Структурираните депозити и тяхната роля в съвременното банкиране.
За клиенти (както физически и юридически лица), когато пускат своите средства в банката, е, преди всичко, е необходимо да се гарантира инвестиции (инвестиционни) на тези средства, без риск от загуба. Определена група от клиенти, иска да има абсолютно надеждна гаранция за запазването и връщането на тяхната първоначална сума на инвестициите, но в същото време да разчита на потенциала за генериране на приходи, които от своя страна не само ще надвишава процента на инфлацията, но средният процент на обикновени депозити. На пръв поглед може да изглежда необичайно, този подход, тъй като нивото на очакваните приходи традиционно зависи от степента на приемлив риск. Но, въпреки това, в съвременния банковия бизнес, там са структурирани ( "хибрид"), за да се реши този проблем, депозити, което позволява да се осигури на клиента психологически комфорт и увереност в запазването на първоначалния си инвестиции, плюс вероятността за получаване на доходност по-висока от инфлацията и средната проценти по стандартните класически депозити. Такъв характер структуриран депозит създава асоциация константа (стабилност) и променливо (променливо) паричен поток а.
Структуриран депозит и неговата природа.
Структуриран депозит е комбинация от депозит и инвестиция продукт, добивът на които зависи от поведението на базовите активи, в основната част. Структуриран депозит трябва да отговаря на две основни условия: първо - пълна гаранция за връщане на средствата на клиента първоначално вложените в банката, а втората е, възможността за получаване на потенциално висок доход от инвестиции в сравнение с нивото на инфлацията и лихвените проценти по стандартните банкови депозити. За да отговори на тези две основни условия произвежда първоначално поставен разделяне означава в две части, която ще генерира постоянно (стабилна), и паричен поток променлив брой поток. Най-голямата част от общите инвестиции (около 90%) се поставя в много надеждни финансови инструменти с фиксирана доходност. Те са тези, които ще генерира стабилен паричен поток. Изчисляването се извършва по такъв начин, че до края на срока, този основен част увеличава благодарение на приходите от лихви по своето местоположение с размера на първоначалната вноска на клиента. Именно тази стратегия и ще осигури пълно възстановяване на инвестирания капитал и малък клиент, символична награда.
С останалите 10% -та банката инвестира в по-високи добиви, но също така с висок риск производни - опции. Това е допълнителна част от структурирания депозит и трябва да донесе на същото ниво на рентабилност, което ще надхвърли равнището на инфлация и лихвените проценти по обикновените банкови депозити. Разбира се за такъв положителен сценарий, банката трябва да се предскаже правилно посоката на пазара, за да изберете подходящата опция, което от своя страна ще бъде в състояние да донесе този вид очаквана възвръщаемост. В случай на негативен сценарий, опцията няма да бъде упражнено и, съответно, опционната премия ще бъдат загубени. В резултат на това развитие ще бъде липсата на рентабилност и банката ще трябва само да се върне на клиента към първоначалната си вноска и е изключително малка, предварително уточнени, доходи (например 0.25%) в края на термина структурирани депозита. Ето защо, за ефективното функциониране на структурирания депозит е необходимо да бъде незадължителна част е извършен правилно и е в състояние да донесе на желаното ниво на рентабилност. По този начин, общата схема структуриран депозит е на 2 части. Първият от тях е най-големият клиент на първоначалната инвестиция сума (85-90%) и това е тази част ни позволява да предоставим пълна гаранция за връщане на капитала в края на определения период от своята инвестиция в много надеждни инструменти с фиксиран доход. Във втората част (15-10%) прави възможно, в случай на положително развитие на пазара, за да се правят пари с печалба производни за клиента, което е значително по-висока от скоростта на инфлацията и лихвените проценти в класическите депозити.
Естеството на структуриран депозит може да бъде определена като възможност, за да получите по-висока възвръщаемост при липса на риска от загуба на първоначалната инвестиция. Естествено, тази алтернатива е привлекателен за тези клиенти, които не са готови да се справят с значителен риск при инвестиране, но в същото време не искам да се примири с конвенционалните банкови депозити.
Това, което трябва да се разбере на клиента ...
На първо място, това е необходимо, че клиентът се е ръководила в нивото (коридор) очакваната възвръщаемост и представял погрешно, че възвръщаемостта на структуриран депозит може да бъде почти неограничена в положителното развитие на пазара в избраната базовия актив. Условия за горната граница договор на максималната печалба могат да бъдат определени (например 20%) по-горе, за който клиентът вече не получават доходи, дори ако на пазара ще продължи да расте. Това се дължи на коефициента на участие на клиента в генериране на доходи. Това съотношение е обикновено по-малко от единство, а останалата част отива в банковата печалба. Същият участието коефициент размер на клиента зависи от параметри, като например периода на опционната премия за определен базов актив. Това е и един от най-значимите моменти в поставянето на средствата в структурираните депозити е лица данък върху доходите. В съответствие с Данъчния кодекс на Руската федерация, ако доходността по тези депозити е по-висока от рефинансиране процент на централната банка, допълнителната сума ще бъде облицована с 35% данък. Но, въпреки това, доходността на структурирани депозити ще продължи да бъде по-важно от връщането на класически банкови депозити.
Един от най-психологически положителен фактор е държавната гаранция върху банковите депозити в границите на обезщетението до 100 хиляди. Рубли, които се прилага не само към конвенционални депозити, но и върху структуриран. Въпреки това, на прага вход за физически лица днес варира в диапазона от няколко хиляди долара на десетки хиляди. Естествено вход праг зависи от нивото на стандартизация на депозита, както и желанието на клиента да го оптимизира, за да отговарят на вашите индивидуални предпочитания, нужди и желания. Следователно, използването на банкова практика отворена архитектура ще изисква солидна клиентска размер на инвестицията, която може да надхвърля няколко милиона долара. Друг важен момент, който трябва винаги да помним клиента - това е нежелано извършването на ранното оттегляне на депозита. В случай на ранно оттегляне структуриран депозит на клиента може да се изправи пред загубата на гаранцията за връщане на инвестирания капитал, тъй като договорът е почти винаги зададете фиксиран период, през който структуриран депозит и валиден.
Първото нещо е да се отбележи фактът, че структурирани депозити, винаги ще бъде в състояние да намери своята ниша на пазара, дори ако първоначалния период търсенето им сред потенциални клиенти ще бъде ниска. Ролята на структурирания депозит се увеличава значително при обстоятелства, в които е налице понижение на лихвените проценти по депозитите в традиционния пазар, а оставащият процент от тях е нарушена под влиянието на растящата инфлация.
Целевата сегмента на клиентската база, като правило, това са хората, за които е важно да се най-малко не загубят спестяванията си на пазара и с успешното развитие на събитията, за да по-висока от нормалната процент на участието. В този случай, клиентския профил може да се определи, тъй като доста консервативен, да се вземат, например, рискът от колективни инвестиции, но в същото време, този тип клиенти се нуждаят от чувство за възможността за получаване на доход, който е по-висок от доходите от банковите депозити класически. А разумно решение в този случай е само един и същ и представлява възможност да инвестират в структурирани депозити, които априори отговарят на горните условия.
Банката се развива програма за структурирани депозити, трябва да бъде активен участник на фондовия пазар и най-важното, да има подходяща технология на международния пазар на деривати. Необходимо е също така да се вземат предвид рискови фактори, в зависимост от естеството на придобитите производно и базовия актив, които оказват влияние върху очакваната възвръщаемост от най-структурирани депозити и внимателен подход към оценката на динамиката на пазара на базовия актив.
Като цяло, много практика за проектиране на структуриран депозит дава възможност на банката да подобри значително своя финансов инженеринг. което естествено се отрази придобиването на допълнителни конкурентни предимства. Наличието на такива продукти в арсенала на банката, не само за да привлече вниманието на определена група от инвеститори. но също така и да се засили тяхната лоялност в бъдеще. Финансови иновации като една от движещите сили на модерна банкова е перфектно отражение в създаването и функционирането на структурирани депозити, дори и с използването на прости стратегии технологии и опции на разположение днес. Всичко това заедно и ни позволява да се заключи, че за развитието на програмата за банков структурирани депозити е печеливш бизнес в днешните реалности.
Свързани статии