Инвестиционен институт е юридическо лице със седалище в някоя позволена от закона на правната форма. Тя може да осъществяват дейността си на пазара на ценни книжа, като посредник (финансов брокер), инвестиционен консултант, инвестиционно дружество, инвестиционен фонд.
Инвестиционният фонд е за натрупване на средства на дребните инвеститори чрез продажбата на държавни ценни книжа. Фондацията осигурява инвестиране на набраните парични средства в ценни книжа на други емитенти, както и извършване на други операции на финансовия пазар. Инвестиционните фондове са три вида: отворени и затворени и проверка. Отворен тип фонд ще издава ценни книжа по споразумения за обратно изкупуване; затворен тип фонд такова задължение не го прави. Ваучери инвестиционни фондове са създадени на етапа на масовата приватизация и да се извършват транзакции с приватизационни проверки.
Чиято единствена дейност е издаването на акции на инвестиционни фондове, с цел да се мобилизират средства от инвеститорите и техните инвестиции от името на Фонда в ценни книжа и банкови сметки. Чрез закупуване на дялове на Фонда, инвеститорите стават негови съсобственици и да споделят изцяло за сметка на финансовите транзакции, извършени от фонда. Успехът на тези операции е отразено в промяната на текущата цена на акциите на фонда. Инвестиционен фонд няма право да изпраща повече от 5% от капитала си за покупка на ценни книжа на един емитент, както и да придобие повече от 10% от ценните книжа на един емитент. Предпоставка инвестиционен фонд е наличието на своя персонал от експерти за работа с ценни книжа, които имат сертификат за квалификация на Министерството на финансите на Република България за правилните сделки, включващи публични средства.
Инвестиционният институция може да започне дейността си на пазара на ценни книжа, само след получаване на специално разрешително, което се издава като отделна дейност, както и 2-3 от следните дейности: брокер, инвестиционен консултант, инвестиционното дружество. През последните години, във връзка с Скандалът се състоя, свързани с дейността на инвестиционните дружества, се затягат на тези изисквания.
От гледна точка на дългосрочните кредитни възможности на предприятията от голямо значение е развитието на мрежа от инвестиционни банки. Тези банки са активни в чужбина, включително и най-известният - «Мерил Линч *,« Goldman Sachs *, ^ Salomon Brothers *. Това, че инвестиционните банки са активно ангажирани в издаването на нови ценни книжа, като посредник между емитентите и потенциални инвеститори. В България тези финансови институции все още не са взети форма като независим участниците на финансовите пазари. Действащото законодателство дори не споменава този тип банки. Въпреки това, много банки, включително в качеството на територията на страната от чуждестранни банки, както и редица специализирани фондове и финансови компании, които се опитват да се справят с участието на голяма дългосрочна инвестиция.
Тази работа включва проучване на инвестиционни проекти, в това число оценка на реалността и потенциалната ефективност на проектите: развитието на инвестиционни програми и подготовката на проектната документация в съответствие с международните стандарти, създаването на оптимални портфейлите на собствения капитал, създаването на оптимални индивидуални портфейли за големи инвеститори; доверите услуги, което предполага сегашното управление на инвестиционни портфейли в рамките на споразумението, услуги за настаняване емитенти на ценни книжа на пазара.
Има и други типични инвестиционни банкови дейности, по-специално от опаковки, издадени малки неликвидни заеми, които са идентични по своя характер, продължителност и приходите, както и освобождаването на своите ценни книжа на базата на преструктуриране на дълговете на предприятията - потенциалната несъстоятелност чрез закупуване на кредитор дългове на фирми на банките с отстъпка и издаване на нови акции при тях и др.
В инфлационна среда, към дейността на инвестиционните банки се характеризират с по-висока степен на риск. В банковата практика има някои методи за намаляване на риска. Един такъв метод - метода на секюритизирани кредити (Credit Секюритизиращите) - включва две банки в кредитните операции. Тъй като всяка кредитна сделка се извършва на два етапа (условия за развитие и сключването на сделката, като предоставя пари на кредитополучателя), същността на секюритизация, е, че тези стъпки са извършени от различни банки. В западните развити различни практически изпълнения на кредити секюритизация (вж. [Kidwell, РЕ-terson, Blackwell]).
Сега е много активно развитие на вътрешния междубанков пазар. По-специално, нарастващия обем на кредитите, издадени, броят на участващите банки увеличава. За разлика от други области на финансовия пазар, на междубанковия пазар се характеризира с висока ликвидност и чувствителност към други области на финансовите отношения (валута, ценни книжа, държавни облигации, и т.н.).
Страната постепенно да въведе инвестиционни институции, различни организационни форми, като например финансови компании и финансово-промишлени групи. Финанси компания, занимаваща се издаване на ценни книжа, борсови сделки и други финансови сделки, като например предоставяне на кредити на физически и юридически лица.
Финансова и индустриална група (FIG) е група от компании, институции, организации, финансови институции и инвестиционни институции, обединението на капитал, който се държи от участниците в нея на доброволни начала или чрез консолидирането на един от групата на пакети акции от останалите акционери на придобиването им. В действителност, PPG е организационна форма на сливане на голям индустриален капитал и голям банков капитал. Фигури Получаване може да се проведе чрез:
• създаване на група участници:
• предаване на членовете на групата в техните дялове в собствеността в в групата на предприятия и институции в доверието към един от членовете на групата;
• придобиване на един от залозите на групата в други предприятия, институции и организации, които стават членове на групата.
Процесът на формиране на фигури, регулирани от държавата, по-специално чрез извършване на предварителна проверка на проекта за създаване на групата, който определя някои ограничения по отношение на състава на групата, вида на собствеността, както и други участници. Създаване на група подкрепя от записа в регистъра на финансово-промишлени групи в България.
Един от най-важните видове финансови институции са депозитар на ценни книжа. Попечителство на ценни книжа могат да бъдат организирани или чрез самостоятелно или с помощта на специализиран съхранение на ценни книжа - депозитар.
Само следните лица могат да извършват депозитарни дейности: (а) инвестиционни институции (с изключение на инвестиционни консултанти, инвестиционни фондове и ваучери за инвестиционни фондове), (б) на фондовата борса (в) специализирани хранилища, които се занимават изключително депозитарни дейности, (г) сетълмент и попечителство организации, занимаващи се както ексклузивни съвместно депозитарни дейности и дейности за пари в брой клиринг и сетълмент на финансови задължения и вземания, произтичащи от sdel ОК ценни книжа.
Човек, който е на договорна основа депозитар използва услугите, наречени на вложителите. В този случай, между вложителя и депозитарят е специално споразумение, уреждащо отношенията си във връзка с дейността депозитар, нарече споразумението сметка на ценните книжа. Попечителска сметка е колекция от записи в счетоводните регистри на депозитаря, необходими за изпълнение на последните сметка за ценни книжа със съгласието на вложителя.
Съхранение на ценни книжа в депозитара може да стане по два начина: затворен и отворен. В първия случай на Депозитарят приема и изпълнява инструкции вложител някакви специфични ценни книжа, оценявани по своята депо, ако такива хартия имат индивидуални атрибути (цифри, серия ARC). Отворен метод на съхранение на ценните книжа, е метод за регистрация на права за заместими депозитари на ценни книжа, в които техните автори могат да дадат указания на депозитаря само за определен брой ценни книжа, записани в нейната попечителска сметка, без да се уточнява индивидуалните им възможности.
В допълнение към съхраняването на депозитар на ценни книжа може да изпълнява други функции. Сред тях са: (а) организиране на обмена на информация, свързана с притежаването на ценни хартия, между излъчвателя (регистратор), както и вложителите (клиенти); (Б) получаване на доходност се съхраняват в депозитарна, последвано от тяхното прехвърляне сметките на вложителите; (C) счетоводната тежест на ценни книжа на вложителите (клиенти) задължения, както и за тяхното прекратяване; (G) поддържане по договор с регистрите на носителите на емитент на сигурността, с изключение на ценните книжа, за които депозитар стойки номинален притежател; (D) прехвърлянето на удостоверения за ценни книжа от името на вложителите (клиенти) на трети лица; (Е) проверка на сертификатите на ценни книжа за автентичност и платежоспособност; (G), но клирингови ценни книжа (изчисляване на взаимните задължения и изисквания при доставка (трансфер) на сделки с ценни книжа от ценни книжа); (Н) за събиране и транспортиране на ценни книжа; (I) за изтегляне от обращение на удостоверения за ценни книжа в съответствие с условията за тяхното лечение; (А) регистриране на сделки с ценни книжа.
Депозитарни дейности, както и дейностите на други участници на пазара професионални ценни книжа, извършвани само ако свидетелството за изпълнение на съответните дейности.
Свързани статии