Първо реши да направи сделка, нов търговец трябва да реши кой инструмент, за да го изберете, отворете дълга или къса позиция и колко пари трябва да инвестира в тази конкретна сделка. Ако първите две аспекти на търговците обикновено се определят в момента на сделката, въпросът е колко да инвестират пари, да ги дава леко недоумение. В тази статия, ние ще се опитаме да отговорим как да се изчисли позицията и размера на шоуто, че между позицията и размера на управление на риска има много близки отношения.
Когато чуете за най-големите загуби, понесени по време на търговията на фондовата борса, знаете, че те винаги са свързани с позицията на грешен размер. Като правило, търговци навлизат прекалено голяма позиция и да вземат твърде много риск в сделката, в резултат на катастрофални загуби.
Когато за първи път като се има предвид колко пари да инвестират в определена търговията, търговците са ограничени до три възможности:
- инвестира цялата сума на фактурата
- инвестира фиксиран процент профили
- както изглежда правилно
В този случай, да обясни защо при такава сума отворена позиция, те не са в състояние. Като правило, всички обяснение е, че "чух някъде" или "добре приет". В действителност, има ясна връзка между риска, че сте готови да приемат сделката, както и размерът на позицията. Както си спомняте, когато се обсъждат създаването стоп загуби, ни казаха, че в действителност стоп-загуба показва колко риск вземат при отваряне на позиция, и не е свързана с размера на позицията. Това е рискът, и трябва да започна от начало при определяне на размера на позицията.
Обяснете на концепцията за изчисляване на позицията на пример размер. Да речем, че имате сметка в брокер в размер на 100 хиляди рубли. Да предположим, че сте решили да си купите акции на РАО ЕЕС от 4.00 рубли. Максималната сума, която можете да си купите, ще бъде 100000/4 = 25000 или 250 лота. В този случай сте решили да сложат край-загуба на ниво 3,9 рубли. или, с други думи, рискът в тази сделка ще бъде 25 000 * 0.1 = 2500, т.е. 2,5% от размера на сметката си. Този риск за търговия е достатъчно високо, защото, след като получи 4 губят сделки в един ред, който не е необичайно, ще загубите 10% от сметката си! В случай на 8 губят сделки в един ред, губите 20% от фактурата. И за да се най-малко да се върнем към първоначалния размер на сметката, ще трябва да печелят 25% от печалбата! Таблицата по-долу, която показва връзката на загуби и печалби размер за връщане към равновесие.
Очевидно е, че в тази ситуация, то е много по-безопасно да се ограничи риска по сделката е приемлив за вас по размер. То може да бъде 1% или по-малко. По-конкретно, позиция оразмеряване - зависи от вашия стил на търговия и отношение към риска.
В нашия пример, за да се ограничи рискът в сделка 1% от сметката, ние имаме два начина:
- 1. За да се намали размера на стоп-загуба.
2. Намаляване на размера на позицията си.
Ние показваме това, като един пример. Купихме РАО ЕЕС до 100,000 рубли. 4 рубли. за акция. И ни спирка беше на ниво 3,9 рубли. че е 2.5% от оценка на риска. За да донесе на риска до желания размер, т.е. 1%, ще се премести на стоп-загуба. В този пример, стоп-загуба трябва да бъде 1% или 4 - 4 * 4 = 0.01 - 0.04 = 3.96 втриване. Т.е. Нашата стоп загуба, в съответствие с поетия риск ще бъде на ниво от 3.96 рубли.
Въпреки това е вероятно, че искате да дадете на пазара по-голяма свобода на движение и да запази своята поръчка стоп-загуба на ниво 3.90 рубли. След това можете да използвате втория подход, както и намаляване на размера на вашите позиции в съответствие с приетите рискове. 1% риск от сметката на 100,000 рубли. Тя ще бъде 1000 рубли. - това е вашият риск от гледна точка на пари. Вашият стоп - загуба на акция е 0,1 рубли. Сега разделяме нашето риск за сметка на риска при транзакцията 1000 / 0.1 = 10000 акции или 100 лота. В същото време по отношение на парите си позиция ще струва 1000 рубли * 4.0. = 40000 рубли. или 40% от сметката си. Сега, ако затворите стоп-загуба, губите 10 000 * 0.1 = 1000 или 1% от сметката си в 100,000 рубли. В този случай, е добре известно, че успешните търговци, които са направили цяло състояние за фондовия пазар в една сделка не рискуват повече от 1% от капитала.
Използването на тази техника, при откриването на сделката ще се предпазите от предприемането на прекомерни рискове. Използвайки този подход, можете да си позволите да се спре загуби от всякакъв размер с обща останки на риска, но само за сметка на намаляване на размера на позицията.
В процеса на търгуване, ако се разработи успешна стратегия за търговия, вие ще бъдете в състояние да променят рентабилността на вашата търговия, промяна на приемливото ниво на риска, или искали да видите по-горе, промяна на размера на позицията на отваряне. Този процес може да бъде както статично - веднъж идентифицирани в хода на търговията, и варира по време на развитието си като търговец. Тук свободно поле за въображението си и експериментиране.
Дмитрий Данилин
Водещи специалисти от Министерството на доверително управление
IR "Доходно здание"
Допълнително съдържание
Свързани статии