисля, че задължение на банката в рамките на Споразумението за гарантиране на влоговете все още не е 100% гаранция. Това задължение е юридическо лице, което се занимава с търговска дейност, изложени на различни рискове. модерна банкова история има много примери за неизпълнение, дори и с много големи банки, чието положение изглеждаше непоклатима. Е, разбира се, че спечелените застраховка депозитна система, но тя не защитава вложителите 100%, а само намалява вероятността от загуба.
През последните 10 години, банкови депозити само две са показали по-добър резултат на официалния процент на инфлация. Така че говорим за вашето благосъстояние в гаранционния депозит може само привидно. Реалната стойност на имота към банката депозит, като правило, се намалява, а паричната стойност създава само илюзия за безопасност. Разбираемо и предсказуема процент - това е основният и очевидното предимство на вноската, но предвидимостта на плащане за това е най-ниската доходност на депозитите.
Когато инвестирате пари в акции, например, чрез взаимни фондове, тогава няма ситуация като банков депозит. Управляващо дружество (CC) според закона не могат да вземат парите си в един на сто, за да постави под другия. Тук, коренно различна природа на връзката. You "наемат" от Наказателния кодекс, за да се избере професионално най-интересните събития, а компанията получава определен процент от своята работа.
За разлика от банковите депозити в резултат на инвестициите (по-малко фиксирани разходи за управление) напълно принадлежи на вас. От Наказателния кодекс няма да го намалят, без значение колко е голяма. Но ще поръча му, дори ако то е отрицателно. Последното обстоятелство обикновено е досадно особено начинаещите, защото тя просто изглежда като липса на отговорност. Да бъдеш в "пари" координатна система е много трудно да приеме идеята, че намаляването на паричната оценка на активите не е показател за качеството на управление. Ако вашето портфолио е паднал с 20%, а на целия пазар (MICEX) - 40%, е трудно да се види това като отлични резултати управителни, въпреки че е. Ако вашият портфейл е нараснал с 30% и значително надмина по депозити и инфлацията (!), Това изглежда чудесно, стига да не знаят, че пазарът като цяло е дал + 60%.
Заключение №1: Доходност от парична гледна точка не отразява на качеството на управление.
Ние продължаваме спора. Ако сложите задача контрол, за да се гарантира рентабилността в парично изражение, то ще бъде мощен стимул за да започне играта на движението за него. Вместо да се сравняват запаси един с друг и да изберете най-доброто съотношение на цена и икономически показатели на управление на операциите на емитента ще се опита да отгатне кога да ги продаде преди есента, и кога да купуват преди увеличението.
Предположения колебания - това е път за никъде! Всеки, който се провали в продължение на дълги периоди от време. Статистиката показва, че през интервал от пет години, 80% от участниците на пазара губят индекс. Ние трябва да разберем, че действието - това е бизнес, те са подкрепени от реални активи и труда на хора, насочени към създаването на "полезност" за обществото. В дългосрочен план, запаси (като клас активи) е най-подходящ за увеличаване на благосъстоянието, могат да бъдат намалени, независимо от факта, че в краткосрочен план на тяхната парична оценка, а някои компании дори може да фалират. Задача мениджър - да се увеличи броят на "добрите" запаси в портфейла и да го направят както в пазарния растеж и за намаляване. Тази липса на отговорност, по наше мнение - е да се създаде илюзията за клиент, необходимо е да се печелят колебания в цените на акциите.
Заключение №2: Гарантирана доходност стимулира контрол правилно изпълнение на своите функции: играе люлка, вместо сравняване на активите и да изберете най-добрия. Това допълнително увеличава рисковете, свързани с догадки и, като правило, води до факта, че в резултат на влошаващата, което може да се получи на клиента, без да "dergotni".
И накрая, нека си представим, че в Наказателния кодекс все още се ангажира за (MHD) инвестиции определена минимална гарантирана възвръщаемост. От правна гледна точка, че е възможно в рамките на индивидуален договор за управление на доверие (IMU). Ако в резултат на инвестицията ще бъде по-лошо, за да компенсира загубите на Наказателния кодекс ще бъде за тяхна сметка.
По мнението на обикновените хора е гаранция за връщане винаги се изразява като положителна стойност (> 0). Но ако обещаеш в случай на неуспешни инвестиции върне първоначалната инвестиция сума, от математическа гледна точка, това е гаранция за нула връщане. Продължавайки тази мисъл, можем да говорим за негативните връща гаранцията. Така например, на задължението за връщане на поне 90% от първоначалната сума. Ние вярваме, че, независимо от знака, минималната гаранция на доходност - това е погрешно.
На пръв поглед може да се каже: "Чудесно! Оставете ги да се срещне с парите си за спад на пазара, за да ме като клиент само да получите по-добре. " В действителност, тя е много съмнителна "застраховка". Вие, като клиент, можете да разберете колко от тези обещания са издадени? И колко още ще бъде дадено след вас? За разлика от банките, никой не следи. колко от тези гаранции, издадени и дали Наказателния кодекс ще бъде достатъчно средства за заплащане на всички такива клиенти. Млади и / или не са много успешни компании могат да се изкушат да използват MHD като маркетингов ход, предназначен за неинформираните и / или не са много умни клиенти.
По договори със контрол MHD наведнъж там е силен стимул за компенсиране на разходите си по нерентабилни периоди поради доходи на клиента в печеливши периоди, и да го направим с добра "резерв", в случай на бъдещи периоди губещи.
Освен това, MHD - това обикновено е привилегията на големи институционални клиенти, като например пенсионни фондове и застрахователни компании. В нашите материали за злоупотреби в управлението на активи вече споменахме, че MHD разделя клиенти в два класа. Ако безскрупулен мениджър няма да може да се компенсират загубите, дължащи се на периоди рентабилност клиент, можете да се опитате да ги компенсира за сметка на клиенти, които не разполагат с такива условия.
Всичко това и нарушава информация за качеството на управлението (въпреки че на фона на потенциалната злоупотреба с над изкривяване на информация за качеството на управление - това е просто дреболия).
Заключение №3: Клиентът няма начин да контролирате силата на звука на гаранциите Наказателния кодекс, които могат да доведат до фалит от Наказателния кодекс, както и на задълженията, и няма да бъде изпълнена. Гарантирана доходност създава конфликт на интереси, който може да доведе до злоупотреби! Това увеличава риска и застрашава интересите на други клиенти, които нямат такива условия.
Понятието "сигурност", думата "книга" отдавна го няма. Акции и облигации да съществуват в непарични форма. Това е огромно предимство от гледна точка на опазване на имуществото. Безкасово пари нападатели някакъв начин може да се превърнат в пари в брой или отклоняват офшорната, където те нямат възвращаемост. Непарични акции или облигации, които не се превърнат в пари в брой. Да осигурят запазването на по-лесно, отколкото на безопасността на пари.
Липсата на гаранции по отношение на парите на възвръщаемост на инвестициите, не означава, че няма гаранция за запазване на клиентите за недвижими имоти: парични средства и ценни книжа. Правни механизми за мониторинг на безопасността на собственост и надзор от Федералната служба за финансови пазари на България за спазването на тези правила по отношение на Наказателния кодекс, взаимни фондове, IMU, брокери, хранилища могат да осигурят още по-голяма безопасност на активи от банките. По-специално това се отнася за ценни книжа. За разлика от банките (които дават заеми някои клиенти на други клиенти) не прехвърля ценни книжа на някой в употреба *. В случай на Наказателния кодекс на активи по несъстоятелност или брокер на клиента са защитени от кредиторите.
Тъй като инвестицията е необходимо да се помни, творческата компонент на базисните акции, а не се страхувайте да колебания в цените на акциите. Статистиката показва, че в дългосрочен план акции предлагат значително по-висока доходност от депозити. Необходимо е да се инвестира редовно и не изпадате в паника по време на криза. Напротив, инвестиции в тези периоди са особено изгодни. Трябва да се съобразявате с диверсификацията на проблема с един или повече акции (фирми), които не биха могли да доведат до значителни щети за вашето благополучие.
* Изключения са клиенти на брокерски фирми, които използват "къси" и "рамо". или доброволно са решили брокера да използва активите си за тези цели.
Послепис Каним всички, които имат внимателно прочетете тази статия, да участва в "Наградите любознателни." "Награди любопитен" - кампания, участие в която ще ви даде възможност да се отговори на всички 3 въпроси към текста на статията, става собственик на акции на фондове, управлявани от "Arsagera" за 1000 рубли.
струва на управляващите дружества, за да се гарантира рентабилността е?
- Да, трябва да се гарантира възвръщаемост, за да се избегнат в нарушение на правата на инвеститорите
- Да, те са длъжни да го направят, тъй като в противен случай възниква несправедливостта, когато CC получава компенсация дори ако клиентът претърпи загуби
- Не, защото това увеличава риска за инвеститорите както и за фирми,
- Не, защото това ще доведе до намаляване на печалбата на дружествата за управление на
Това е показател за ресурси за управление на висококачествени инвестира в фондовия пазар?
Кои инвестиционен инструмент осигурява 100% гарантирана възвръщаемост?
- Правилно съставен структуриран продукт
- Депозитна сметка в банка с държавно участие
- 100% гаранция не съществува, тъй като дори и "най-надеждният" дружеството и "най-надеждни", банката не може да изпълни задълженията си
- Държавните облигации на развитите страни
Свързани статии