Ще се опитам да се кратко и ясно да обясни същността на това, което се случва в момента на изтичането или упражняването на опция в нашия пазар на опционни и фючърсни крепости.
Бих силно препоръчвам да се разбере същността, а след това много ще стане ясно и изчезват десетки въпроси и съмнения.
Когато купувате кол- или пут опция. с нас, за да се отпишат цялата му стойност, в нашия пример, 1500 рубли, а печалбата или загубата се счита като разлика между разходите ни за него и сегашната си стойност.
Лесен за опция за закупуване, е, че повече от 1500 рубли, не можем да губят, освен това, потенциалът за печалба е неограничен.
Сега помисли някои примери.
Тъй като ръстът е доста голям, а след това да реши просто да не се колебайте да го изпълни. Какво се случва при изпълнението:
Връщайки се към примера, е по-лесно да продават опция за 2500, получаване на разликата 2500-1500 = 1000 рубли, а на позицията ще бъде затворена, без консумативи, отбраната и фючърси сметка няма да бъде - само 1000 рубли на печалба и всички.
Ето защо се възползва от възможността не е печеливша, и изгодно да ги продадат.
Пример №2. Да се върнем към нашия случай на закупуване на кол-опцията на цената на упражняване на 10000 Газпром с цената на 1500. Ние предполагаме, че ако цената на фючърсите на Газпром е 10 000, което означава, че опцията е "за пари."
Както и в този случай, ние приемаме, че истинската стойност? В този случай, той просто няма. Всички опция ще се състои от стойността във времето.
Проблемът за стойността на времето е, че тя се топи всеки ден, но това се случва при постоянна нестабилност. Ако волатилност се променя - и промяна на стойността на времето, в зависимост от много добро представяне в модела на Black-Scholes, но повече за това друг път. Да приемем, че в нашия пример, нестабилността е стабилно.
Когато се опитате да намерите bezubytka точка в нашия пример - ние получаваме доста неприятна фигура.
Нашата потенциална загуба от 1500 рубли или цялата стойност на опцията. Това означава, bezubytka точка е 11,500 фючърси, базирани на Газпром.
Разбира се, че това е една много голяма такса за нашето спокойствие.
Отново, базите, времевата стойност на топене в случай на движение на цената в нашата посока.
Но ако не се разстрои и да продължи да се мисли за тази ситуация, става ясно, че 500-те рубли, тя все още е там, това е, като плащат 1500 на времевата стойност първоначално, 500 все още играе и затова в момента ние се bezubytka точка на цената на фючърсите не е 11500 и 11 000, която вече е малко по-добре.
Какво става ясно от този пример? Вижда се, че във всеки момент до изтичане bezubytka себе си, и това зависи от средствата за масово параметри. Логично е да се изготви графика?
Ако се интересувате да знаете колко ще ви струва опция в даден момент до изтичане в специфични пазарни условия - просто трябва да се обърнат към модел, който ни е с любезното съдействие на Черно и Скоулс 🙂 Там ще видите, че "гърците" значително улесняват разбирането на колебанията на цената на опцията.
Заключение. Да започнем с това, за да се разбере колко от опция, а стойността на вътрешния време. Как истинската стойност знаем, но зависимостта на стойността на времето е важно да се разбере.
Експериментирайте в свободното си време, какво ще се случи със стойността във времето, ако се движи цената във ваша полза, и какво ще се случи, ако цената е против вас!
И сега това семе. Разбирането за това как да се стопи на времевата стойност на опции може да се добавя към портфолиото си от опции. продажба или закупуване на допълнителни опции. което ще подобри параметрите на стратегията ви, а вие може да отнеме повече. Но всичко е в ред.
Да, Андрю, благодаря ти! много ясно присъствие писмено.
Сега малко подход към разбиране е евтин или скъп вариант започва да стане ясно.
Няколко парчета аз ponakupil като сметката е открита и текущите загуби започнаха да мислят, а изпълнението на фиг Направих го и не е скъпо, ако ми струва. Добре поне, докато цената няма да скочи, но както знаем сега за няколко дни, които са преминали стойността време вече близо опции бързо изчезва ...
Сега, има и друг, "по-развити" въпрос. Купуването на същата възможност повикване. например, че е необходимо да се съсредоточи върху Очакваният ръст на актива. Но първоначално е необходимо да се постави точно целта на движението на базовия актив, за да може да разчита вече са планирани позиции на опции, така че се оказва? В крайна сметка, ние трябва да се постави определена цел, така че целевата печалба е по-висока премия опция? Има някои основни правила, които по този начин могат да бъдат отблъснати? Вид където целевата печалба от повече от 2 пъти премията, или какво?
Има много добро основно правило. Naked опция е закупен на базата на един много силен и бърз движение във всяка посока.
Обикновено такива моменти са придружени от волатилност намаление, амортисьорите кавички около определено ниво, при което експлозивно движение. Купуването на опции в този случай прави печалба от движението на цената и от нарастващата нестабилност.
Закупуването на кол опция върху плоска част от пазара е безсмислена.
Що се отнася до кода за сигурност - Знам за проблема, но не мога да го оправя.
Препоръчайте да се сложи puntosvitcher, той води дневник и автоматично смяна на структурата.
Купете опции на отворено положение на тази опция щракнете с десния бутон на мишката и преси ", за да упражни това право." Това е всичко.
Поздравявам, отвори реална сметка в алфа Direkte!
Не е ясно как да се купуват фючърси.
(Аз не съм опитвал, но аз искам да знам.)
Пример: GOLD 6.10 е на стойност $ 1200.
При закупуване на това, което се случва със сметката:
блокиране на отбраната и в допълнение ще се начислява тази сума в рубли при сегашния курс на долара?
Или просто да блокира GO и ежедневно марж variotsionnaya?
И още един въпрос:
закупени опции, ако парите на годност се извършва автоматично или е необходимо да се изпълни искането да представят?
Благодарим Ви!
Честито! Ако показанията на спецификация на договора не помогне, тогава аз препоръчвам да се опита 1im договор.
GO заключена и се приспадат ежедневно марж вариант.
с възможност за покупка трябва да бъдат внимателни, не само, че аз бих препоръчал да ги продаде до изтичане, отколкото ekspirirovat, преди малко по-взискателни серия от задължителни нареждания за изпълнение.
Така че е по-добре, или да продава, или ръчно изпълнение - надежден. Правилата могат да се променят по всяко време.
Като цяло, аз препоръчвам да се вземе друг поглед към спецификациите на инструментите преди извършване на сделката. Има отговори на всички въпроси.
Добър ден. Моля, обяснете какво ще бъде положението, когато малко преди изтичането на крайния срок IFB има достатъчно дълбоко пари. Опции с цена стачка е почти неликвидни, а не да го продават, а стойността на времето е доста малък - по-добре е просто да го изпълни. Но парите за отидете на позицията на фючърси не е достатъчно.
Какво ще се случи? Изброени вариация марж, но позицията на фючърси не е отворен? Или още по-Ницше не е в списъка?
Опитахте ли се да го продаде? Мисля, че всичко ще се окаже, че би искал.
Но би било - въпрос към брокера той призна, че опцията е в пари отиват по-малко от GO фючърси.
IMHO - това е невъзможно ... повикване за марджин щеше да се случи преди.
Мисля, че ако бях брокер, а след това веднага след фючърси за доставка са го затвориха на повикване за марджин, но пак повтарям, че тази опция GO GO ще бъде равна на Fut.
Собствена снимка, ако опциите не са фючърси стил, тогава брокерът ще реши какво да прави - се затвори възможността да ispoleneniya или вече в резултат на изпълнение obmarzhinkolit :))
По принцип е по-добре да не се прави, все пак ...
Както може да се случи опция за допълнително обезпечение от купувача? Всъщност, по-малък от размера на премията, която е при сключване на договора, не можем да загубим. Или не? Все още не съм наистина разбира.
Така например, за сметка на I 6000 стр. и аз купих 10 поставя Сбербанк 10250 590.
След известно време на Fut BEAC започва в 9000. И опция ми, например, започва да струва 1800 стр. Тъй като опция Futures стил, аз за всички притежаването кредитира variatsionku 10 * (1800-590) = 12100 стр.
Реших да не продава опция, но за да го изпълни. Какво ще се случи? Variatsionku отпишат възможност да събира, изважда 5900 стр. десет опции отворени шорти Fut и го кредитират за variatsionku 12500? И ако не ще изпуснат по време на път, позицията ще бъде затворена за marzhinkolu. Т.е. купи 10 фючърси на цена, близка до 9000. Аз все още в добро плюс)
Аз разсъждавам правилно?
Със сигурност по-лесно да продават опции, отколкото да ги изпълни. Но, IMHO, човек трябва поне веднъж в живота си да се опита)
Повикване за марджин, купувачът на опцията може да се случи, ако платената премия се изчислява в рубли.
Това е, това изречение е само за RTS индекс, нефт, злато, и там все още се търгуват в долари.
В случай на BEAC - купих за 590, 590 е всички възможни рискове.
Това е едно нещо, ако брокерът ще ви даде възможност за закупуване на стойност от 590 рубли, когато отчете пример 589. След това има повикване за марджин е възможно, но аз не съм сигурен какво да правя, така ще бъде разрешено, дори и като се вземе предвид факта, че опциите за фючърси стил.
И накрая, опциите "всички" купуват само една много измръзнали или много опитни търговци, аз никога няма да го препоръчват да се направи.
След това отидете, 590 опция за закупуване, понастоящем възлиза на 1800 т.е. 1210 Kapten по сметка под формата на маржа на вариация.
На сметка ще бъде 6000 - 5900 12 100 = 12 200.
Ако variatsionka 12,500, а след изпълнението на брокера ще ви се обади, за да потвърди дали това е правилно сте разбрали, и се нуждаете от 10 на 10 250 фючърси ще изисква да депозира значителна брой или замени един Fut да се поберат в GO - тогава брокерът ще реши този момент с вас лично.
Аз, в този случай, Alfa ще добави собствените си пари от друг портфейл на крепости, ако има такива, или дори от друг пазар, ако има някъде там, но това marzhinkol няма да е на загуба, вие все още ще остане в добро плюс.
Един добър брокер е може би на вашия опит за извършване на такъв вариант ще ви предложи своята по-изгодно да се продават на пазара и продават на пазара на фючърси, вместо изпълнение.