Концепцията, икономическата естеството и вида на паричните потоци във фирмата. Структурата на получения паричен поток.

Концепцията за паричните потоци - на базата на контрол DCP. Тя се основава на такива параметри, като притоци на входящите и изходящи получения паричен поток

Паричният поток - това е истински пари, че компанията има и които той може да използва в своята дейност, и по свое усмотрение.

За да се определи общо или полученият den.potoka за периода, необходим за да се определи разликата м-ред баланси в паричните сметки за баланса в края на периода и минус салда denezhn.schetah началото на периода.

Има три вариант общо DP:

1) Положителни - говоря за общото приток на пари в брой за периода.

2) Negative - говорим за общия отлив на средства през периода.

3) нула - казват Σ вътр. входящи парични потоци равни Изходящи Σ вътр.

Видове DP в компанията (вътрешни входящи и изходящи парични потоци)

Притоци: 1. Приходи от продажби 2. Получените банкови заеми; 3. заеми от юридически и физически лица; Получени 4. Глоби санкции; 5. аванси на клиенти; 6. Сумите, получени от емитирането на акции; 7. Постъпления от облигационната емисия. заеми; 8. Продажба на дълготрайни активи и други активи; 9. В брой потоци от лизинг на собственост; 10. доходите, получени от участие в капитала на други дружества. 11. Дивиденти (сто) Банка закупени предприятието; 12. лихви по депозити и връщането на депозити.

Изхвърляния: 1. Плащането на фактури към доставчици на стоки и материали, данъци, и / гладене. 2. Плащането на лихвите по заема и погасяването на кредита. 3.Uplata лихви по кредити и погасяването на кредита. 4. Глоби и неустойки. 5. Плащането на лихви върху капитала на други дружества и акционери. 6. Изплащането на дивиденти по акциите. 7. Плащането на лихви по дълга на централната банка и тяхното изплащане. 8. Закупуване на PF. 9. Лизинговите плащания. 10. Инвестиции във формата на дялово участие в други дружества. 11. Приспособления към банков депозит. и т.н.

Класификация на паричните потоци.

Паричните потоци се класифицират в зависимост от следните критерии:

1) Въз основа на получената ефект върху паричните потоци (входящи и изходящи):

-DS, увеличаване на крайния резултат (входящ den.potoki);

-DS, намаляване на крайния резултат (изходящ den.potoki).

Разликата между тях се нарича резултантната (Pn).

2) от тип превозно средство:

-от производствени дейности;

-на инвестиции (покупка и продажба на дълготрайни активи или преки инвестиции);

-от финансиране (дейности в банковия и финансов пазар).

За разлика от получения паричен поток от печалбата след данъчно облагане.

Gain - финанси прекъсване тона, получени за определен период от време, но през това време не може да се случи реално DS Incoming определя за всеки календарен период, а Pn - периода = продължителност на един оборот на средства.

По този начин, извън календарната периода от време, за който се изчислява печалба, остават ДП не са включени в този период от време, затова печалбата обикновено не съвпада с резултатната DP. Въпреки това, заедно с получените печалби DP е показател за резултатите на дружеството от различни гледни точки: печалбите с TZ марж и получената BF с P.F. ликвидността.

P - Pn задължителен елемент, и като правило, не съвпада с това величина, както Има и други елементи на паричния поток, както и размерът на сумата зависи от продължителността на периода. От ДП включва приходи не само за текущите операции, но също така и да инвестира. и финансите. дейността на (изплащане на дивиденти, реални инвестиции), които не се отчитат в печалбата

Печалбата е основният свързващ компонент Получената DP структура, наличието на други елементи на получената DP структура зависи от продължителността на съответния период. Разглеждане на изпълнение 3 на такива периоди:

1) P =, ако изчисление печалба P един пълен оборот в брой = календарен период

2) R = P + A (амортизация), ако периодът на година = амортизация са включени в входящ паричен поток (амортизация са включени в приходите) и не е включена в изходящите (тъй като, за разлика от други останки разходи предприятието), след като е част от получения ДП, в допълнение към печалбата.

3) Р = Р + + сметки A + RS-RS (печалба + амортизация задната Th - представлява челно Tb) когато периодът <года. Ситуация, когда у предприятия нет денежных средств, но есть прибыль (ДЗ – прибыль, появившаяся после отгрузки продукции, не сопровождалась движением денег по счету или кассе предприятия), либо имеются денежные средства, но нет прибыли (КЗ – минимальная задолженность по з/плате, платежи по налогам, срок оплаты которых не наступил).

KZ - пари предприятия и организации, които могат да се използват в течение на изпълнението на задълженията. DZ - т.е. парите, които ние трябва да се предприятия (намален Pn).

4.3. Стойност на парите и използването му в финансово управление

Пари - специален продукт (продукт еквивалент), които могат да се разменят за всички други стоки. Стойността на парите се определя от количеството на стоките, които могат да се обменят за дадена сума пари; - това е тяхната покупателна способност.

Стойността на парите засяга два основни фактора: размера на парите и равнището на цените. И двете от тези фактори се променят с течение на времето, така че да говорим за стойността на парите във времето.

Концепцията за стойността на парите във е базиран на принципна позиция, че парите от промяната в стойността във времето.

-недвижими / действителната стойност на парите - покупателната си способност в даден момент;

-бъдещата стойност на парите - тяхната покупателна способност след определен период и в бъдеще.

Стойност на парите теория гласи, че размерът на парите, държани от увеличения един инвеститор с течение на времето, при условие, че те инвестират в даден инвестиционен обект на риск.

FVn = PV (1 + I) п = -formulas смесване формула съединение интерес формула = = главни букви формула бъдеще стойност на пари. Икономически смисъл, че с t.zr. инвеститор недвижими (действителна) стойност на парите е изходящ паричен поток, бъдещата стойност - входящия паричен поток аз - скоростта на смесване характеризира инвестиционни фондове доходност. Формулата се прилага за следните ограничения: пари поставя веднъж на цялата сума в началото на първия период на ковчежник, т.е. PV- Конст, (истински пари т-ти). процент (определен от банката) остава постоянна през целия срок, т.е. аз - Конст. н-брой периоди касиер.

равнището на цените се променя с течение на времето под влияние на инфлацията. Инфлация - нарушение на правото на парично обръщение в посока на увеличаване на паричното предлагане, като резултат - намаляване на покупателната способност на парите.

Формулата на бъдещата стойност на инфлацията е дадено. FVn = PV (1 + и - и и) п. където аз и - средният размер на инфлацията за период от една ковчежник.

В инфлационна среда, се прави разлика номиналните и реалните лихвени проценти. Реалният лихвен процент се определя като се вземат предвид инфлацията (IP = аз - аз и) и характеризира рентабилността на инвестиционни фондове, като се вземе предвид инфлацията. IP - е на прага, когато се взема решение за инвестиране на пари в банката. Ако IP> 0, а след това парите да инвестират изгодно, в противен случай - не.

PV = FV / (1 + I), N - тази формула / текущата стойност Сконтиране дисконтиране формула - е капацитет обратен процес, т.е. на процеса на определяне на настоящата (ток) стойността на парите от известно бъдеще стойност, като се умножи с коефициент отстъпка (I - норма на дисконтиране), дисконтовата норма е нормата на възвръщаемост на инвестициите ден ср-STV от инвеститора. (Показва колко пари трябва да инвестират днес на инвеститора при определени условия и в бъдеще, за да се получи необходимото количество den.sr-ин.).

Основните изводи от стойността на парите във времето теория:

-Парите по различно време имат различни разходи.

-Парите, получени днес винаги е по-скъпо от парите, получени утре.

-Ако имате възможност за избор, всички при равни други условия, да получат инвестиции днес или утре, ние трябва да изберем - днес.

-Ако имате възможност за избор, всички при равни други условия, да инвестират днес или утре, трябва да изберете Утре.

Прилагане на концепция, е много по-широк и се използва в управлението на финансовите средства, за да се оцени ефективността на вградения DC в случай, че парите са инвестирани в даден момент, и в резултат на инвестициите им са - в другата, при условията на освобождаването на средствата на инвестиционния проект и възможността за инвестиране в алтернативни възможност за инвестиция или за един и същ проект. TS Теоретично се използва за оценка на ефективността на Invest. проекти, които включват недвижими инвестират. проекти, инвестиции в закупуването на Централната банка, за да инвестират пари в банката, например при изчисляването на NPV (нето намалена. доход). За да се определи ефективността invest.proekta необходимите всички очакваните ползи и разходи дисконтират до началото на дългосрочни инвестиции и сравни между тях. Разликата между тях -CHDD> = 0 - проектът е ефективен

4.4. Концепцията за риска при управлението на финансовите средства. Връзката на риск и възвръщаемост. Диверсификация на риска.

Риск - е възможността за поява на нежелани лекарствени реакции. В финансовото управление на нежелано събитие се определя като всяко събитие, което да доведе до ↓ очакваната стойност на печалбата, останали на разположение на р / р.

Риск - е вероятността за недостиг на печалби.

Добив - относителна мярка за ефективността на инвестиционните средства определя като съотношението на границата-ТА (приход) и разходите, необходими за постигане на даден нарязани-та и измерено в%.

Основният подход към променящите riska.v, че рискът може да се разглежда като несигурността за получаване на доходи. несигурност на инвеститорите е в пряка зависимост от колебанията на компанията в изплащането на дохода. Нестабилността на трептенията се определя от Добивът по отношение на някои средна стойност. TS толкова по-голяма стойност на колебанията в доходите: на нестабилност, несигурност сред инвеститорите, толкова по-големи инвестиционни фондове за рисков.