Са длъжни да купуват или продават акции до момента, когато бе първоначално планирано да се направи това означава, студено запалване възможния риск или да повлияе на рентабилността на цялата позиция и дори да стане недостоен главоболие. Но винаги има възможността, че опцията за продажба - независимо дали продавате отделен договор или комплексна стратегия, за да се изгради - вие ще се сблъскате в началото на изтичане. Много търговци погрешно не включват тази възможност в плановете си и след това принудени да чувстват, че тяхната позиция се разпада пред очите ни, когато е налице преждевременно изтичане.
Стратегии, които могат да бъдат сериозно помрачени началото на годност - обикновено "multilegged" стратегии, като например къси спредове, пеперуди, дълги календарни мазане или диагонални за намазване. Последните две стратегии може да не както трябва по-специално в резултат на ранно изтичане на факта, че си имате работа с дата на изтичане много, включени в стратегията за опции.
В повечето случаи, преждевременно изтичане на притежателя на опция не е най-добрата идея. Все пак, има някои случаи, в които може да е уместно.
Ако продавате опции, можете постоянно изправени пред риска от ранна годност. И това е невъзможно да се предскаже, по някаква причина, притежателят на опция желае да го изпълни.
Но разбирането на всички "за" и "против" може да ви предпази от излишни рискове, където предсрочно изтичане е най-вероятно.
Вероятността, че се продават "в кратки" опции ще ekspirirovany напред, то зависи от това какъв вид опции - кола или облигации. Нека да разгледаме тези две дела отделно.
Три причини да не се извършват рано кола
Рискът остава ограничено
Когато си купувате номер, вашият риск е ограничен само от платената за покупка сума, дори ако цената на акцията падне до нула. Но ако имате 100 базисните акции и те попадат, можете да останете с издигната ръка.
Ако номерът ви преди изтичането "в пари", няма смисъл да го извърши по-рано. Това се случва, тъй като можете да участвате в печалбите от растежа, без риск от участие в загубите от падане самия склад. Ако извършите номера си "в пари" по-рано и да си купи склад, а след това пада под нивото на цената на упражняване преди края на срока на договора живота, наистина са на купчина. В този случай, може би просто даде възможност просто да се изпари и да споделят купуват по-евтини на свободния пазар.
Ако отговаряте на броя на ранно и купуват акции, вие също преди и харчат парите, вместо да го прекарат по-късно. Вие вече знаете колко сте готови да платите за акциите, известни като цената на упражняване на клада. Така че може би по-лесно да се влагат пари за депозит лихвен процент за толкова дълго, колкото е възможно, преди да плащат за тези акции?
Дисциплинирани инвеститори търсят всяка възможност, за да получите най-добрата възвръщаемост на активите си и който я не - може би напълно празна глава.
Не пропускайте стойността на времето
Преди извършването на преброяването, може да получите по-малко пари под формата на стойността на времето, включени в текущата цена на опцията. Ако все още има поне някакъв процент от стойността на времето, графът винаги ще търгува над това сумата, с която той е "в пари" по отношение на стачката. Така че, ако искате да си купите веднага акция, можете просто да продават на клада и след това прекарват постъпленията за покупка на акции. Като се вземат предвид "допълнения" под формата на остатъчната стойност на времето, общата цена, която плащате за акциите ще бъде по-ниска, отколкото ако просто упражни опцията си за прилагане на вградения в него право.
Едно нещо, което има смисъл да се извърши на броя на ранно: сближаване на дивиденти
Изключение от тези три правила може да бъде само една ситуация - при приближаване към датата на начисляване на дивиденти на акция. Потребности дялове не са получателите на дивидент, така че ако те искат дивидент все още да получат, те трябва да допринесе за тяхното ekspirirovat кола "в пари" и да станат собственици на акциите.
Ако стойността на предстоящите плащания на дивиденти за остатъчния времевата стойност на цената на опцията, че е възможно предсрочно изтичане би било разумно решение. Но трябва да го направят до датата на последния дивидент.
Поради това, пазете се от дивидентите, ако сте продали "накратко" кола - особено, когато датата на последния дивидент възниква в близост до изтичане срока на годност, кока-кола, са "в пари", както и относително високи дивиденти.
Tie-нагоре, са в по-голям риск от преждевременно изтичане, когато стойността на времето става незначителен
В случай, поставя се променят правилата. Когато ekspiriruetsya казано, вие продавате акции и да получите парите. Така че е по-добре, за да получите пари в брой в момента, а не да получат своето по-късно. Каквото и да е, винаги да са наясно с времевия фактор в изчисленията си.
Ако сте собственик на коляното позиция и искате да продавате акциите до края на живота на договор, обикновено това е добра идея да се продават първите облигации, а след това веднага след това - акция. В резултат на това вие ще хване повече и времевата стойност на пут заедно с постъпленията от продажбата на "кратки" акциите.
Във всеки случай, тъй като ние се доближава до изтичането на срока на договора и да се намали нейната стойност във времето, има по-малко пречки пред началото на срока на годност. Извършване на пут, можете да реализирате вашата цел една проста операция без допълнителни усложнения.
Ако продадете пут, не забравяйте, че по-малко време стойността остави в цената на пут с наближаването на края на живота на договора, толкова по-вероятно, че ще се натъкнете на риска от преждевременно изтичане. Така че не се държи под око на времевата стойност на кратко си пробва и да има план в случай на предсрочно изпълнение от страна на купувача на договора.
Дивиденти като бариера за началото на изтичане Пута
За разлика от кока-кола, наближава датата на последния дивидент може да бъде пречка за началото на изпълнението на поставя. Извършване на облигации, собственикът получава пари сега. В същото време той създава къса позиция в акции, ако титулярът на пут Той първоначално е бил. Ето защо, след изтичането на пут в деня преди датата на последния дивидент означава, че притежателят на пут ще бъдат задължени да плащат дивиденти.
Така че, ако продадете пут, вероятността от ранно упражняване едва ли застрашени, поне докато не се разпределят като дивидент на база дела.
Какво става, ако упражнява преждевременно кратък вариант на "мулти-крака" стратегия
Преждевременно изтичане на кратък вариант в мулти крака стратегии всъщност може да замени вашата банда. Ако това се случи, не е бърз и категоричен отговор на въпроса "какво да правя". Понякога сте склонни да изпълни дълга опция, понякога - да се затвори цялата позиция. Но тя винаги е добра идея да се запази малък скривалище с дребни пари в близост до компютъра. За всеки случай.
Ако опциите в началото на ekspirirovany крака стратегия, не се колебайте да ни се обадите Duntonse и ние ще ви помогнем най-добрият начин да се коригира ситуацията.
опции стила: американски срещу европейски
Когато става въпрос за упражняване на опциите, има две "стил" - американски и европейски. Но не се заблуждавайте от имената - това не е за това къде се търгуват тези опции. В действителност, нито един от стиловете се търгуват на борсите в САЩ. Разликата е, че, когато може да се упражнява тези две опции.
опции американски стил могат да бъдат ekspirirovany притежател по всяко време преди крайния срок до края на лечението. По този начин, продавачът може да се сблъска задължения, причинени от изпълнението на вариант, по всяко време в срока на годност на договора.
По време на това писание, всички опции върху ценни книжа са в американски стил. И ако говорим като цяло, и опции върху акции ETF (борсово търгувани фондове) също се търгуват в американския стил.
опции европейски стил могат да бъдат ekspirirovany само на датата, посочена в договора, така че техните потребители не могат да се тревожат за преждевременно изтичане. Повечето индексни опции - европейски стил.
Преди да се създаде положение, че е жизнено важно да се знае - какви опции стил вие ще го превърне. По този начин вие ще знаете, ако можете да се сблъскате рано изтичането на договора си.
И също така просто да се има предвид, че независимо от стила на опцията, всички от тях могат да бъдат закупени или продадени на свободния пазар, за да затвори позицията по всяко време на живота на договора.
Свързани статии