В момента хедж фондовете са частни инвестиции сегмент, който през последните 20 години се е увеличил общата капитализация на активите под управление до 256 милиарда долара. До 3 трилиона долара. долара. Думата "хедж" в превод от английски означава хеджиране или защита, което означава, че ориентацията на хедж фонда за защита или застраховане на финансови рискове, но броят им е причинена не само от желанието на инвеститорите за свеждане до минимум на рисковете. Към днешна дата, има повече от 11 000 на активните хедж фондовете, лихви, в която се изявява предимно институционални инвеститори, като пенсионни фондове, най-големите управление и застрахователните компании, включително и на инвестиционни фондове на отделните страни и заможни частни инвеститори суверенните. Основният капитал на институционалните инвеститори е около 65%.
Той се оказа печеливша стратегия, 1960-1965 той е в размер на 325%, което е 100% повече от най-печелившите взаимни фондове. В продължение на десет години, разходите за инвестиции Джоунс е увеличил с 670%. Неговата скорост е 20% от pribyli.Uspeshnaya стратегия беше удължен през 1968 г. в САЩ е вече 140 инвестиционни партньорства, които Комисията по ценните книжа и фондовите борси е осъществила на хедж фондове. Най-голямото развитие на хедж фондове, получени от втората половина на 80-те години на миналия век. Тогава сред инвестиционните институции, да се разпределят на нов тип активи, включени в прогнозиране на икономическите и политическите събития, и на тази основа да формират своите инвестиционни фондове portfel.Naibolee популярно място дестинация е Лондон, което представлява 31% от пазара, следвана от САЩ с 27%.
Целият свят над 12 000 хедж фондовете, които управляват активи на 1700000000000
Предмет на инвестициите в хедж фондовете
Друг не по-малко важен обект на инвестиции са компаниите, в които фондът инвестира в стремят да придобият контролния пакет акции, които пряко водят активно управление на компанията, за да се увеличи стойността на вашия актив.
структура Foundation е формирането на две лица, при което първият фонд пряко актове, както и втори управляващо дружество. По искане на регулаторните органи, хедж фонд трябва да бъде одитирана от независима одиторска фирма, която официално потвърждава текущата доходност на фонда и на точността за извършване на инвестиция.
Управляващите дружества, които обикновено принадлежат към няколко миноритарни акционери. Повече от 50% от средствата, контролирани от един или няколко титуляри, но не и на множество отделни членове или инвеститори.
Класификацията на инвестициите в хедж фондовете
Има видове фондове, които са класифицирани в съответствие със стандартите юрисдикции, в които държавите-фонд.
Първият тип - е относителна стойност, фондове, които инвестират на фондовия пазар е само една държава. Вторият тип - са глобални макро фондове, които инвестират, независимо от вида на пазар или държава. И третият вид включва хедж фондове, инвестиции, които се фокусират изключително върху един единствен национален пазар.
Разбира се, трябва да добавите още няколко от най-разпространените стратегии на средствата, без които картината би била непълна:
/ Кратко - може би най-често срещаният тип на хедж фондовете. Използвани стратегии включват покупка и продажба на акции на някои компании. Обикновено тези фондове не са ограничени до финансовите пазари в една страна, а активно използване на заемни средства и гъвкавост, за да регулирате силата на текущата позиция в съответствие с икономическите показатели и собствените си прогнози.
средства пазарно неутрална или пазарни неутрален фондове, основната стратегия, която не зависи от посоката на движение на цените на активите. Фондът се стреми да използва неефективността на пазарни цени за същите или други активи, които са взаимно свързани. Във връзка с това, изборът на инвестиционни инструменти е концентрирана в един сектор или пазар.
Нововъзникващите фондове - инвестират голяма част от своите активи във финансовите пазари на развиващите се страни. Тези пазари като цяло са по-малко ликвидните, но имат по-голям потенциал за растеж, отколкото на развитите пазари региони.
Цели и задачи на инвестирането в хедж фондовете
Основната цел на хедж фондовете е била и остава спадът в инвестициите пазарен риск. Въпреки това, с изключение на главния хеджиране проблема, голяма част от средствата, които целят получаване на абсолютната печалба, независимо от степента на риска. Когато всички инвестиции са направени правилно, средства за приходите превишават приходите от инвестиции в акции или други инструменти. Добив слабо изразена с фондовия пазар или дългови ценни книжа, като по този начин позволява на инвеститора да диверсифицират портфейла си чрез алтернативен клас активи.
В допълнение към диверсификация на портфейла, цели на фонда са различни в зависимост два критерия. На първо място, когато фондът е насочена към максимално възможната доходност е по-висока пазарна база за сравнение. Вторият тип включва все по-малък процент от печалбата, но с условна гаранция за положителна доходност през периода на рецесия и икономически спад.
начини за инвестиране в хедж фондовете
Важно е да се разбере, че по силата на регулаторни стандарти, инвестиране в средства са необходими на инвеститора е акредитирана. С други думи, това е частно лице, което има определено ниво на доходите на най-малко 200 000 $. На година и повече от $ 1 млн. Собствени средства. По този начин, на контролера предполага, че богат инвеститор, като това ниво на доходите е компетентен да независимо определяне на степента на риск, свързан с инвестиции в хедж фондове.
Въпреки това, има някои особености, които отличават средствата под формата на взаимодействие с инвеститори. Тъй като Комисията за управлението на средствата, инвеститорите заплащат 2% от инвестираната сума и 20% от печалбата, в случай на успех. Този неизменен индустриален стандарт.
ликвидност фактор също набляга на функцията на хедж фондовете. В зависимост от стратегията, има минимален период от инвестиции, инвеститорът не може да премахне своите инвестиции от фонда. Минималният период от най-малко 3 месеца, но в случай на определени финансови средства, инвестиционен период може да бъде от 3 години и нагоре. Така например, на прага на входната в българските фондове значително по-малко и е в размер на около 3 Mill. Рубли. Все пак, има по-ниски условия, инвеститорът може да инвестира от $ 10,000.
Рискове при инвестиране в хедж фондовете
Безспорният предимство на средства все още не възможност да се правят на къса позиция - къса продажба, както и за използването на ливъридж. Всички тези инструменти осигуряват несравнимо гъвкавост, отколкото с някакви инвестиционни дружества. Но не всички хедж фондовете да използва ливъридж в своята практика на търговията.
Например, ликвиден риск възниква, когато има екстремни събития на пазара. Тези рискове могат да доведат до значително, ако не и до пълна загуба на фонда, с неговите инвестиции в неликвидни ценни книжа.
Поради факта, че много средства са операции чрез контрагенти, съществува риск, който възниква в случай на затруднения директно с брокер или банка, която управлява фонда. Не по-малко важно, трябва да се отбележи рисковете от ценообразуване и сетълмент рисковете, свързани с невъзможността за прехвърляне на ценни книжа от другата страна, независимо от срока на сключените договори.
В резултат на инвестирането в хедж фондовете
Въпреки тези трудности, броят на нови средства в България се разраства. Така например, средната сума на средствата в управлението на българските активи на около $ 10 млн. Сред основателите на по-големите хедж фондове в България включва VTB Bank и брокерски фирми Откриване и Aton. Тези суми ще сигурност не сравнима с фондове на доларови многомилиардните в САЩ, но все още се наблюдава положителна тенденция.
Хедж фондовете са едни от най-спорните класове активи.
Фактът, че хедж фондовете работят, много хора знаят повече от десетина години в света. Все пак, това, което правят и това, което те могат да бъдат използвани, за да се реализира печалба, не разбирам всичко.
Да вземем случай на каквито и да било други хедж облигации, използващи фючърси. позиция на осигуряване на връзка се извършва чрез използване на такъв индекс като дължина.
Застраховането е най-неблагоприятни колебания в пазарните условия за Hedger. Целта на хеджиране е да се прехвърлят на риска от промени в цените на активите Hedger да спекулант.
Едно лице може да бъде отнесен до квалифицираните инвеститори от федералния закон или признато за квалифициран инвеститор, въз основа на показанията му. Квалифицирани инвеститори стават достъпни инвестиционни дялове на фондовете за дялово участие, фондове (рисков) високорискови инвестиции.
кредитиране стратегия за сигурността на активите, използвани от някои хедж фондове през последните години, на значително увеличение на популярността и е кредит, обезпечен с активи на други дружества.
През последните години, хедж фондовете са дошли да играят особено важна роля в корпоративното управление и контрол върху дейността на дружествата. Примерите са много: площад Pershing настоява за продажба на 65% от дяловете на Макдоналдс.
Наскоро, на валутния пазар е станал много по-достъпни за широк кръг от инвеститори и търговци. Ниски изисквания да влязат на пазара да допринесат за появата на голям брой талантливи търговци, които искали да реализират пълния си потенциал и да генерират доходи за много инвеститори.
Обикновено, рисковете, свързани с инвестиции и сумата на главницата, както и доходите от нея (с изключение на инвестиции в САЩ Федералния резерв краткосрочни облигации). Хедж фондовете предлагат нисък риск и често гарантират главницата инвестирани. Благодарение на какво? Те работят на абсолютна възвръщаемост, т.е. когато всеки пазар - повишават или понижават - в хедж фонда могат да се възползват. С други думи, съотношението на замяна и риск - най-добрите в сравнение с други средства, така че не би инвестирал, но като внимателно подбираме multistrategiyny фонд с висока надеждност. Когато гаранционен капитал смятам оптимална получават с 15% годишно.
Аз не виждам фундаменталната разлика между нашите хедж фондове и чужди. Във всички случаи, дейността е в регулация и, може би, основният фактор е стабилността на обжалване. Ако се използват инвестиционни стратегии не са ефективни, а след това няма значение във всяка юрисдикция, и което е регистрирано фонд е в регулация. Загубите са загуби. Със сигурност ни правна рамка е по-слабо развита и хедж фондове за български форма на взаимодействие с инвеститорите има начален стадий. Но дори и при такива обстоятелства, рисковете от инвестиране в все лежат на професионализма на управителите на фондове, а не на несъвършена нормативна система.
Използвах да се инвестира в нови инвестиционни инструменти, за да ги тестват. Разбира се, при условие че активите са привлекателни характеристики. Хедж фондовете преди осем години като време и бяха толкова на нашия пазар - новата и атрактивна печалба. Като опция за управление на активи на, хедж фонд, по-универсални, инвестиране в акции и облигации, опции и фючърси, т.е. по-големи възможности. Приятно е, че не е обременен от данъци, не са регламентирани от държавата - което от една страна е добре, но от друга страна не може да направи предпазливи инвеститори. Но високи печалби особено в изключително нестабилен пазар са предполагаемите рискове. Като цяло, помислете за хедж фондовете, без да се инвестира всичките си пари, но само в размер, който не влияе на благосъстоянието в случай на загуба. Бих препоръчал избора на средства, предпочитайки търговията с ценни книжа на къси позиции. Въпреки че те обикновено се смесва различни техники и инструменти.
Не е печеливша. Защо? Толкова е просто! Продуктът разполага с частен финансова институция, по-малка степен ограничен от държавно регулиране от банки, например, и да има възможността да избира различни инвестиционни стратегии. Но от друга страна, лично организационна форма, в този случай, предизвиква недоверие сред инвеститорите, както и с добра причина ... рентабилността на нашите хедж фондове, инвеститори натрупват средства за по-нататъшни инвестиции в инвестиционния портфейл, отрицателните по-голяма степен. Въпреки, че чуждестранна практика доказва съответствието на структурата на инвестициите, вътрешните реалности не са благоприятни за доверие.
Свързани статии