Коефициентът на Шарп, (ако искате - Шарп Ratio) е разработен през 1966 г. лауреат Уилям Шарп на Нобелова награда и се използва за измерване на нивата на риск в инвестиционните портфейли.

Това съотношение е мярка за инвестиционен актив (портфолио) и се изчислява като отношение на средната стойност на рисковата премия на средното отклонение на актива (портфолио). В резултат на това по-високо съотношение, толкова по-добри резултати се показват във връзка с избраните инвестиционни активи рискове.

Шарп Ratio се използва за определяне на това колко добре възвръщаемостта на инвестиционния портфейл ще компенсира риска, получени инвеститори. С други думи, ако сравним двата активи с очакването на един и същ доход, на инвестиционния портфейл с по-висок коефициент на Шарп не е толкова рисковано.

Освен това, съотношението на Шарп показва ясно, свързани с това дали в резултат на инвестициите до прекомерен риск или към старателно обмислени решения.

Коефициентът на Шарп, как да го определят? формула за изчисление

Формулата на която се определя (изчислено) съотношение на Шарп (Шарп Ratio) е много проста.

Първо трябва да се определи степента на безрисков на възвръщаемостта на активите, например, този, който предложи съкровищни ​​облигации на САЩ. След това разделете резултата от стандартното отклонение на портфейла пристигна (такава, че стандартното отклонение виж по-долу).

Формулата за изчисляване на коефициента, както следва:

SR = Rp - Rf /. където

SR - Шарп съотношение фактор;

Rp - рентабилност очаква актив (т.е. портфейл);

Rf - процент% -s "без риск;

- сигма стандартно отклонение.

В числителя е средната разлика между стойността на 36-месечни връща на фонд със скорост на безрисков, който е равен на процента на рефинансиране.

В знаменателя е стандартното отклонение, което е показател за риска, с други думи, вероятността, че инвеститорите, че бъдещата рентабилност ще бъде различен от очаквания среден добив от 36 месеца.

Какво е стандартното отклонение -. и как това се отразява на работата на съотношението на Шарп?

Във финансовия свят, стандартното отклонение често се означава с гръцката буква "?" (Sigma, какъвто е случаят с коефициента на Шарп) и се използва за оценка на променливостта на инвестициите.

Определя волатилност на стандартното отклонение - това е много трудно, но ние сме в момента не трябва да бъде много по-трудно.

Важна особеност на това измерване (определяне) - е, как расте или намалява рентабилността на активите ви в сравнение с нейната средна доходност за определен период от време.

Също така, двоични опции брокери:

Просто казано, в случаите, когато рентабилността има такава нестабилност, в която расте и намалява до голяма степен - вашият инвестиционен портфейл е изложен на по-голям риск, тъй като изпълнението му може да получи достатъчно бърза промяна в някоя от страните като благоприятна, и обратно.

Обяснение формула изчисляване коефициента на Шарп за

Формулата за изчисляване на този коефициент на пръв поглед изглежда да бъде доста сложен и много предизвиква паника. Не го прави - концепцията е много проста.

Това е интересно: Търговия в MetaTrader4 и 5 двоичен опции ръководство за начинаещи

Когато се гледа от практическата страна, тогава съотношението на Шарп е просто определя доходността на съществуващия портфейл. Обърнете внимание на детайлите.

Първият (горе) линия с формула «RP-RF», определя стойността на лихвения процент и годишната норма на възвръщаемост на активите, получени от вас, след като една проста покупка на ценни книжа, да кажем, на финансите на САЩ, в продължение на три месеца.

По този начин, с помощта на тази формула, може да се определи дали е налице стратегия в печалбата или разходи за него и забравяйте да си купите Държавни ценни книжа или на някоя друга страна, нека си.

Да приемем, че сте избрали стратегия носи добра възвращаемост, т.е. по-голяма от лихвения процент на сметките за американски съкровищни. Тогава Шарп Ratio ви попитам следния въпрос - можете да получите повече приходи благодарение на своите умения или причината за това по-голям риск? За да се отговори на този въпрос, трябва да бъдат разделени първо (горна) част на формула т.е. «RP-RF» на сигма "?".

По този начин, съотношението показва инвеститори две основни неща. На първо място, да или не техните инвестиционни портфейли повече пари, отколкото процент% безрисков. На второ място, инвеститори виждат пряка връзка с прякото рентабилността на инвестициите рискове.

Оказва се, че съотношението ни показва - ако търгувате мъдро или просто риск, т.е. рентабилността на вашия фонд, който е с тежест от риска.

Как да се използва вече изчислява (определя) съотношението на Шарп?

Това съотношение се препоръчва да се прилага най-малко три години или четири години трудов стаж на инвестиционен актив.

Трябва да се помни, че стандартното отклонение изчислява абсолютната стойност на нестабилността на портфейлни инвестиции не е свързан с един от всички индекси. Ето защо, без допълнителна информация, няма да бъде в състояние да определи дали ни Шарп Ratio със стойност от 1,06 за вас добро или лошо.

Относителна оценка на риска на доходността на инвестициите си, можете да получите само чрез сравняване на съотношението за различни активи. Използването на други размери, заедно със съотношението на Шарп, инвеститорите могат да избират точно стратегията, която ще бъде подходящ за техните финансови потребности и да отговаря на граничните рискове.

Използване на Шарп Ratio, търговците имат възможност да сравняват между няколко стратегии.

Например, ако сравним двете системи, които за определен период показа една и съща норма на възвръщаемост, но един от тях има риск за по-голямо (например, първият), съответно, тя на съотношението на Шарп ще бъде по-ниска, това показва ниската си ефективност в сравнение с втората система.

Този фактор, като опция, може да се използва за определяне на контрола, който дава възможност за копиране на сделките си или да се сравни ефективността на всяка стратегия за различни ПАММ сметки.

Но във втория случай, търговците ще трябва да използвате само един търговска стратегия, която съдържа информация за валутни инструменти, които в действителност държат на търга. И това го прави много трудно, тъй като мениджърите ПАММ са склонни да продават активи и повече информация за тях е малко вероятно да споделят.

Що се отнася до копирането на сделките, използването на Шарп Ratio е подходяща в най-добрия начин, защото в повечето случаи сигналите за търговия, получени за конкретен валутна двойка, така че потребителите, които ги използват, изчисленията (които определят ефективността на контрола на търговията) ще направи много по-лесно.

Освен това, днес има услуги в търговски статистики, показващи контрол готов индикатор Шарп Ratio.

В допълнение, формулата за изчисляване на този коефициент включва използването на база за сравнение се използва като граница, която трябва да надмине конкретната стратегия (в противен случай няма причина да го разгледа).

Това е интересно: фондовия пазар акции

Например, най-простата стратегия на "Само Long", избран за акциите на големи капачка на САЩ трябва да очакваме, че средният индекс ще се преодолее "на SP 500" или най-малкото да го сравнява с по-ниска волатилност на възвръщаемост.

Изборът на база за сравнение не винаги е въпрос на очевидното. Например, може да се използва като база за сравнение за отделните акции или ETF сектор е по-добре да се вземат директно «SP 500"? А по-добре «Ръсел 3000"?

Също така, има трудности с "безплатен курс на риска" - дали е възможно да се използват националните държавни ценни книжа или кошница от международните дългови ценни книжа от едно и също? Дългосрочните или краткосрочни бележки? Или комбинация от всичко? Ясно е, че начина, по който да изберете показател огромна сума.

Коефициентът на Шарп, като правило, се цена за безрисков, а често и с използването на стратегии за американските акции се основават на държавни съкровищни ​​облигации на 10-годишните.

Недостатъци и ограничения на съотношението на Шарп

С всички положителни показатели Шарп Ratio е повреден. На първо място, това е свързано с изчисляването на входните параметри.

Например, определянето на риск (стандартно отклонение на рентабилността на актива) - спорно. Но въпросът тук е, че средствата, с различни варианти на възвръщаемост (положителен / отрицателен), всички при равни други условия могат да бъдат близки по показатели стойност "?", И това не се коригира инвестиции страна.

Коефициентът на Шарп е все още един недостатък - тя се поддава на манипулация. С други думи, стойността на коефициента е показателно при изключително стабилни резултати.

По-скоро, ако фондът от месец на месец работи през цялото време е една и съща (подобно норма на възвръщаемост, надвишаващи стойността на безрискови нива), стойността му е съотношението на Шарп ще бъде прекалено висока и не ни кажете за реалното състояние на нещата. Това се дължи на факта, че стандартното отклонение неизменно ще са склонни към нула и фракцията - безкрайност. Въпреки факта на стабилен рентабилността - е голям плюс за инвеститорите, най-важното в случая е, че приходите са по-високи, отколкото в банката.

Разбира се, съотношението на Шарп се използва широко в количествен финанси, но тя има своите ограничения.

Първото нещо, което трябва да се отбележи, че съотношението на Шарп за тези минали събития. Тя може да бъде определена от волатилност и исторически разпространение на резултатите, а не на събитията, които се очаква в бъдеще. При извършване на оценката на инвестиционния портфейл на този фактор, се приема, че бъдещите събития ще бъдат като миналото. И това, както знаете, не винаги е така, особено когато има промяна в пазарните условия.

Също така, изчислението на коефициента на Шарп предлага нещо, което се използва да се направи, че резултатите ще имат нормално Гаусово разпределение. Но, за съжаление, днешните пазари често са обект на по-високи, отколкото ексцесии с нормално разпределение. Поради тази причина, на разпределението на резултатите са така наречените "дебели опашки", и вече екстремни събития се случват по-често, отколкото се очакваше Гаусово разпределение.

Оттук и изводът - Шарп Ratio не е добре да оцените риска от опашката.

Шарп Ratio (инж. Шарп Ratio), как да го определя.
Формулата за изчисляване на съотношението

Книги и филми за търговия

Forex за манекени. Въз основа на търговията на фондовата борса за начинаещи.

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

ТОП 5 книги за инвестиране. Преглед 5 изключителен бестселър на валута инвестиране.

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Най-добрите филми за Forex търговия. 6 Преглед на популярни филми за търговия на валутния пазар.

Моя метод приходи от 30,000 рубли за опциите в Binomo

Регулирани брокери, както и компании, които имат в арсенала си двоичен.

Форекс брокери - финансова институция, осигуряващи на клиентите.

Брокер FinmaxFX е логично продължение на добре познатите в търговеца.

Какво брокери извлече сделки на междубанковия пазар? В момента това е много важно при избора.

Един от най-обсъжданите онлайн двоични брокери - Verum вариант. Популярност.

Forex - пазарната стойност десетки милиони долари чуждестранна валута не само от гледна точка на търговията.

Форекс брокерите са лицензирани от CySEC поемат задължения, които да следват доста.

Форекс брокерите с бързото изтегляне на средства, най-добрите условия за търговия.

Binary Опции брокери с пълен лиценз от Централната банка на Руската федерация, не са толкова много.

Admiral Markets LTD, днес е компания, която представлява управленски услуги.

Откриване на брокера, е пълнофункционален финансова корпорация.

Corsa Capital, ако искате CorsaForex, е структурна разделение на «Corsa Capital.