В координация на експортните доставки на най-честият източник на проблеми е липсата на финансови средства от страна на купувача. Това е типично за износ в развиващите се и нестабилни държави. Именно поради тази причина, че най-различни механизми и средносрочни и дългосрочно финансиране на търговията са толкова силно търсене. В България през последните години все по-често се използва факторинг. Но форфитиране услуги се предоставят в много малка степен само любимите клиенти. За добра причина: той се губиш може да подкрепи нашите хилави износа извън петрола.
Forfaiting като начин за относително дългосрочно финансиране от интерес за големи износители не са суровините. Forfaiting решава проблема с липсата на свободни парични средства на купувача, когато е невъзможно да се разреши удължаване на този продавач или разсрочено плащане за своя сметка на купувача в точното време. Като правило, в размер на форфитиране договори не попадат под 100 хиляди. Долара, сумата е стотици милиони долари, не са нещо екзотично.
Forfaiting е особено интересно за износителите, изправени пред рискови пазари в развиващите се страни. Именно тези възможности преди всичко могат да бъдат достъпни от българските производители: международната конкурентоспособност на българските продукти има още много да се желае, но "трети" страни могат да бъдат адекватно пазар за не много напреднали български продукти. Въпреки това, дори и в тези пазари от страна на чуждестранни компании активно се конкурират с нас - често успешен именно защото те могат да предложат по-комфортна среда на дългосрочно кредитиране на клиентите. И често - това е чрез Forfaiting.
Интересно е, че по време на съветската ера външнотърговски договори са извършени с помощта на схема Forfaiting много често. Основната (ако не само) играч на този пазар е Внешторгбанк, но как! Той доста ефективно гарантиран българските фирми (които са били напълно запознати със схемата), паричен поток, а той беше още в операциите на вторичния пазар губиш задължения. Сегашната ВТБ също е ангажиран Forfaiting, но Съветският го VTB далеч.
Каква е форфитиране
Механизмът на Forfaiting сделки е сравнително прост, че не може да се каже и за процеса на преговори за финансирането на форфетиране. Операцията по схема е както следва: задълженията за плащане на forfeytorom на вносител изкупи от продавача по-ниска цена, т.е. с отстъпка. Задължението е безусловна и безвъзмездна - това е, на първо място, тя престава да бъде свързано с доставката на факт или качеството на доставените стоки. На второ място, без прибягване означава невъзможността да заплати на изискването за износител forfeytora на търговските вземания. Това е основната разлика от факторинга на Forfaiting. По този начин на forfeytora всички рискове на сделката - страни, в чуждестранна валута, лихвените проценти, рискът от фалит на гарант / гаранта. За операции форфитиране най-често използваните акредитиви или менителници, тоест, тези видове задължения, които се уреждат от международни правила.
Въпреки това, България се губиш своите собствени специфични характеристики - например, когато сделките се не прави с квитанцията и акредитиви. Това се дължи на факта, че при използване на бележките от износителите може да има проблеми с данъчните закони. Ръководителят на представителството на Москва Лондон Forfaiting Фирма Дмитрий Kuryshev отбелязва, че българското данъчно законодателство, ако бъде следвана буквално, заяви авансово плащане единствената възможна форма за безспорен последващо възстановяване на ДДС по отношение на износителя. Но, тъй като никъде 100% авансово плащане не плащат нашите данъчни органи постепенно свикнаха с факта, че на акредитива - нормална форма за изчисляване на договорите за износ, а не начин за заобикаляне на закона. И все пак, въпреки всичко глобалната Forfaiting практика, за сметка на българския износител се кредитира 100% от стойността на договора, включително отстъпка, а след това forfeytoru- никъде другаде е в списъка на размера на отстъпката парите не е напразно преследвана, като плащат само доставчик на нетната си приходи. Когато Forfaiting износител може да финансира 100% от договора.
Как да се организира сделка
Процесът на организиране Forfaiting сделки много по-трудно работа на самата схема. Това е доста дълъг mnogohodovki. В началото на износителя на сделката едновременно с началото на преговорите с купувача е в предварителни разговори с forfeytorom. На този етап всички суми са приблизителни, но forfeytor започва да учи информацията за клиента, неговата банка, нейните възможни предпазни мерки, неговата страна. Купувачът и продавачът продължават своите преговори и forfeytor, свързани с банките в страната на вноса, за да разбере ситуацията с откриването на акредитив. След forfeytorom представи по-конкретни предложения относно условията за финансиране и отстъпка в цената. Този етап обикновено продължава от няколко седмици до три или четири месеца.
След това подписва договор с продавача на купувача и изпраща forfeytor окончателното предложение на износителя, последният може да приеме или отхвърли. Vpromezhutke между офертата и приемането му от рисковете, покрити от опциите на валутата.
След споразумение с forfeytorom подписан, страните са в очакване на реалното изпълнение на договора и издаването на дългови облигации - обикновено този период продължава от три до шест месеца, понякога до една година, в зависимост от производствения и търговски цикъл на износителя. След това, законопроектът се смята forfeytorom (КТ марка), и средства, получени по сметката на износителя.
Темпът на намаление на Forfaiting се определя от няколко фактора: степента на риска на страната, кредитен риск на банката, което гарантира сделката, avaliruyuschego законопроект или отваряне на акредитив на вносителя. Ето защо, дисконтовият процент може да варира значително. За износителя това, обаче, е важно само доколкото се увеличава цената на купувача на договора, и той да може да се откаже от сделката, обмисля да придобие твърде скъпо. Така че понякога износителя до вносителя разделя на цената на финансиране - ако договорът е по-важно, отколкото да пропуснати ползи.
За вносители и износители като Forfaiting
Износител загубването полезно по много причини.
На първо място, защото той pozvolyaetpovyshat продажба. В крайна сметка, дори и по-скъпи стоки с отложено плащане, ще бъдат закупени, а не евтини за авансово или абонаментен.
На второ място, по време на предаване на сметки (акредитив) за сметка на паричните постъпления, получени и затваря вземания, което значително подобрява баланса. На трето място, както беше казано, износителят не носи абсолютно всички видове рискове и проблеми, свързани с администрацията и като се вземе предвид дълга. Четвърто, ако имате договор с forfeytorom на износител може дори да бъде предоставена предекспортно финансиране под forfeytora на ангажимент. Пето, способността на кредита на купувача значително подобрява конкурентната позиция на износителя.
Вносителите с Forfaiting получават и ползите от тях. На първо място, често forfeytory осигури вносители различни "бонуси" под формата на гратисен период. На второ място, схемата на плащане (обикновено на всеки шест месеца) в същото време ви дава възможност да разсее много пари и план за плащания по-рано. Освен това, данните се записват в момента на подписване на договора, което е особено благоприятна, когато темпът на растеж в периода на икономическо развитие.
Защо имаме това малко
Forfaiting в България се развива доста бавно. В същото време, много банки, по принцип, тя се споменава в няколко от неговите услуги, вместо да отговорите на въпроса: "Какви са условията" твърдят, че Forfaiting не се занимава.
Сред основните причини за слабия интерес на банкерите на инструмента в един глас, наречен на закона за регулиране и контрол валута, като се забранява изплащане на договорите за износ по различен начин, отколкото от чужбина, както и липсата на голямо количество пари в дългосрочен план. Ето защо, българските банки могат да действат само като агент, но всъщност не forfeytora.
Друг очевиден бариера пред развитието на Forfaiting в България е специфичното географско положение на българските потребители за износ. Като правило, там, където има износът на България извън петрола, рисковете за страната са още по-високи, отколкото в България, а това е много трудно да се намери достоен гарант / гарант за купувача законопроект на страни с нестабилни икономики. И когато изнася продукти, които deystvitelnopolzuetsya търсенето, износители, според водещ икономист на управлението на кредит "Orgresbank" Сергей Новиков, обикновено имат избор на инструменти и са склонни да избират акредитиви, или различни видове предекспортно финансиране.
На трето място, губиш схема все още е значително по-трудно да се организира от факторинг. Според Сергей Новиков, ако компанията има възможност (ако относително кратък сделки) и се възползвайте от факторинг и Forfaiting, изборът е направен в полза на факторинг.
Друго ограничение е отказът от българското законодателство. Той е изключително бавен приема глобални бизнес практики, виждайки всеки нов инструмент е в състояние да изневерява на фискалната система. Дмитрий Kuryshev сигурни, че нормализирането на данъчното законодателство би могло значително да увеличи шансовете за forfeytorov и техните клиенти, което би довело до увеличаване на технологичния отколкото износа на суровини.
Перспективи форфитиране в България
В момента е трудно да се каже как ще се развива Forfaiting в България - твърде много фактори могат да повлияят на този процес. В близко бъдеще, според мнението Сергей Новиков, изчакайте широк офертата на форфитиране услуги не е необходимо - по-скоро, той ще остане като изключителна банкови услуги. Ако появата на пазара на факторинг се промени драматично, "качество на живот" продавачи, след загубването сравнение с факторинг не предоставя такава изрична качествен скок, въпреки дългосрочен план и без прибягване.
Важно условие за развитието на Forfaiting - дълго хоризонта на планиране. Ако бизнесът е в състояние да си представим какво ще се случи през последните пет години или дори три години - тогава губиш може да представлява интерес. В условията на политическа и икономическа нестабилност, постоянно преоформяне на търговското право, просто не могат да планират за толкова дълго време. Инструмент за тези, които търсят по-напред, на пазара ще се интересуват от когато захранването ще се създаде спокойна обстановка за работа и predpriyatiyeksporterov и банки. И до интересни сделки като продажбата на конфискуването на дълг на вторичния пазар, ние не растат по-бързо.
Абонамент за робота за Banki.ru телеграма!
@banki_ru_bot
Свързани статии