За да се стимулира износа на правителството често използва застраховане на експортни кредити, което се извършва чрез обществени и търговски организации, както и чрез държавни гаранции и гаранции. Наличието на такива форми на застраховане се дължи на факта, че частните застрахователни компании не са в състояние да предприемат политически и икономически рискове в дългосрочен план. Застраховка на договор за износ зависи от характера на сделката за износ в основата на този договор, платежоспособността и гаранции вносител (банка или правителство). В този случай, износителят може да застрахова риска от неплащане от публична застраховка от 85-95% от търсенето.
Гаранции са дадени при следните условия:
- Кандидатът - жител на страната износител;
- стоки и услуги имат произхода на страната износител;
- вносител се съгласява да плати депозит в размер на 15-20% от сумата на доставките;
- Дълг погасителен план на средни и дългосрочни заеми, предоставени няколко дати на погасяване по време на срока на кредита;
- страни по споразумението се ангажират да предоставят навременна информация за невъзможността за навременното погасяване на кредита, като резултат, възможните загуби;
- гаранция започва след заплащане на такса, която получава застрахователна организация
Държавните служби за експортно кредитно застраховане са на разположение в почти всички развити страни, но най-активните те са в Швейцария, Германия, САЩ, Франция, където има специални институции и, с помощта на който да управлява.
Тези организации обикновено са осигурени от тези видове риск:
- забрана за прехвърляне на средства, включително риска от мораториум; "
- заем, ако клиентът или длъжникът е публична институция (частни клиенти на кредитните рискове не са осигурени)
Начини за експортно застраховане на риска. Има различни начини за намаляване на рисковете, свързани с изпълнението на операциите, внос-износ, а именно: застрахователните банков риск инструменти (акредитиви, гаранции и т.н., и т.н ..) И застраховка, особено със специалните застрахователни асоциации. Методи за износ на рисковете за сигурността, представени в таблица 1.
Таблица 1. начини за застраховане на износа по дългосрочни договори
Финансиране с променлив лихвен процент
Помислете за използването на публично финансиране от примера на развитите страни: Франция, Италия и Германия.
Френски финансиране на износа е подкрепен от трите институции: Banque deFrance - френски централна банка, Banque Francaise Du Commerce EXTERIEUR (BFCE) и търговски банки (Фигура 2.).
Краткосрочни заеми се предоставят от банки в зависимост от пазарните условия. С помощта на средносрочни заеми (от 2 до 7 години), предоставяни от банките при условия, съобразени със споразуменията на ОИСР (Организацията за икономическо сътрудничество и развитие), финансиран от кредитни доставчици (износители) и изпълнители (вносители). Интересът е равна на минималния размер, предвиден в споразумението на ОИСР. Френските банки с soglasiyaBFCE могат да рефинансират 60-90% при норма на дисконтиране лихвен процент на централната банка.
Дългосрочните сделки за износ (над 7 години) са финансирани чрез заеми BFCE изпълнител или рефинансиране на доставчика на заем в BFCE. BFCE самата рефинансирани чрез издаване на ценни книжа, разликата между рефинансиране процент и лихвите по заеми, се покрива от държавния бюджет. Дългосрочни заеми могат да бъдат направени в чуждестранна валута и в евро. Според статистиката, 20% от всички дългосрочни експортни кредити отпуснати в чуждестранна валута, с по-голямата част - в щатски долари.
Фиг.2. Френската система за финансиране на износа
Смесена програма за финансиране на френското правителство са средство за насърчаване на износа на местни износители. Кредити по тази програма са на разположение за срок до 25 години, лихвените проценти по тях са минимални задължения към държавни субсидии. Тези мерки облекчаване на условията за конкуренция на френските износители в областта на големите експортни проекти.
В Италия финансирането на експортни сделки за период от повече от 18 месеца, ангажирани в специални банки и средносрочни и дългосрочно финансиране, както и специални части на големите търговски банки. Държавна подкрепа се осигурява чрез Mediocredito Centrale - публична кредитна институция. схема, предложен Mediocredito финансирането на износа е показана на фиг.3.
Фигура 3. система износ финансиране в Италия
В допълнение към публичните средства в размер на износа на 1,35 милиарда италиански lirMediocredito ежегодно получава повече държавни субсидии за покриване на загуби, произтичащи. Освен това, Mediocredito е в състояние да получи заеми на пазара освобождаванията на капитали, гарантирано от италианското правителство.
Форма на помощта, предоставена от Mediocredito. Това зависи от вида на експортни кредити и наличието на средства в банката. Кредитите се отпускат при доста ниска скорост. Ако средствата за финансиране на сделки за износ, не е достатъчно, допълнителна държавна субсидия се изплаща.
кредитите в чуждестранна валута могат да бъдат осигурени само за сметка на намаление на лихвения процент. Обикновено тези заеми се предлагат под формата на кредитна линия за чуждестранна банка. Валутната структура на италианския финансиране на износа се характеризира с голям дял на кредитите в чуждестранна валута: 40% от заемите, отпуснати в щатски долари, 25% евро, 15% в германски марки.
Mediocredito финансиране и по време на производството на стоки за износ повече от 1 година, в същите размери ниски лихви.
В допълнение към частни търговски банки, които осъществяват голяма част от финансирането на износа, в Германия, има две специални финансови институции за финансиране на дейности: AKA и KfW.
AKA - Ausfuhrkredit GmbH / Франкфурт на Майн - е най-значимият между институциите, ангажирани в средносрочен и дългосрочен план финансирането. AKA финансира само германските сделки за износ на базата на заеми в германски марки на своите три линии на кредит - средства А, В и С. политически и икономически рискове, свързани със сделките, финансирани, както и потенциални рискове при експлоатацията трябва да бъдат снабдени с продължителност заем в размер на повече от 24 месеца гаранция или федерация гаранция. Посредник да ги получи, е «Germes» - федералното застрахователната компания за застраховане на икономически и политически рискове в сделки за износ.
Фонд A (2 милиарда германски марки) е създадена без държавна подкрепа. Квотата самостоятелно износител при кредит оператор трябва да бъде 10-15% (Фигура 4). Заеми от този фонд могат да бъдат предоставени само от банките-членове на консорциума, както следва:
- предоставяне от чужбина;
- договор за кредит, обезпечение;
- 75% от рефинансирането от банката на износителя;
- 25% от рефинансиране от други членове на АСА.
Размер на фонда (2,25 милиарда германски марки) определя максималния размер на финансовите сметки AKA, който взема предвид Германската федерална банка при по-ниска скорост (в момента - с 0.75% по-малко от нормалната ставка на дисконтовия процент). Тези записи могат да бъдат изложени на базата на сделка за износ, осъществен от някои германска банка (фиг.5).
Фигура 5. Кредитни линии AKA. фонд A
В този случай, държавата с помощта на счетоводна промяна на лихвените проценти може да се отрази на рентабилността на такъв заем, и следователно, е в състояние да извърши необходимата в момента на търговската политика; схема за финансиране, са, както следва:
- предоставяне от чужбина;
- AKA кредит потвърждение от името на банката на износителя;
- договор за заем;
- рефинансиране (отчитане на сметките износител);
- способността да се сконтовия на Федерална банка.
С фонд (повече от 12 милиона германски марки) предоставени заеми на доставките за потребителите, но те се плащат директно на износителя. Тези заеми трябва да бъдат снабдени с федерални гаранции и могат да бъдат предоставени само чрез банки, участващи в консорциума. Почти целия германски износ, финансирани чрез fondaLKA 9 (Фигура 6) в страните от Източна Европа и бившия Съветски съюз.
Фигура 6. Кредитни линии AKA. Заем от фонда в
Фигура 7. Кредитни линии AKA. Заем от фонда за C
За кредит на фондове с следната схема трябва да се извърши:
- софтуер от чужбина;
- Резервация на кредит за износителя (гаранция износ);
- плащането на погасяване на кредита по отношение на износителя;
- федералната застраховка финансов кредит;
- рефинансиране на 75% от сумата от банката на износителя;
- рефинансиране на 25% от сумата, с другите членове на AKA.
Стойността на кредитите, отпуснати ACA зависи от стойността на договора за износ е покрита от застраховка «Germes», най-големият вносител на авансови плащания и квоти самостоятелно износител, която се определя в осигурителния «Germes».
Кредитанщалт фюр Видерауфбау (KfW) е създадена след Втората световна война в рамките на плана Маршал за възстановяване на икономиката на Германия. KfW е финансова институция на публичното право. Ангажиран във финансирането на износа на германски дългосрочни инвестиционни продукти (сгради, оборудване, и така нататък. П.), телекомуникации, авиационни и изделия на корабостроенето и предоставя услуги, свързани с инженери и финансови консултации. Задължително условие е наличието на федералното гаранцията. Заемът може да бъде дадено само 85% от обема на доставката на поръчката на клиента или по банков клиент.
Един от основните аспекти на дейността на KfW - финансиране на експортни сделки с развиващите се страни, страните от Източна Европа и страните от ОНД. Ако първокласен риск KfWmozhet предостави заем без застраховка «Germes».
KfW отпуска заеми основно на изпълнителя, финансиран от собствени средства. Въпреки застраховка «Germes» и 5% е предвидено самостоятелно вносител, KfW са готови да предоставят средства и по-благоприятни условия. KfW доставчик заем предлага чрез банков износител (Фигура 8).
Фиг. 8. В структурата на финансиране чрез KfW
В случай на финансиране по схемата се променя кредитни линии, както следва: има споразумение не заем между вносителя и KfW (параграф 2), и на мястото му в схемата са включени параграфи 7 и 8:
7 - KfW кредитна линия и банка в страната на вноса;
8 - индивидуален договор за кредит в срок от 7.
Лихвените проценти по кредитите на KfW са фиксирани в договора и остава непроменена през целия период на финансиране. Стойността на минималните ставки на базата на лихвения процент, определен от ОИСР за експортно финансиране. Според споразумението на ОИСР, по желание излишни фиксиран процент за 4 месеца, предхождащи сключването на договора за кредит.
Свързани статии