От икономическа гледна точка, капитал са пари, които могат да бъдат инвестирани в МА-гуми и оборудване за производство. Но не всеки предприемач има достатъчно пари за такива инвестиции. Ето защо е необходимо за заемен капитал.
Преразпределяне на средствата между кредитори и заем-schikami участващите посредници. В ролята си от банки и други финансови FI--институции. Тяхната задача е да конвертирате бездействащите средствата в заем капитал. В полза на бизнеса, отделните потребители като кредитополучатели. Кредиторите са фирми, правителството и други участници на пазара, които разполагат с пари в брой. Те дават част от доходите си за други хора и да получат премия за нея.
- контрол функция: разпределението на средствата между различните клонове, предприятия, проекти.
- Стимулиране: превръщането на свободен капитал заем.
По време на периода на преход икономика, поради липса на пазари, инфлацията, държавно регулиране особености и други фактори, тези характеристики на лихвите по кредитите не е напълно проявени.
Промяна на лихвените проценти по кредитите, държавата действа върху обема на заетостта, производството и цени. Мека кредитната политика води до увеличаване на инвестициите, трудно - ограничава пазарните условия. Заем главницата и лихвите по кредитите да стимулира натрупването на финансови ресурси.
образуване
Всички теории за източниците на интереси се основават на предлагането и търсенето на връзката. В реалния сектор на икономиката при постоянна норма на възвръщаемост се определя като сума на спестяванията и инвестициите. При тези обстоятелства, тя ще се изпълнява от проектите, нарастването на нетния доход, който е по-голям от размера на лихвите по кредитите. Но други фактори могат да повлияят на скоростта. Те считат, че няколко теории.
Класическа. От баланса на планираните спестявания и инвестиции зависи от лихвения процент. Ако са по-ниски от нивото на баланса, има излишък на търсенето на кредити. разходи за финансиране се увеличава до достигане на равновесие.
Неокласическата теория разширява предишната. търсене поток е равен на сумата на спестяванията не само, но и увеличаване на паричното предлагане. Са взети предвид изискванията за производство и нуждите на тези, които търсят да се получи най-много пари на ръка.
Кейнсианската теория. лихва по заемите на Норма се изчислява като компенсация за намаляване на ликвидността. Въведе нов фактор на влияние - количеството на парите в обращение. за промяна на тарифата в пряка зависимост от степента на ликвидност, и е обратно пропорционална на обема на средствата. На свой ред, първият показател отразява на размера на парите, необходими за финансиране на текущи разходи, парични резерви. Отделно разпределени спекулативен риск. При по-високи цени на размера на средствата в обращение ще бъде намалена, хората ще купуват ценни книжа, за да печелят доходи под формата на лихва сега и след продажбата.
В условията на пазарна икономика заем лихвен процент зависи от такива макроикономически показатели:
- сегашното ниво на натрупване на капитал и спестявания;
- предлагането и търсенето на кредити;
- развитие на финансовите пазари;
- състоянието на националната валута;
- на степента на риска;
- платежния баланс;
- паричната политика на държавата;
- инфлацията;
- система за данъчно облагане.
Най-засегнати от инфлацията. На теория, ако пазарните цени не се покачват, реални и номинални цени съвпадат. На практика има инфлация. Ако номиналният процент се покачва по-бавно от равнището на цените, произведени отрицателен реален лихвен процент, който е за сметка на вложителя.
Механизмът на образуване на интерес е както следва:
I = R + E + MP + RP + LP,
- R - реалният процент на сделки "не-рискови";
- Е - на нивото на инфлационни очаквания;
- RP - кредитоспособността на заемополучателя (рискова премия за неплащане); тя може да се дефинира като разликата между темповете на дълг с различни оценки рейтинг;
- LP - обезщетение за възможен риск от загуба на ликвидност;
- MP - възнаграждението за целия период на служебните задължения.
Видове лихви по заем
Фиксиран лихвен процент се определя веднъж за целия период на използване на средства. Плаващ лихвен се състои от фиксирана сума и част от това се променя с пазарната ситуация. В зависимост от вида на кредита, срок и заем сума finsostoyaniya ниво на риска на кредитополучателя, качеството на обезпечение на заема, степента на конкуренция, лихвен процент по кредита е разделен от банка, в размер на корпоративни, държавни ценни книжа, полици, облигации, и така нататък. Г.
официалният курс
Като главен монетарните власти на страната, Централната банка определя лихвения процент, в който се наблюдава сконтовия ценни книжа (rediskontirovanie) и издаване на банкови заеми. Коефициентът на дисконтиране преди отстъпката. Но в Русия няма такова разделение. Заеми лихвен процент се определя на едно и също ниво за rediskontirovaniya и refinasirovaniya операции.
банкови лихви
Това е най-модерната форма на кредитните ставки. При изчисляване на лихвен процент по кредита се взима под внимание на основния лихвен процент и рисковата премия, която зависи от финансовото състояние на кредитополучателя, наличието на обезпечение, срока на кредита, кредитната история на клиента, цената на заемния капитал, целта на кредита, естеството на софтуер, и така нататък. Г. Банката предоставя заемни средства, повдигнати така че в комисия взема предвид риска от неизплащане на дълг.
Размерът на лихвата и пасиви зависи от количеството на ресурсите, участващи, надеждността на банката, взаимоотношенията с клиенти. Лихвените проценти по-ниски от кредит. Поради разликата формира от печалбата на банката. Тя се нарича спред или марж. То се влияе от състава на кредитни инвестиции, източниците на тяхното формиране, времето на плащания, промени в лихвените проценти.
За да управлявате доходите ефективно, трябва да се изчисли някаква равновесна точка - минималния марж:
Mmin = (RB - An) / Ag х 100%
- RB - общите разходи за дейността на институцията;
- Dp - доходи, различни банка (компенсация на разходите за комуникационни услуги, комисионни, dopoluchennye през последните няколко години, да поиска лихва);
- Hell - придобита от централната банка и други доходоносни активи.
междубанковите лихви
Тя проценти по кредити в кредитния пазар, където търговските банки да имат достъп до ресурси. Е най-популярната на LIBOR (London Interbank Offered Rate) - скала, която се използва институции чрез издаване на облигации на европазара за различни периоди от време (от 1 до 12 месеца). Като официални стандарти не съществуват, всяка банка набори и промени курса на собствената си, в зависимост от средната стойност на показателя. LIBOR се използва като база за изчисляване на цената на заемите в плаващ лихвен процент.
Либидото - средната лихва по заеми на междубанковите кредити при покупка. На предоставени за "овърнайт" условия на руския пазар заемите. По този начин средните взаимната работят тези проценти:
- MIBOR - кредит предлагане.
- MIBID - привличане на кредитни заеми.
- Стадий на развитие - комплекс лихва по заемите изчислява на реална сделка.
GAP
- A - пълна ревизия на лихвените проценти на промените в пазарните условия.
- Б - регулиране се извършва в продължение на 3 месеца.
- C - разценките се променят по-често от веднъж на тримесечие.
- D - изцяло финансиран оферти.
Периодът на сто ръст на броя на активи от А и Б трябва да бъде по-голяма от съответните задължения звука.
Връзката на термините "заемен капитал" и "лихва по заеми" се вижда ясно по примера на пазара на ценни книжа. Нивото на цените е важно при вземането на инвестиционно решение. Предприемачите ще инжектира капитал, само ако очакваната сума на дохода, няма да бъде по-ниска от пазарната стойност.
Действие - ценна книга, която показва на притежателя на вземане на определено количество на упълномощения фонд на предприятието, и дава право да получат част от печалбата. Тя се характеризира с два фактора: цена и номиналната стойност. Първият е покупната цена, а втората - сумата пари, посочено в документа.
Курсът на действие = дивиденти / процент% х 100%.
Собствениците на обикновени акции uchuvstvuyut в общото събрание на акционерите, реализиране на печалба, в зависимост от резултатите от FI-финансовите на компанията. Привилегировани Най централна банка не разполага с право на глас, но се осигури плащането на основната част от доходите под формата на фиксиран процент. Поименните акции могат да бъдат прехвърляни на трети лица само с разрешение на администрацията. на акции на приносител не се съдържат в името на титуляра на документа. Пълен контрол на организацията е собственик на контролния пакет акции.
Бонд - дългово задължение, за което над emschik (организация) се задължава да заплати на кредитора, вие сте номинална стойност и таралеж-добре доход като процент-та. Има краткосрочно (до 3 години), в средносрочен план (до 7 години), дългосрочни (над 7 години) и търсенето на Централната банка. След известно време собственикът на коларски завърта първоначална инвестиция и процента (14%). облигационер е кредитор на организацията, но няма право на глас в общото събрание на акционерите.
Опция - хартия, която дава право за покупка или продажба на Централната банка на определена цена в определен срок.
Фючърсните контракти закопчавайте договора за доставка на определена сума на стойност към посочения срок.
Има и други видове ценни книжа, които не се търгуват на пазара, но генерират приходи.
Бил - писмена декларация, че udostove-ryaet безспорен право на собственика на Tre-Бова плащане на пари след определен период от чекмеджето. Основната му функция - усвояване. Законопроект, може да служи на неограничен брой лица, и в същото време да изпълнява функциите на пари в брой.
Депозитни сертификати - CB-svidetelst нежелание да докладват въвеждането на средства, депозирани в банката при определени условия. Според него, ви плаща приходите от лихви, размерът на които зависи от срочен депозит.
Рано или късно има нужда от по привлечени средства от икономически субекти. Те могат да се привлекат не само от банки, но също и чрез пазара на ценни книжа. Средствата са на разположение за определен период от време срещу заплащане. Ролята на лихвен процент по кредита е разкрито в неговите функции. Столица на обикновените превръща в заем, започва да дава своя доход за собственика. Средствата са разпределени между секторите на икономиката, в зависимост от нуждите на участниците на пазара.
Свързани статии