За запасите, А и В са: E (R) = 10%

Стандартното отклонение за действие А е:

Стандартно отклонение на акциите с B е равно на

Стандартното отклонение за наличност Байтове 2 пъти по-голяма, отколкото за запаси А, т.е. възможно отклонение от средната стойност на акциите с B-висока.

В реалния свят на вероятности и добив много повече от 3 стойности. За по-голямата част от икономическите събития от връзката им е нормална крива на разпределение.

За стандартно нормално разпределение (RMS) отклонение на устройството за измерване природен нестабилност.

нормалната крива на разпределението може да покрие възможни стойности на доходност от минус безкрайност до плюс безкрайност. За да работи нормално използва набор интервал - CI, която се обозначава с определен набор от ценности, в който реалните борсови връща ще паднат с определена вероятност:

В нормално разпределение е вероятно да 0,95%, реалната норма на възвръщаемост ще бъде в границите:

Ние може да се определи на волатилността на пазара като цяло - като волатилността на индекса на фондовата.

взаимозаменяеми термини (означава едно и също нещо):

Има два вида на нестабилност (волатилност)

· История - стойността, изчислена въз основа на статистически (исторически) информация.

· Очакваната променливост - от прогнозираната в бъдещето на предположението, че настоящата стойност отразява на финансовите рискове.

Стандартно отклонение (SD) е основата за количествена оценка на риска, и се използва като част от по-сложни математически системи за оценка.

Коефициентът на вариация характеризира степента на риск за единица очаквана възвръщаемост:

Това е относителна стойност (съотношение). Той няма измерение.

Незаменим за сравнения с различен връщане и нестабилност.

Например: очакваното връщане на склад А. 45% +/- 15%

Очаквана възвръщаемост от акции Б: 8% +/- 4%

V а = 15/45 = 0,33

Точка О риск от средната единична приходите над фирмата B.

За да се направи оценка на допустимостта на коефициента на отклонение на изменение на коефициента на мащабен фактор, следните варианти:

Ø 0.1 - слаб;

Ø 0.1 до 0.25 - умерен;

Ø повече от 0.25 - най-високата.

Коефициентът на вариация, както и нестабилността се отнася до Баз показатели количествено нивото на риска и се използват широко в управлението на риска.

5.5. Бета съотношение (бета)

Рискови съотношения се измерват чрез гореспоменатите субективни характеристики на сигурността (инвестиции). Въпреки това, при оценката и управлението на риска, е необходимо не само да се сравни инвестициите заедно. Необходимо е също така да се съпоставят на риска от даден инвестиционен риск, съществуващи на пазара като цяло.

За тази изключително полезен бета коефициент.

Това съотношение ни позволява да се оцени на индивидуален портфейл или финансов риск по отношение на нивото на финансовия пазар като цяло. Този показател обикновено се използва за оценка на степента на риска при инвестиране в отделните ценни книжа при дадено ниво на пазара.

където, # 946; - бета коефициент

K - степента на зависимост между норма на възвръщаемост на отделния вид ценни книжа (портфейлите си) и средната рентабилност на инструменти на собствения капитал Група на пазара като цяло,

г и - стандартно (стандартно) доходност отклонение / летливи / вид на отделните ценни книжа (портфейл)

DP - RMS (стандарт) добив отклонение / нестабилност / на борсата като цяло.

· # 946; = 1 - средно (добив високоговорител / рисковано TS.B. съвпада с пазара)

· # 946> 1 - високо (добив трептене / рисковано TS.B. висока от колебанията в добива на пазара / рисковано)

· # 946; <1 - низкий уровень (колебания доходности /рискованности меньше среднерыночных)

ценни книжа # 946;> 1 - нарича агресивна инвестиционна инструмент,

с # 946; <1 - защитным инвестиционным инструментом.

Бета понякога се нарича индекса на чувствителността на пазара на ценната книга.

Xi - делът от портфейла дължи-тото сигурност

# 946; I - индекс бета-тото сигурност

Да приемем, че има два портфейл, състоящ се от 3 ценни книжа: А, В, С, имащ следния съотношението на портфейли:

коефициенти # 946; имат следните значения: # 946; А = 0.1; # 946; B = 1,0; # 946 С = 2,0.

Ние ще се изчисли кои от портфейла е по-рисковано:

Индексът на първата бета портфейл е много по-висока от втората бета версия на портфейла. Първият портфейл е по-рисковано.