2.2 Управление на финансирането на нетекущи активи (оперативен и финансов лизинг)
Финансиране на нетекущи активи - на процедура за предоставяне на финансови средства, разходи и система за контрол на целенасочено и ефективно използване. методи на финансиране зависи от конкретните условия в предприятието.
Един от начините е да се издават ценни книжа - акции, облигации, полици, съкровищни задължения на държавата, депозитни сертификати и други, заедно с техния оборот на финансовия пазар значително се разширяват възможностите за привличане на временно свободни средства на предприятия и физически лица да инвестират.
Източниците на финансиране на инвестициите рязко намаляват дела на дългосрочните банкови кредити във връзка с нарастването на банковите лихвени проценти и висок риск. Въпреки това, с увеличаване на инвестиционната активност и разширяване на държавни гаранции за ефективни инвестиционни проекти, трябва да се разглежда тази акция.
Credit изразява икономическите отношения между кредитополучателя и кредитора, произтичащи от движението на пари по отношение на изплащане и обезщетение. Важен елемент от кредитната регулиране е лихвен процент по кредита.
Обекти в инвестиции по банковите кредити на юридически и физически лица, могат да бъдат разходите:
- за изграждане, разширяване, реконструкция и техническо преоборудване на производство и непроизводствена;
- за придобиване на движими и недвижими активи (машини, оборудване, транспортни средства, сгради и съоръжения);
- образуването на смесени предприятия.
В основата на кредитите за физически и юридически лица на банката е договора за кредит. Този документ предвижда като общо правило, при следните условия:
- размер на кредитите, издадени;
- за условията и реда за тяхното използване и погасяване;
- лихвени проценти и други плащания за заем;
- форми на задълженията за сигурност (ипотека, гаранция договор, договор за гаранция, застрахователния договор);
- списъка на документите, предоставени от банката.
Конкретни срокове и периодичност на изплащане на дългосрочен заем, издаден от юридически лица, които са установени със съгласието на кредитополучателя на банката, въз основа на възстановяване на разходите, платежоспособността и финансовото състояние на кредитополучателя, кредитен риск, необходимостта от ускоряване на оборота на кредитни ресурси.
Издаване на дългосрочен заем за обектите на индустриалната и непроизводствена подлежи на документите за кредитополучателя, потвърждаващи неговата надеждност и възможност за кредитна линия:
- устав (решението за създаване на предприятието);
- счетоводен баланс на дружеството, считано от последната дата на отчетния период, заверен от Инспектората на данъци;
- проучване за осъществимост (изчисление отразяващи рентабилността и възвръщаемостта на разходите за строителство);
- други документи, потвърждаващи финансовото състояние и кредитоспособността на дружеството.
Банката следи напредъка на финансираните мерки. По подразбиране от кредитополучателя на задълженията си банката има право да прилага икономически санкции, предвидени от договора за кредит.
Един от най-обещаващите области на инвестиции е лизинг.
Лизингът е дългосрочен договор за наем на машини, оборудване, транспортни средства, както и структури на промишлен характер, с опция за закупуване на имота от наемателя на остатъчната стойност. В допълнение, лизинг - е финансова транзакция. В действителност, тази целева заем, специализирана лизингова компания взима банката за закупуване на оборудване. Той също така дава на компанията закупува оборудване под наем сега се върнем към състояние на кредит и изплащане на лихви и комисиони.
Лизинг - вид предприемаческа дейност, насочена към инвестиране свободни средства (собствени или взети назаем), когато силата на финансов лизинг (лизинг) на наемодателя (лизингодателя) се задължава да придобиват право на собственост, поради сключване на договор имот от даден продавач и даде имота на наемателя (лизингополучателя) за такса за временно ползване за бизнес цели.
Лизинг - е специална форма на финансиране на инвестициите за закупуване на оборудване, което ще бъде по-нататък е предвидено в договора за наем.
операции лизинг са равни на кредит. Въпреки това, лизинг на кредита се характеризира с това, че след края на мандата си на лизинговия обект остава собственост на лизингодателя (ако договорът за наем не предвижда обратно изкупуване съоръжение лизинг на остатъчната стойност или прехвърляне на собственост на лизингополучателя). Когато кредита, банката си запазва правото на собственост върху обекта, като гаранция за кредита.
Субектите на лизинг са както следва:
наемодател - юридическо лице извършване лизинг дейност, която е лизингова договора изрично придобит за този имот; лизингова компания - търговски организация, създадена, за да изпълнява функциите и на лизингодателя; финансиране на покупката на наетата вещ се извършва от лизингова кампания за собствени или заемни средства;
Наемател - юридическо лице осъществява стопанска дейност и получаване на имот за ползване по договора за аренда;
продавачът на наети активи - компанията - производител на машини и оборудване, които са обект на лизинг.
Всички лизингови операции са разделени на два типа: оперативен лизинг с частично възвръщаемост на инвестициите; Финансов лизинг с пълно откупуване.
При оперативен лизинг са две сделки, които струват на наемодателя (лизингодателя), свързани с придобиването на активите на лизинг, частично компенсирано по време на първоначалния срок на договора за наем.
Оперативният лизинг е със следните характеристики:
- хазяина не очаква да покрие всичките си разходи от приходите от наемател (лизингополучателя);
- лизингови условия не покриват пълното физическо износване на имота;
- риска от увреждане или загуба на имущество са основно на лизингодателя;
- в края на срока Имотът се връща на наемодателя, който я продава или отдава под наем на друг клиент.
Структурата на оперативен лизинг са: скорост - краткосрочен наем на имот от един ден до една година; hayring - средносрочно лизинг от една година до три години. Тези операции включват множество стандартно оборудване за пренос от един наемател на друг. Според наемател договори (лизингополучателя) има право да прекрати договора по всяко време след неговото посочена в него период.
Финансовият лизинг се характеризира с дълъг период на договора (от 5 до 10 години), както и амортизация на всички или повечето от разходите за оборудване. В действителност, финансов лизинг е форма на дългосрочни заеми.
Финансов лизинг предвижда плащане за срока на договора е твърдо фиксирана сума наем достатъчно за изпълнение на амортизация на машини и съоръжения, както и в състояние да предостави на наемодателя фиксиран доход.
Финансовият лизинг е разделена на следните стъпки:
- лизинг с поддръжка;
- Лизинг в "пакет".
Leverage лизинг - специален вид на финансов лизинг. В тази сделка, голям дял (по стойност) на лизинговото оборудване е взето от трето лице - на инвеститора.
През първата половина на договора за наем се извършва амортизация на оборудване на лизинг и плащането на лихви върху сумата било необходимо за получаването, което намалява облагаемата печалба на инвеститора и създава ефекта на отлагане на плащането на данъци.
Лизинг в "пакет" - да се финансира система, в която сградите и съоръженията на разположение в заем, както и оборудването трябва да бъдат взети на лизинг.
За да закупите, съоръжения за доставка на лизинговите сделки могат да бъдат разделени в пряк и връщане.
Директен лизинг изисква лизингодателя закупуване на предприятието - производител (доставчик) на имота в полза на наемателя.
Лизинг е да представляват дружеството - производителят на своя имот общинска фирма с едновременното подписване на договора по своя лизинг.
По този начин, компанията получава пари в брой от отдаване под наем на имота си, без да се прекъсва работата му. Подобна операция по-печеливши предприятия, толкова по-голям доход от нови инвестиции в сравнение с размера на лизинговите плащания. От гледна точка на лизинг имущество, използвани от наемателя по време на целия срок на договора, броят на баланса на лизингодателя, който си запазва правото на собственост.
Финансовите ресурси на лизинговите компании се формират от вноските на членовете, вземания на арендните вноски, заеми от банки, средствата, получени от продажбата на ценни книжа. Печалбата на лизинговите компании се формира като разлика между общите лизингови разходи, получени от лизингодателя на лизингополучателя, и общата сума, възстановимата стойност на наетия имот.
Основният вид доход - дава под наем.
Лизинг има редица предимства в сравнение с преките инвестиции за придобиване на дълготрайни активи:
1. Наемателят действително се предоставя на дългосрочен заем за цялата стойност на доставеното оборудване, без да е необходимо да се започне веднага плащания. Наемателят има способността да работи с оборудването, без да харчите големи суми, за да инвестират.
2. Лизингови операции обикновено се извършват при фиксирана лихва, защитната лизингополучателя от инфлацията.
3. Наемателят включва лизингови плащания в разходите за производство.
4. лизингополучателя в края на срока на лизинговия договор може да закупи оборудването в имота на амортизирана стойност, а в някои случаи безплатно.
5. Таксата за отдаване под наем на оборудване се извършва след инсталиране или въвеждане в експлоатация, а понякога дори и след въвеждането на произвежданите продукти. Схемата за финансиране обикновено е физическо лице, достатъчно гъвкав, за да се разгледа възможността за дадена фирма.
1. Налице е морално и физическо остаряване на лизинговото оборудване;
2. Цената на лизинг оборудване може да бъде по-високите разходи за закупуване на на кредит, така че във всеки случай е необходимо да се направи сравнение между различни инвестиционни възможности.
Причината за широкото разпространение на договора за наем е на редица нейни предимства пред конвенционалните заеми:
1. Приема, 100% кредит, а с помощта на конвенционален заем за закупуване на имота, компанията има около 15% от покупната цена да плати от собствения им капитал. При наемане договор се сключва за пълната стойност на имота, както и лизингови плащания са за сметка на наемателя, след доставката на оборудването.
2. малки и средни предприятия, по-лесно да получат договор за аренда от заем.
Някои лизингови компании не изискват наемателя или каквито и да било допълнителни гаранции, и смятат, че предоставянето на сделката е самото оборудване.
3. Споразумението за лизинг е по-гъвкав, отколкото заем и представлява възможност за разработване на по-удобна схема за финансиране, което означава, че заемът е предназначена за ограничаване на срока на погасяване и размера. Лизинговите плащания могат да бъдат месечни, тримесечни и т.н. Този процент може да бъде фиксиран или плаващ.
Раздел: Икономика
Брой знаци с интервалите: 136942
Брой на таблици: 5
Брой изображения 3
Свързани статии