валутен суап
Валутен суап - комбинация от две валутни сделки за същата сума с различни дати. С други думи, суапа - споразумение между два контрагента да обменят бъдещите парични потоци. В случай на валутни суапове контрагенти валутните парични потоци в различни валути. Суаповете също са от интерес, в този случай, компаниите обменят парични потоци в една и съща валута, с една компания, други приходи фиксирана лихва, а вторият - с плаваща (често обвързани с процент LIBOR).
Определяне на валутен суап
Суаповете са ефективен инструмент за управление на рублата и ликвидност в чуждестранна валута. Например, една фирма или банка има задължението да се плати определена сума на изпълнителите в определена валута (напр рубли), но не разполагате с достатъчно пари във валута, но компанията има излишък на средства в друга валута (например щатски долари). Чрез механизма на суапове, компанията получава достъп до рублата ликвидност чрез продажбата на чуждестранна валута за рубли изчисления на "Днес" и едновременното закупуване на чуждестранна валута за рубли изчисления "утре". Ако лихвените проценти в рубли повече от лихвения процент по щатския долар, разликата в разходите за обмен на продавач е отрицателен и той плаща на контрагента на така наречената "суап разликата." В момента краткосрочните лихвени проценти в рубли са в рамките на 7 годишно един, и във валутата на около нула. В този случай, разликата в замяна е около 0,7 стотинки на ден, че сделката продавач валутен суап плаща валута купувача. Но това не винаги е така. Така например, преди 10 години на валутните курсове са за повече залози на валутните рубли и продавача е получил суап разликата в полза на купувача на. В конкретния случай, когато в рубли процент, равен на процента на разликата в валутен суап е нула.
На курса на валутните суапове може да се прочете на интернет страницата на Централната банка на Русия.
Руските валутни суапове в търгуват на Москва фондова борса в раздел борса пазар (наричани също му ETC). С участниците в търга проведе таксата за обмен, която се заплаща на организатора на сделки - на Московската фондова борса.
Валутните суапове най-ликвидни, които се търгуват на фондовата борса в Москва - един ден рубла суапове на валута - долари USD_TODTOM, а рублата - Евро EUR_TODTOM.
Търгуваните обеми в тях може да достигне до над 10 милиарда щатски долара на ден.
На следващо място, ние даваме малко основна информация от документите по Москва фондова борса за размяна например USD_TODTOM на:
"USD_TODTOM - суап сделка, състояща се от едновременното покупка или продажба USDRUB_TOD инструмента и USDRUB_TOM инструмента за продажба или покупка.
Лот сделки USD_TODTOM суап се определя в размер на 100 000 (сто хиляди щатски долара).
Лот суапове _TODTOM EUR намира в размер на 100 000 (сто хиляди) евро.
оферти Цена за суапове се определя с точност до четвъртия знак след десетичната запетая. "
В хода на първата сделка е операция за размяна на обменния курс на Москва, която се определя от определен алгоритъм. Преди няколко години, на първия курс на сделката е банка на Русия курса на деня, но той може да бъде много различен от сегашния пазар, тъй като тя е създадена през нощта на предходния ден на търговия.
Снимка на Micex Търговия Инфо програма
Цифрата показва какво е било направено 425 сделки на обща стойност Swaps USD_TODTOM US $ 6 м 277000000. (240 914 млн. Разтрийте.). Последна сделка суап постигнато с цената на 0.0071. Много - на 100,000 единици на валутен суап. Техните сделки, участниците на пазара се извършват в терминала, който е разработен от самата борса. След като достъп до валутния пазар има частни инвеститори, сделката изпадна в традиционните терминалите, които са на разположение на клиентите на брокерите (Quik, Transaq, Smart Търговия, Alpha Директни и т.н.).
Помислете за виртуална търговия на борсата между банката "Krabinvest", който купува и USD_TODTOM банка суап "Rybinvest", която продава на суапа. Сделката се извършва анонимно чрез заповедната книга и банките не знаят кой им насрещната страна по сделката. Знае това само Москва Exchange.
Първата част от сделката
Втората част от сделката
Цената на сделката в този пример ще бъде 0.0071 - разликата между темповете, с които банката дава на друга банка и валутен курс, в което ще го купи обратно във втория обратна сделка, която представлява замяната.
Тази разлика се нарича суап разлика, и то се измерва във валутата, в която да се извършат плащанията по сделката. В този случай - това е рубли. Това е, банка продадена валута със скорост, която се различава от цената на обратното изкупуване на 0.0071 рубли. Сумата на сделката е US $ 100 000 (много размер на суапа). Обикновено размерът на сделката ще отнеме една много.
курс продава се определя от обмена на Москва 38.3681. Скоростта на закупуване е суап процент продажби плюс разликата 38.3681 + 0,0071 = 38.3752.
Ето защо, една банка даде различна валута в размер на 710 рубли по-евтино / по-скъпи (0,0071 х САЩ 000 100 $).
Това е таксата за рублата ликвидност, която е получена от една банка и тя представлява съвета получава.
Важно е да се разбере, че ценообразуването на валутни суапове пазар има цени, които се променят по време на търговския ден. Тази функция позволява на спекулативни операции като на сутринта да продаде рубла ликвидност и скъпо да се купуват по-евтино през нощта. Въпреки това, той се признава, че амплитудата на тези колебания е малък.
Какво централната банка на Русия, когато той обяви, че е готов да представи на банките чрез суапови валутни сделки и как това се отразява в промяна на щатския долар
По-рано централната банка на Русия са участвали в търговия на фондовата борса в Москва като източник на рублата ликвидност на банките. На ликвидност в чуждестранна валута в случай на липса на банки, търговски банки трябваше да се грижи за себе си. Въпреки това, по силата на международни санкции достъп до кредити в щатски долари рязко спря. И банките са принудени да попълни валута ликвидност чрез закупуване на долари на валутния пазар, която е причинила извънредно допълнително търсене на чуждестранна валута и ръст на американския долар на търг.
Осигуряване на ликвидност в чуждестранна валута на Банката на Русия премахва допълнителното търсене от търга. В резултат на това банковата система има допълнителна ликвидност в чуждестранна валута, което му придава допълнителна стабилност в цялата страна.
Роман Некрасов. MarketLab: Финансови иновации
Не забравяйте да се абонирате за нашия канал Телеграма
Свързани статии