Висока честота търговци отварят и затварят къси позиции с големи обеми, с цел да се получи малка печалба (понякога със залози цента на акция) за всяка сделка. Фирми, занимаващи се с HFT не изисква твърде големи капиталови суми, не се натрупват и не притежават позиции в портфейлите през нощта. В резултат на това потенциал съотношението на Шарп за високочестотната търговия (измерител на риска и възнаграждението) десет пъти по-висока, отколкото при традиционните политики, като например купи и задръжте (купуват и задръжте). Обикновено ВЧТ търговци се конкурират само помежду си, но не за дългосрочни инвеститори. ВЧТ-компании имат ниска рентабилност на всяка сделка, но се търгуват в големи количества, които правят милиони операции. Един от стимулите за развитие високочестотната търговия технология е развитието на предната стратегия работи. в която различните закъснения при предаването на нареждания за сделки дават предимство на този, който има по-рано достъп до информация (например, използва ниски тайминги комуникационни канали).
История HFT
Най-големите търговци на високи САЩ: Чикаго търговия, Virtu Финансови, дървен материал Hill, ATD, GETCO, Tradebot, Citadel LLC. Много е вероятно, че големите банки и други финансови компании също са ангажирани в високочестотен търг, в допълнение към традиционната търговия.
стратегии ВЧТ
Има няколко стратегии, според които има висока честота на търговците:
- Електронен маркет-мейкър. предоставяне на ликвидност (Electronic поддържане на пазара, Electronic Вливане), търговецът осигурява ликвидност и реализиране на печалба за сметка на разпространението (разликата между офертата и да поиска цени). В допълнение, за осигуряване на ликвидност, подобряване на качеството и привлекателността на платформата за търговия, търговците могат да получават плащания от борсите или на ЕМК, или да се запишете на плащания по сделките, дължащи се на отстъпки.
- Статистически арбитраж (статистически арбитраж), в който търговецът се опитва да идентифицира връзката между различни ценни книжа и да се възползват от дисбаланси между тях. Арбитражът може да бъде направен между борси в различни страни, обмен на една страна, между различните форми на търгуемия индекс (например арбитраж между ценни книжа и деривати от него).
- Откриване на ликвидност (откриване ликвидност), в която високочестотни търговци се опитват да открият големи приложения или скрити приложения, включително в автоматизираните системи за непрекъснато изпращане на пазара малко приложение, както и проследяване на тяхното изпълнение.
- Арбитражните закъснения (латентност арбитраж), в които с висока честота на търговец получава предимство за сметка на ранен достъп до информация за пазара, например, с помощта на директна връзка с търговски етаж, колокация близки централи. Тази стратегия се използва в САЩ, където по-голямата част от участниците на пазара, зависи от националната система NNBO и ВЧТ търговци получите информация за пазара по-бързо.
навигация в публикациите
Свързани статии