ТЕМА 1: ФИНАНСОВИ ИНСТИТУЦИИ
Лекция 1 (2 части) + 2 части LAS
1 Финансови институции, тяхната функция, класификация
2 Концепцията на небанковите финансови институции, тяхната класификация
3 Инвестиционни финансови институции
4 нестопанска цел финансови институции
1 Финансови институции, тяхната функция, класификация
Условията на пазарна икономика, присъщи на ситуация, в която някои стопански субекти имат временно свободни средства, а други се чувстват липсата на тях. Съответно, някои от тези лица, които са доставка на кредитни и инвестиционни ресурси, както и от друга - търсенето им. Изпълнение на такова търсене и предлагане се осъществява от финансови посредници, които са били упълномощени инвестиционни услуги и финансовите нужди на икономическите субекти. Пазарен механизъм за мобилизиране на кредитни и инвестиционни ресурси и тяхното ефективно разпределение предполага наличието на инфраструктура под формата на различни институции. Тези институции, финансови посредници казано, се натрупват някои спестявания от домакинствата и фирмите в заем и инвестиции капитал, който след това се поставя сред потребителите на кредитни и инвестиционни ресурси.
Финансовите институции са ключови елементи на финансово-кредитната система на страната. Финансова институция (финансова институция) - юридическо лице, което предоставя една или повече финансови услуги в съответствие с приложимото законодателство (кредитиране, заеми, парични инвестиции чрез финансови инструменти).
Основната цел на финансова институция - организиране на медиацията, т.е. ефективното движение на средства (под формата на пряко или косвено) от спестителите към кредитополучателите ... Финансова институция - посредник между кредитори и кредитополучатели, между инвеститорите и вложителите. Първо се интересуват преди всичко по безопасен и относително безрисков поставяне на собствения капитал, което означава, ликвидност, т.е. лекотата на достъп до своите средства в случай на нужда, и получаване на дългосрочни приходи на приемлива скорост ..; вторият - във възможността за набиране на средства в необходимото количество за изпълнението на различни инвестиционни програми и оперативните разходи.
Финансовите институции предоставят услуги за прехвърляне на пари и предоставянето на заеми и да засегнат функционирането на реалната икономика, да действат като посредници в процеса на трансформация на спестяванията и други средства в инвестиции.
Основните функции на финансовите институции, са както следва:
икономия на средства (спестяване). Появата на тази функция се предопределя широко разпространената потребност да се натрупват средства за последващото им използване (потребление или инвестиционен тръст). Разбира се, парите може да се натрупва, без помощта на финансови институции, но това е по-малко печеливш и безопасно;
медиация (посредничество). Посредничество, както вече бе отбелязано, е основната функция на финансовите институции и логически допълва функцията за икономии, тъй като акумулира да спестят пари и да бъдат принудени да плащат за тях, финансовата институция трябва да се грижи за тяхната употреба, приходите, които няма да са достатъчни само за спестителите плащания но също така и да получат собствени приходи. По този начин, означава, отидете на кредитополучателя от спестителите, и правилното предаване означава е придружен от външния вид на своите задължения по връщане и обезщетение (Фигура 1).
Фигура 1 - финансово посредничество
Финансовият посредник, получаване на пари в брой (1) извежда задължение за връщане, за да ги върне към специфичните условия (2). От друга страна, наличните в особената комбинация на някои финансов посредник заемател (3) Средствата също задължени да ги върнат да възнагради (4). В зависимост от използването на финансови инструменти, за възстановяване може да се направи косвено чрез капиталовия пазар механизми.
Финансовото посредничество е полезно по много причини:
На първо място, не всички вложители са експерти в областта на финансовите транзакции, за да разберат тънкостите на ssudozaemnyh операции;
Второ, дори и с известни познания в такива операции, скрийнсейвър, използвайки услугите на професионалисти, да бъдат освободени от необходимостта да се намери една специфична форма на инвестиране, т.е., спестявайки си време и ресурси, за да се занимават с основната си дейност ..;
На трето място, пари спестители започват да работят;
четвърто, скрийнсейвърът получава дохода, принуждавайки финансови посредници да използват средствата, получени от нея ефективно;
Пето, с помощта на посредници могат да разнообразят, намаляване или прехвърлят риска на друго лице;
Шесто, финансови посредници могат да се натрупват големи количества пари в брой, и след концентрацията да се инвестира в проекти, които са потенциално недостъпни за малки инвеститорите и вложителите;
финансова трансформация (падежна трансформация). Тя се крие във факта, че в краткосрочен план (финансови) активи и пасиви може да се трансформира в дългосрочен план. Например, чрез обезпечаване на активи, т.е. отписване на финансови активи от баланса и да ги прехвърляте на финансова институция, а след това рефинансиране на капиталовия пазар и паричния пазар (емитират ценни книжа, обезпечени с активи или синдикиран заем).
Обратният вариант - да "заеме кратко, оказва дълго." Например, компанията се нуждае от инвестиции, но не може да привлече необходимото количество пари в дългосрочен план. Тогава тя прави кратък заеми и ги поставя в дългосрочен проект; тя изисква периодична удължаване на краткосрочни заеми, както и доверие в адекватността на текущи доходи да плащат лихвите и главницата на краткосрочните заеми. Разбира се, съществува по-висок риск от повишаването на лихвените проценти. Изисква известно доверие в устойчивостта на краткосрочни източници на финансиране.
Приблизително същата логика, присъщи на дейността на банкови и инвестиционни организации, където привлечените средства в краткосрочен план, да инвестират в дългосрочен проект. Тук взети предвид два фактора: а) точността на изчисленията на краткосрочни инвеститори и следователно да се избегне ситуация, в която те трябва да паника в същото време искат да върнат парите си (дори и с евентуални загуби); б) в този случай тя се задейства закона за големите числа, когато наличието на множество вложителите компенсирани промени в размера на парите, изтеглени;
прехвърляне на (прехвърляне на риска) риск. По-голямата част от финансовите транзакции са рискови по природа, така че тяхното изпълнение е винаги желание да се избегне всякакъв риск или намаляване на нивото му. Това се постига по различни начини, по-специално дават гаранции и трансфер част на риска за сигурността финансов посредник;
организация на валутни сделки (валутни операции). В съвременната икономика на по-голямата част от компаниите, свързани до известна степен с валутни транзакции. В развита пазарна икономика, тези операции са предварително определени от желанието на компаниите да влезе в международния пазар на стоки и производствени фактори. В развиваща се икономика са други причини за валутни сделки - желанието да се създаде съвместно предприятие, за да се намери чуждестранен инвеститор да отвори чужда представителен офис, закупуване на чуждестранна ново оборудване и т.н., които правят такива операции, в повечето случаи се осъществява чрез финансови институции ;.
улесняване ликвидност (ликвидност). Всяка компания има нужда от пари в брой (в този случай става въпрос за пари на ръка и разплащателни сметки), но това, което трябва да бъде обемът им - спорно. От текущата дейност (включително по отношение на входящите и изходящите потоци на парични средства) по дефиниция не може да бъде здраво предварително определено, винаги има проблем за създаване на запас безопасност на пари в брой. което би могло да се използва, когато, например, се дължи на погасяване на дълга, но парите от длъжника, които се изчисляват от дружеството, а не внесени по сметката. Най-лесният вариант на застраховка срещу тази ситуация (образуване на резервни фондове) не е най-печеливша, защото парите лежи неподвижно, не само не генерират приходи, но, напротив, да доведе до загуби (например в резултат на инфлацията). Ето защо, най-разумно е парите да се инвестират в високоликвидни финансови продукти, предлагани от финансовите институции, като например акции, краткосрочни задължения;
организиране на операции за промяна на организационни и правни форми на дружества (става публично и ще частни сделки). Най-типичната операция от този вид е да превърне компанията в АД. бизнес логика е, че по време на учредяването на дружеството и на широка основа на неговите учредители или стане неспособен да осигури адекватно финансиране на дружеството, или по някаква причина не желаят да го направят. В този случай дружеството се променя правната форма, се трансформира в АД и по този начин получаване на допълнителни възможности за финансиране. Тъй като тази процедура е сложна и отнема да приложат това да се обърне към специализирана финансова институция време.
Класификация на финансовите институции.
1. В най-честата форма на финансовите институции, включват следните типове:
търговските банки (универсални и специални)
небанкови финансови институции (финансови и застрахователни компании, пенсионни фондове, заложни къщи, кредитни съюзи и асоциации)
инвестиционни институции (инвестиционни дружества и фондове, борси, финансови брокери, инвестиционни консултанти и т.н.).
2. Преди това имаше разлика от финансовите институции да депозира и не-депозит. За депозит са тези, които приемат депозити (депозити), а след това да ги инвестират или да им даде заем (банки, финансови дружества, изграждане на общество). Non-депозит - за финансиране на дейността им и да получават приходи от продажбата на ценните книжа, застраховането и брокерски услуги (застрахователни компании, брокери). Сега тази разлика е изтрита, например, брокери могат да инвестират своите клиенти.
3. Финансовите институции могат да бъдат разделени на банкови и небанкови финансови институции. Банкови институции (ЦБ) и небанкови финансови и кредитни институции (застрахователни дружества, инвестиционни дружества и фондове, пенсионни фондове, заложни къщи, кредитни съюзи, лизингови компании, доверителни дружества, спестовни банки, борси, и др.).
СРОК класификация на финансовите институции може да бъде представен на фигура 2.
Нетърговска цел на FI (недържавни пенсионни фондове, кредитни съюзи, саморегулиране организация на професионалните участници на ценните книжа, взаимно застрахователно дружество))
Свързани статии