хедж фондове индустрия

Организация на хедж фондовете и техните стратегии
Обикновено, хедж фондовете са организирани като частни партньорства. Първоначално идеята на хедж фондовете е да се съчетаят парите "квалифицирани инвеститори". Квалифицирани инвеститори в САЩ се считат за инвеститори, които инвестират над $ 1 млн. Тъй като хедж фондовете са били първоначално ограничено от "средния инвеститор", те не подлежат на стриктно регулиране, като взаимни фондове. Това се дължи на факта, че квалифицирани инвеститори се нуждаят да разберат къде да инвестират парите и не се нуждаят от допълнителна защита на държавата. Липсата на правилно регулиране на средствата позволява използването на много ливъридж в своите операции (рамо), за извършване на къса продажба, сключване на сделки с деривативни ценни книжа, и по този начин не се изисква да оповести стратегията си за инвестиции и активи, в които да инвестират парични инвеститори.
Скоро, обаче, хедж фондовете са станали достъпни за всички, които биха могли да инвестират няколко хиляди долара. Това става възможно благодарение на появата на хедж фондове от фондове. С други думи, не е посредник между частния инвеститор и хедж фондовете, които събират пари от дребните инвеститори и то инвестира в хедж фондовете са като "квалифициран инвеститор". В действителност, средствата от хедж фондовете са били създадени, за да се заобиколят регламента и да хедж фондовете достъпно дори и за малкия частен инвеститор.
Не много сортиране на тънкостите на инвестиционния процес, частни инвеститори в тълпи пострадали парите си във фондове на хедж фондовете.
Веднъж имах възможността да присъствам на представянето на европейска хедж фонд. Презентацията бе направена за частни инвеститори, и имаше за цел да събере пари за фонда. Управляващи фондове (представянето е на английски) са подготвили много красиви пързалки. На първия слайд е написано, че фондът ще следва стратегия на "динамичен бета разпределение" (нещо като "динамичен разпределение бета"). Докато се завърши магистърска степен по финанси, но името на тази стратегия е ме обърка. Тогава попитах говорещия да се изясни какво означават те от тази стратегия. След получаване на много уклончив отговор, аз помолих още няколко въпроса. Оказа се, че в допълнение към красивото (и безсмислено) името, тази стратегия не е за нищо имаше. Управителите на фондове искат да инвестират в други хедж фондовете, избора на средства, които показват по-висока средна доходност през последните 5 години. В замяна на това те ще получат 2% годишно на вложените средства и 20% от печалбата. Очевидно е, че това е просто измислица неквалифициран инвеститори.
Трудно е да се повярва, но дори и драконовски Комисията обикновено не спира инвеститорите. Стандартните таксите, събирани от хедж фондове от фондове са от 2% годишно от активите под управление плюс 20% от доходите на Фонда. В допълнение, можете да вземете комисиона в размер до 5% от инвестираните средства на входа. Такива комисии инвестират в хедж фондовете безсмислени на ранен етап.
Как мениджърите на хедж фондове обясняват, че тези високи комисионни и защо инвеститорите трябва да инвестират в хедж фондове? Стандартният отговор е, че хедж фондовете използват стратегии, които са в състояние да осигури стабилни връща дори в падащ пазар. По този начин, хедж фондовете може да бъде добър инструмент за диверсификация на портфейла. Нека сега да разгледаме реалната норма на възвръщаемост на хедж фондовете.

Заслужава ли си да се инвестира в хедж фондове?
Моят отговор на частни инвеститори - определено не. Повече от скромен добив на хедж фондовете не оправдават високите такси. Хедж фондовете първоначално са били предназначени за квалифицирани инвеститори и не е подходящ за една малка част от инвеститорите. За да се оцени всеки специален фонд трябва да се знае, управляващи фондове, лично и да разберат принципите им стратегия и инвестиции. Малките частни инвеститори не могат да получат тази информация, така че те инвестират в хедж фондове - са инвестициите в черната кутия. В този случай, ще трябва да плащат огромни комисионни.
За мен, като финансов консултант, то е важно да се разбере всеки инструмент, който е включен в портфейла на клиента в контекста на общото портфолио. Виж отделно за всеки инвестиционен инструмент, а не да се разбере как те си взаимодействат един с друг - няма смисъл. Трябва да се разбере характеристиките на портфейла като цяло. Ето защо, аз не мога да препоръчам на клиенти да се включат в диверсифициран портфейл от черна кутия с неизвестни параметри, като например хедж фонд. Аз вярвам, че частните инвеститори вписват традиционни, прозрачни и прости инструменти, като например акции в развитите и развиващите се пазари, недвижими имоти, държавни и корпоративни облигации.

роботи раздор

"Аз работя за заплата, но може да си купите апартамент, без кредит." Историята на нашия клиент

Преди осем години Максим Roslyakov - клиент на нашата компания имаше дълг от пет заплати. И сега той работи самостоятелно заети лица, както добре.

Създаване на инвестиционен портфейл. Въпроси и отговори

В навечерието на уебинара "Формирането на инвестиционния портфейл," Получих много въпроси, свързани с тази тема. Днес аз ще ви кажа.

Дело. Милион за внуците

В тази статия ще се счита за истински случай, който засяга един на клиентите преди повече от година в нашата компания. решиха Бизнесмен 55 години.