1. на "пут опция договори» (споразумение опция);
2. за обезщетение за "загуба на имущество при определени обстоятелства. не са свързани с нарушаването на договор »(обезщетение);
3. за "осигуряване на обстоятелствата."

В FRII планират да продължат да правят предложения. предназначена да улесни рисков капитал сделки в Русия. За това. какви други инструменти ще направи възможно фондът законодателството на Русия. FRII заяви на страницата си във Фейсбук:

Как става това? Да предположим. инвеститорът е съгласен да даде $ 50 хиляди фирми. под формата на дългосрочен заем със състоянието. че в бъдеще ще бъде възможно да се превърнат в акции на предварително договорена формула. При стартиране на пари се развива в 1,5 години до определени показатели. В този момент, инвеститорът може да упражни правото си да конвертирате и прилагане. завъртане от заемодателя в съсобственикът: с други думи. той е "размяна" на правото им на търсенето на заем за реални акции на дружеството в съответствие с определена формула. Например. цялостната оценка на компанията половин милион инвеститори биха могли да разчитат на 10%, и в съответствие с условията на договора за кредит, ще получат малка отстъпка и 15%, или обратното. Естествено. стартиране и не може да се постигне желаната производителност: съдбата на технологични проекти е непредсказуем. Въпреки това. дори и в случай на негативен сценарий. инвеститор може да разчита на възстановяване на конвертируеми заема, с интерес - че тя не се различава от всеки друг дълг.

Защо това е добре за стартиране? На първо място. този кредит е много по-евтино, отколкото на класическия банков кредит. На второ място. докато дългът се превръща в акции. не е разреждане на създателя - по този начин. Бизнесмен в пълен контрол на Вашия бизнес. На трето място. издаване на кредита дава на инвеститора възможност (макар и не и задължение) да сключи споразумение с kvazikorporativny на собственика. според която стартиращите компании ще трябва да се консултира и координира с инвеститора по определени въпроси. Инвеститорът е много по-активно ще съдейства на стартиране. като гаранция за достъп до информация и косвено участие в управлението на дружеството.

Tag-сам състояние. Drag-сам корпоративен договор

Как става това? Ето един пример. Да. стратегически инвеститор иска да купи поне определен процент на проекта (напр. 75%), както и от страна на миноритарните акционери неоправдано блокиране на сделката. отказва да продаде част от дела си. необходими за влизането на инвеститори. За да се избегнат подобни ситуации. в корпоративния договора предварително осигурява плъзгане сам състояние и метода за изчисляване на продажната цена. Помислете за друг случай: акционер иска да продаде значителна част от запасите (акции), например. 80% от 80 милиона. В цената е до голяма степен се дължи на факта. че този дял се предвижда контрол върху дружеството. По този начин. 100% ще струва най-малко 100 млн. Но. 20%, са на разположение в ръцете на другите участници. 20 милиона не си заслужава. защото тя не дава приоритет в компанията. В съответствие с таг-заедно състояние. миноритарните акционери имат право да продават на равни начала с мажоритарния акционер и цената. пропорционално на тяхната част от акции (акции), която е 20 милиона.

Защо това е добре за стартиране? Drag-сам позволява на предприемача да получи keshaut от стратегически инвеститор в случай на нежеланието на миноритарните акционери (инвеститорите) да продават своите акции (акции). Tag-сам пряко защитава правата на стартиращи фирми в ситуацията. когато той е миноритарен акционер на зрял проект - той получава право да продаде своя дял (акции) на цена. пропорционален на стойността на контролния пакет.

Опции за работниците и служителите

Как става това? Обърнете стартиране начална фаза. На този етап, предприемачът не може да си позволи да плати за работата на висококвалифицирани специалисти. като фонд работна заплата все още малък. В този случай, може да помогне на незадължителна система. която се осъществява по следния начин. За да започнете. компанията възложи на определен дял от така наречените "Министерството на финансите" акции за служителите. Спечелете място в стартиране. Силно договори квалифициран персонал. при което към него преминава в притежание на определена част от равни части на редовни интервали от време, при условие, непрекъсната работа по време на п-те. Например. като е работил в продължение на 2 години. служител получава 5%, а 2 години по-късно - още 5%.

Защо това е добре за стартиране? Опция система решава няколко проблема на създателите на проекта: - да се привлекат специалисти по проекта; - запишете на разходите за заплати; - да мотивират персонала (както разходите за персонал се увеличава с подобряването на ефективността на компанията, която той е пряко заинтересовани от увеличаване на рентабилността.); - да се консолидират професионален в проекта в срок. е предвидено в договора за опцията.

Как става това? Като общо правило. ликвидация привилегия се определя като съотношение. който се умножава по размера на първоначалната инвестиция. Например. в случая на двойно по ликвидация привилегии ликвидация инвеститорът има право да получи сумата. на два пъти първоначалната си инвестиция. и въз основа на приоритет (след общите кредитори. разбира се). След изплащането на привилегировани акции, или "предпочитани", корпоративния договор. останалите средства са разпределени между притежателите на обикновени акции. в зависимост от техните акции. Да. инвеститори са инвестирали в проекта е 10 милиона рубли, в замяна на привилегировани акции или права върху корпоративен договор с тройна ликвидация привилегия. В този случай, на доброволна ликвидация на дружеството или в други случаи, образуването на ликвидността. както е описано по-горе. Той може да получи до 30 милиона рубли. и всички останали средства ще бъдат прехвърлени в своята цялост на разположение на притежателите на обикновени акции или други аспекти на корпоративния договор.

Защо това е добре за основател на стартиране? 1) разреждане на създателя не е толкова много. тъй като това ще се случи в случай на акции инвеститор. пропорционална на размера на депозита. Това ви позволява да контролирате своите бизнес начинания. има "резерви" за привличане на инвеститори за следващите кръгове. 2) Преди обстоятелствата на формирането на ликвидността. основател не е задължен да плаща допълнителни дивиденти на инвеститора. която ви позволява да систематично развитие и разширяване на работата на дружеството. без това да води до допълнителни разходи. Разбира се. в някои случаи, това зависи от условията на сделката.

Позволява гъвкаво структуриране на корпоративното управление

Как става това? Ето един пример. Инвеститор "влиза" в проекта. Страните е корпоративен договор. с което се основава правото да блокира предварително съгласие по кандидатурата на основателя на главен изпълнителен директор на компанията. В този случай. без съгласието на създателя или на един от участниците в проекта. включително инвеститор. Те няма да имат право да назначи изпълнителен директор. Други ограничения могат да бъдат отразени в корпоративния договор. например. избягвате приема решения само при получаване на положителен вот на основателя. независимо от мнението на другите участници в гласуването.

Защо това е добре за основател на стартиране? Този механизъм позволява на инвеститор и основател закони очертаването на сфери на влияние и отговорност в компанията без използването на твърда единодушно гласуване.

Механизми. необходими за изпълнението на тези инструменти

За изпълнение на горната конструкция трябва да се осигури:

1. увеличи от гледна точка на изпълнението на задълженията по споразуменията (като стокови опции планове за служители на базата на запасите от хазната изчислява в продължение на няколко години като термин, предложено в проекта на закон;. .. Въпреки това, терминът "складиране" на собствени акции, в съответствие с действащото законодателство е само на 1 година.);
2. ясни правила за прилагане на споразуменията (по-специално въвеждането на механизъм на практика, които да гарантират изпълнението на основателя или инвеститор в задълженията си - като гласуването в година, за увеличаване на уставния капитал за упражняване на опцията, ...);
3. норма. осигуряване на гъвкавост структуриране. Някои споразумения (т.е.. На кворума и гласуването по отделните въпроси. Достъп до информация) е по-удобно да се определи чрез издаване на привилегировани акции. други (... като пут опции докоснете-заедно и плъзгане по ликвидация привилегии) ​​- чрез корпоративна споразумение.