Концепцията за "нетна настояща стойност" обикновено се появява в съзнанието, когато това е необходимо, за да се оцени осъществимостта на определени инвестиции.
Има математически обосновани дисертации, в който се появява понятието (чиста) и настоящата стойност на което е да се придържат към всеки път, когато имате идея да вилица за определен проект.
За да се разбере каква е нетната настояща стойност. ние анализираме специфичните детайли от (хипотетично) например.
За да направите това, ще трябва да се помни, основна информация, свързана с предмета на настоящата стойност на които към момента вече сме в речта си на мястото.
Нетна настояща стойност: влизане
Да предположим, че е наследил парцел на стойност 23 хиляди долара плюс - .. В банкови сметки ", разположена около" по този начин 280 000 "зелени".
Общо - 303 хиляди долара, че би било хубаво някъде да прикачите ...
На хоризонта се издигаха на варианта с изграждането на инвестиционни имоти. цената на която, както експерти предполагат една година трябва да се стреми рязко нагоре.
Да предположим, че разходите за изграждане на офис сграда е приемлив за нас 280 хиляди долара и е предполагаемата продажна цена е възстановен на сградата - .. около 330 хиляди долара ..
Ако установите, че настоящата стойност от 330 хиляди души. Щатски долара. Е по-голям от размера на парите, похарчени (280 000 до $ 000 + 23. 303 = 000 USD.), Е необходимо да се съгласи с предложението за изграждане на съоръжението.
Разликата между двете стойности ще бъде същата нетната настояща стойност, с определянето на който ние търсим.
Да започнем с това, обаче, ние ще трябва да се справят с междинните изчисления, насочени към определяне на стойността на настоящата стойност на бъдещите приходи.
Как да се изчисли настоящата стойност
Очевидно е, че 330 хиляди долара. която получаваме в бъдеще, са по-евтини 330000. щатски долара., което имаме днес. И това не е само инфлацията.
Основната причина за тази ситуация е, че ние сме на разположение 330 000. Щатски долара. За да се инвестира в безрискови финансови инструменти като банкови депозити или държавни облигации.
В този случай, за да се определи "истинска" стойността на нашите 330 хил. Долара. Нуждаете прибавим към тях още и приходи от лихви върху съответния депозит (за сигурност).
Тази ситуация може да се разглежда по следния начин: днес 330 хиляди долара ще бъде на стойност в бъдеще една и съща сума плюс - приходи от лихви за безрискови финансови инструменти ...
Ние сме много близо до разбирането на един от най-важните принципи на инвестиране теория. ДНЕС струва повече пари. от парите, които получаваме утре.
Ето защо настоящата стойност на всички бъдещи приходи ще бъде по-малка от номиналната стойност на акцията, както и да го намерите, трябва да се умножи очакваната възвръщаемост от определен коефициент. Със сигурност по-малко от единство.
Обикновено това съотношение се нарича дисконтиране фактор.
Математическият израз на нашата постулат ще бъде, както следва:
PV - настояща стойност, (от английски presentvalue.)
С1 - очакваното 1-годишен доход.
Същността на дисконтовия процент може да се тълкува по следния начин: това е сегашната стойност на $ 1, което очакваме да получим в бъдеще. Изразено в числа е равно на следната зависимост:
Така че, ние сме готови да се изчисли най-накрая, настоящата стойност на бъдещите приходи от инвестицията си.
За да направите това, ще се въведе условията проблемни лихвения процент по безрискови финансови инструменти е равно на, например, 8 на сто годишно.
В този случай, степента на намаление ще бъде стойността на фракция 1 / (1 + 0,08):
DF = 1 / (1 + 0,08) = 1 / 1,08 = 0,926.
.. Настоящата стойност на 330 хиляди долара, ние изчисляваме, както следва:
PV = DF * C1 = 0,926 * 330 000 долара. 305 = $ 580.
алтернативни разходи
Сега си спомням за какво говорим в началото на разговора ни.
Ако размерът на инвестициите ни ще бъде по-малко от сегашната стойност на доходите, което ние очакваме, след предложение е от полза. и следва да бъдат приети.
Както можете да видите, 303 до $ 000. <305 580 долл. а значит, строительство офиса на нашем участке (скорее всего) окажется выгодным вложением…
Фактът, че той току-що е направил, на езика на финансите е: сконтиране на бъдещ процент доходност доходи. които могат да "покани" други (алтернативни) финансови инструменти.
Посочени норма на възвръщаемост може да се нарече по различни начини: съотношение доходност, дисконтовият процент, пределната рентабилността, алтернативната цена на капитала. пропуснати ползи.
Всички маркирани ravnoupotrebimy опции и изборът зависи от контекста.
Струва си да се обръща внимание на срока на "пропуснати ползи". тъй като акцентира върху същността на текущата стойност на пари, печалби, и така нататък.
Това е така, защото те финансират теория не препоръчва безлихвени заеми на пари на някого. Специално за дълги периоди от време.
Ти просто ще носи загуби. Равни алтернативни разходи.
Лихвари е ясно разбран преди хиляди години, и затова предпочита да отпусне пари за причина и по никакъв интерес (ако известие за всяка инфлация, никой дори не знаех) ...
Какво е "нетна настояща стойност"?
Така че нашата сграда, която предстои изграждане, има текуща стойност на $ 305 до $ 580.
Представете си, че ние все още закърпи щастливи собственици на тази сума.
Какво е включено в тази сума?
Разбира се, нашата инвестиция от $ 303 до $ 000. И все пак някаква част, която всъщност представлява (нето) печалби.
Това е тази част и обикновено се нарича нетна настояща стойност и е обозначен с комбинация от букви NPV (от нетната настояща стойност на английски език.).
Изчисляването на настоящата стойност (формула)
По този начин, желаното формула за изчисляване на нетна стойност (NPV) ще бъде както следва:
C0 - стойността на инвестициите (изходящи парични потоци) в момента.
Ако NPV> 0. всички "добре", инвестицията е оправдана, смело се втурва в боя.
Ако NPV = 0. Изберете опция, най-малко енергоемки и по-малко рисковано. като краен резултат, който едва ли е утешение ...
когато NPV <0 придется решительно отвергнуть предложение и продолжить поиски достойных объектов вложения.
В момента, в теорията като приключим.
В крайна сметка, нашата задача - да се доближи до двете най-важни принципи, на които се основават на правилните инвестиционни решения.
Всичко това (и не само) - в друго време.
Свързани статии