Управляващ съдружник APEX Consulting Group
Ако се разгледа възможността за сключване на споразумение за инвестиционно партньорство и оценка на правни и данъчни последици от схемите на базата на такова споразумение, то е възможно да се намалят разходите на инвестиционни дейности, за да се повиши защитата на активи от претенциите на трети лица, както и да се осигури изпълнението на задълженията по съсобствениците на няколко бизнес управление.
Използвайте Запознай:
Елена Куликова, управляващ съдружник APEX Consulting Group
Каква е инвестиционната партньорство
Инвестиционен партньорство - симбиоза вече са известни на Руски публичноправни юридически структури: командитно дружество (организационна и правна форма на юридическото лице) и прост партньорство (съвместно споразумение дейност). Законодателят се опита да достави нов модел от недостатъците на своите предшественици.
Предметът на договора за инвестиционно дружество - "съвместна инвестиционна дейност", т.е. придобиване и (или), отчуждаване не се търгува на организиран фондов пазар (акции) на икономическите общества облигации, партньорства, инструменти, фючърсни сделки, както и акции в акционерния капитал на бизнес партньорства (друг нова форма на търговска дейност).
От една страна, инвестиционно партньорство - договор, което означава, че разпределението на печалбите между страните няма междинна данъчно облагане. За разлика от юридическото лице, учредителни документи, които са публични, за условията на партньорство които не са разкрити. От друга - при проектирането на такъв законодател партньорство добавена свойства са по-присъщи на юридическо лице: процедура прекратяване на договора по-сложна и разпределените акции на колегите по искане на кредитора (последното е още по-трудно, отколкото в компанията), възможността за прехвърляне на права и задължения по този договор, без да споразумение за прехвърляне на дълга на контрагенти за общите договорни задължения, поети от името на дружеството (подобно на прехвърлянето на акции на дружеството).
Същност на инвестиционния партньорството се различава от договора за управление на доверие, обаче, че законът разделя правото и отговорността на администриращи другари и други договарящи се страни (инвеститорите), както и инвестиционната цел на тази форма на съвместни дейности прави целесъобразно да се сравни с взаимни фондове (PIF) за рисков капитал или частен капитал това, което правим по-долу.
членове инвестиционно партньорство и правния им статут
Трети страни търговски структури могат да бъдат Договора, индивидуални предприемачи и организации с нестопанска цел, ако изпълнението на инвестиционни дейности в съответствие с техните законови цели. Законът не ограничава участието в партньорството на чуждестранни компании.
Членове на Закона за партньорство в една от следните роли:
- партньор (инвеститор);
- контрол спътник;
- оторизиран управляващ съдружник.
Контролни другари разлика от инвеститорите имат право да провеждат общи въпроси, т.е. да се разпорежда с активи, да сключват сделки. Оторизиран управляващ партньор - човек, който от свое име (по отношение на инвестиционния партньорството) отваря банка и други сметки за съхранение и отчитане на активите на партньорството, на отделен лист записва, изчисли и да плати ДДС, осигурява и други другари информация за общите активи, размерът на техния акции и друга информация. Управителите приятели могат да бъдат по-голяма сила от тях - само един.
Имайте предвид, че управителят има право да действа само спътник юридическо лице, упълномощен управителят не може да присвоява спътник на чужда организация, която няма място на стопанска дейност в Русия.
Всички участници след сключване на договора, са длъжни да правят вноски. Когато тази част в общите инвестиционни партньорство имота императивно определя пропорционално депозити. Въпреки това, за разлика от обичайните спътници - инвеститори могат да контролират, за да се увеличи размера на участието си чрез прехвърляне на други вещите и имуществените права, включително нематериални активи, като например умения, бизнес репутация. Това означава, че сделката по същество ви позволява да зададете всеки желан разпределение на акциите на факта, че разликата по отношение на действително прехвърлен имот ще бъде компенсирана от някои "виртуални" ценности. Разликите в чифтосва правния статут, дадени в таблица 1.
Таблица 1.Pravovoy статут на членовете на инвестициите партньорство
Право да участват във вземането на решения
Да, по реда, установен от споразумението
Бизнесът се извършва на един модел, който прилича на дружествата. Например, решения, отнасящи се до общите работи на инвестиционното дружество, приети от всички другари (аналог на общото събрание на участниците в икономическия компанията) и / или инвестиционен комитет, съставен от техни представители (аналогът на Съвета на директорите). Всъщност сключването и изпълнението на операции в рамките на партньорството, участващи в другарите контрол (аналог на управляващото дружество, надарен с изпълнителни правомощия). Ако няколко мениджъри другари, договорът предвижда процедурата за тяхното сътрудничество в провеждането на дейности, разпределението на правата и отговорностите.
Форма на съвместна инвестиционна дейност
На практика, ние се сблъскваме с факта, че инвеститорите отдели средства "под контрол" в малки инвестиционни проекти по договора за кредит. Или участва пряко в тях с плащането на такси за управление на инвестиции, като например договор за консултации. Това е всъщност се проведе инвестиционната активност на базата на споразумения с плацебо, които създават рискове за страните. Широко се практикува като обединение на капитали в рамките на компании, предимно дружества с ограничена отговорност. По-голям мащаб структурирани дейности, обикновено чрез офшорни компании. Станахме широко разпространени и схеми, базирани на използването на взаимни фондове.
Предмет на нашето изследване, сравнението ще бъде най-подходяща правна форма на капитала интеграция с цел инвестиция в Русия: Договорът за партньорство инвестиции, бизнес единица, договорът на доверително управление на взаимни фондове. Като се има предвид състава на допустимите инвестиционни цели в партньорство, ние ще разгледаме затворена взаимни фондове и рисков капитал, който управлява имуществото на Наказателния кодекс на инициаторите на проекта (имаме предвид наличието на своя екип от квалифицирани професионалисти). За сравнимост на модели считаме икономическата обществото, в което единствено изпълнителните функциите на тялото са били прехвърлени на управляващото дружество.
Както се вижда от таблица 2, съвместната дейност въз основа на договора за инвестиционно партньорство има редица предимства в сравнение с други организационни и правни форми на колективна инвестиционна:
- Простота: Няма нужда от каквито и да било дейности за регистрация е като следствие - минималното време, което да организира сътрудничеството на инвеститорите;
- Спестявания: административните разходи за управление на договори и входната цена е значително по-ниски от разходите за създаване на фирма за управление, регистрация на правилата за управление на активи и последващо поддържане на договорния фонд;
- гъвкавост: договор дизайн позволява персонализиране на инструмента, в зависимост от състава на участниците, целите на съвместни дейности, както и други фактори.
Таблица 2. Основни характеристики на различните форми на провеждане на съвместна инвестиционна дейност
Свързани статии