Паричен пазар - пазара на краткосрочни, с продължителност до една година, кредитни операции. Състои се от счетоводни, междубанкови и валутните пазари.
Пазарът на отстъпка - пазар, чиито основни инструменти, които са краткосрочни пасиви, хазна и търговски сметки.
Междубанковия пазар - пазар, на който паричните ресурси на кредитните институции, участващи и временно свободните поставени банките помежду си, най-вече под формата на междубанковите заеми за кратки срокове (от един ден до пет години).
На валутния пазар - пазар, на който покупко-продажба на чуждестранна валута.
капиталовия пазар - пазар на кредити, акции, облигации и други финансови задължения.
На фондовия пазар - пазар на ценни книжа, която се основава на парите като капитал. Фондовият пазар е част от капиталовия пазар. Пазарът на ценни книжа - по-широко понятие от фондовия пазар.
Пазарът на ценни книжа - част от финансовия пазар, който се състои от две взаимосвързани области: издаване и първично пласиране на ценните книжа (първичен пазар) и лечение (вторичен пазар). Този набор от икономически отношения между участниците на пазара по въпроса за образованието и ценни книжа. Пазарът на ценни книжа, в допълнение към фондовия пазар включва паричния пазар и стокови ценни книжа (чекове, стокови заповеди и т.н.) и на пазара на стокови фючърси и опции.
Същността на пазара на ценни книжа, се определя от неговата функция. Те включват:
- образование функция от пазарната цена;
- информация;
- преразпределение;
- функцията на застраховка на финансови рискове;
- стимулиране;
- контрол.
ценни книжа на пазара са емитенти, инвеститори, професионални участници, държавно управление и контролните органи.
Издатели са разделени на следните групи:
- публичните органи (ДЦК);
- акционерни търговски и промишлени предприятия (акции, облигации, записи на заповед);
- инвестиционни дружества и инвестиционни фондове, пенсионни фондове;
- акционерни търговски банки (акции, облигации, записи на заповед, банкови удостоверения);
- частни предприятия (бележки), чуждестранни лица;
- други емитенти.
Инвеститор (английски инвеститор. - депозит) - физическо или юридическо лице, което придобива ценни книжа (инвестира в проект) от свое име и за своя сметка. Като инвеститор може да бъде: органите, оправомощени да управляват държавна и общинска собственост или собственост права на руските граждани и юридически лица; Чуждестранните физически и юридически лица, държави и международни организации. Това позволи обединяването на инвеститори за съвместно инвестират. Инвеститорите могат да действат като вложителите, клиенти, кредитори, клиенти, изпълняват функциите на всеки друг участник на инвестиционната активност. Инвестиционен капитал, инвестиран от инвеститора може да бъде представен под формата на финансови средства, имущество, интелектуален продукт. Инвеститорът не е просто да инвестират в бизнеса, като бизнесмени, но извършва дългосрочни инвестиции в доста големи проекти, свързани с голям промишлен, технически, технологични промени, иновации.
На практика освобождаването концепция на номиналния инвеститора. Номинално инвеститор - инвеститор е регистриран като собственик на ценните книжа, въпреки че те всъщност не принадлежат. Те обикновено са една банка, доверие фирма или друга институция, че по искане на клиента бенефициент са притежателите на ценните книжа.
Има два основни типа инвеститори - институционална и mastnye (физическо лице).
Институционални инвеститори - финансова институция, която притежава акции и облигации. Като институционален инвеститор обикновено смятат инвестиционни фондове, доверителни компании, застрахователни дружества, пенсионни и дарителски фондове, нефинансови фирми в плановете (пенсионни планове, планове за участие на служителите в собствеността и други целеви финансови програми). Институционален инвеститор е да се натрупват малки спестявания и целеви финансови средства и да ги интегрират на базата на обема на инвестициите в портфейла на ценни книжа и други активи. Източникът на средствата на институционални инвеститори (включително печалба, ако той действа от търговски съображения) е разликата между доходите от инвестиции и плащат клиентите.
В допълнение, инвеститорите са разделени на агресивен, акредитирани чужди.
Агресивна инвеститор - купувачът на ценните книжа е готов да поемат рискове в името на високи дивиденти.
Акредитирана инвеститор - инвеститор е отговорен на квалификационните изисквания за компетентността на финансовите въпроси; позволено да участват в поставянето на ценни книжа.
Чуждестранен инвеститор - чуждестранно юридическо лице, включително, по-специално, всички компании, фирми, предприятия, организации и сдружения, създадени съгласно законите на приемащата страна и отговаря на условията за инвестиране в съответствие със същата законодателство; чуждестранни граждани, лица без гражданство руските граждани, които живеят постоянно в чужбина, при условие че те са регистрирани за стопанска дейност в страната, чийто гражданин е или обичайно пребиваване; чужди правителства; международни организации.
В Руската федерация, чуждестранният инвеститор има право да извършва на своята територия инвестициите по: дялово участие в предприятия, организиран във връзка с юридически лица и граждани на Руската федерация; създаването на предприятия изцяло притежавани от чуждестранни инвеститори, както и клонове на чуждестранни юридически лица; придобиването, собственост комплекси, сгради, съоръжения, акции в предприятия, акции, акции, облигации и други ценни книжа и друго имущество, които в съответствие с действащото законодателство на руска територия могат да бъдат собственост на чуждестранни инвеститори; придобиване на права за ползване на земя и други природни ресурси; придобиване на други вещни права; други дейности за изпълнение на инвестициите не са забранени от действащото законодателство на територията на Русия, включително предоставянето на заеми, кредити, имуществото и правата на собственост.
Развитите икономики, присъщи на една сложна и разнообразна структура на институции, които мобилизират инвестиционни ресурси и последващото им инвестиране в бизнеса. В обръщение към финансови посредници, тези институции се натрупват някои икономии от страна на домакинства и фирми в големите масите на инвестиционен капитал, който след това се нареждат сред инвестиционните потребителите.
В най-честата форма на финансовите институции, включват следните типове:
1) търговски банки (универсални и специализирани):
- търговски банки, представени: yayut универсален, многофункционални институции, опериращи в различни сектори на финансовия пазар,
- инвестиционните банки - са банки, които се фокусират върху мобилизиране на дългосрочен капитал и да му осигурява чрез издаване и разположението на акции, облигации и други ценни книжа, дългосрочни заеми, както и услугата и участие в дейността на нефинансовите предприятия емисии промотори,
- ипотечни банки - извършват кредитни операции за привличане и място;
2) небанкови финансови институции (финансови и застрахователни компании, пенсионни фондове, заложни къщи, кредитни съюзи и сдружения):
- Ломбардия - кредитни институции, които издават заеми, обезпечени с движимо имущество
- кредитни съюзи са създадени за целите на кредита и rachetnogo услуга на своите членове, които са кооперации, лизингови компании, малки и средни предприятия, както и физически лица.
Capital кредитни партньорства, формирани чрез закупуване на акции и задължителния членски внос, който е на разположение на не се възстановява. Основни операции включват предоставяне на заеми, операции комисионни и брокерски кредитни съюзи - кредитни съюзи и кредитни кооперации са организирани по групи от хора или малки кредитни институции,
- Взаимно Credit Society - един вид кредитни институции, естеството на дейностите, в близост до търговски банки, обслужващи малките и средни предприятия. Участниците на взаимното кредитни общества могат да бъдат физически или юридически лица, които се формират от такси за вход капитала на дружеството на,
- застрахователни компании - продажба на застрахователни полици, като от спестяванията на населението под формата на редовни вноски, които след това се поставят в държавни и корпоративни ценни книжа, ипотеки за жилищни сгради. Редовен поток от вноски, приходи от лихви по облигации и дивидентите от акции. притежавани застрахователни компании, помещение за съхранение на стабилни и големи финансови резерви,
- Частните пенсионни фондове са юридически независими компании, управлявани от застрахователни дружества или доверителни отдели на търговските банки. Техните средства са образувани от редовните вноски на работниците и удръжки дружество, установен на пенсионен фонд, както и доходи от собственост на ценните книжа на фонда
- финансови компании - това са фирми, които са специализирани в кредитиране на продажбите на потребителски стоки на вноски и издаване на потребителски кредити. Източникът на финансовите ресурси на фирмата са нейните собствени краткосрочни задължения, пуснати на пазара, както и банкови кредити;
3) инвестиционни институции (инвестиционни дружества и фондове, борси, финансови брокери, инвестиционни консултанти и т.н.) .:
- инвестиционни дружества и фондове - един вид финансови и кредитни институции, се натрупват частни инвеститори чрез издаване на собствените си ценни книжа и да ги поставят в ценни книжа на други емитенти; Фондова борса - специално на пазара на ценни книжа в институционално организиран функционираща въз основа на централизирани предложения за продажба на ценни книжа, борсови посредници, поставени по нареждане на институционални и индивидуални инвеститори,
- инвестиционни търговци и брокери - професионална компания, занимаваща се посредническа дейност на фондовия пазар или на отделни физически лица. Инвестиционен търговец купува ценни книжа от свое име и за своя сметка за тяхното последващо поставяне сред инвеститорите.
Обща характеристика на всички групи от институционални инвеститори, е натрупването на временно свободни средства
Въпреки това, всяка от тези групи има своя специфика в изпълнението на присъщите му функции и механизма на натрупване на инвестиционни ресурси и последващото им поставяне.
Професионални участници на пазара на ценни книжа - по-
юридически и физически лица или граждани, регистрирани като търговци, които извършват професионална дейност на пазара на ценни книжа. Те включват: брокери, дилъри, мениджъри, клирингови организации, депозитари, регистратори, организатори на търговията, търговски банки.
Държавни органи, отговорни за регулиране на пазара на ценни книжа в Русия - тя е на Федералното събрание, президента, правителството, Министерството на финансите, на Федералната комисия за пазара на ценни книжа, централната банка на Русия.
Пазарите на ценни книжа се класифицират по различни критерии:
- на етапи на процеса на продажба на ценни книжа се прави разлика между първичния и вторичния пазар;
- организиране на търговия с ценни книжа - фондова борса и извънборсовия;
- в съответствие с правилата на търговски ценни книжа - организирани и неорганизирани;
- за издатели - пазар държавна и общинска, корпоративни, банковото дело, ценните книжа;
- по време на извършване на сделки с ценни книжа - Teller (в рамките на 1-2 дни) и план (повече от два дни).
От гледна точка на финансовите инвестиции между първичната и пазарите на вторични ценни книжа, има някои различия.
Законно първичен пазар се определя като отношенията развиващите спорните (за ipvestitsionnyh ценни книжа), или при сключване на граждански сделки между производителите се ангажират с други ценни книжа, както и на първия инвеститор, професионални участници на пазара на ценни книжа, както и тяхната представители.
По този начин, на първичния пазар - пазар, на първо място, и повторно емисии на ценни книжа, което прави тяхното първоначално сред инвеститорите.
Издаване на ценни книжа - това е законово последователност от действия на емитента на разположение на ценни книжа. Разположението на ценни книжа - отчуждаване на ценни книжа до първия си собственик, или застраховател.
При вторичния пазар на ценни книжа се отнася до отношенията развиващите се в работа по-рано, издаден на първичния пазар на ценни книжа.
В света най-важната характеристика на вторичния пазар на ценни книжа е неговата ликвидност, т.е. възможност за успешен и богат търговия, способността за усвояване на големи обеми от ценни книжа за кратко време в колебания с нисък процент и по-ниска цена на изпълнение.
Свързани статии