механизмите за предаване на криза на икономиката на САЩ в световната икономика
Бързото нарастване на световните финансови пазари кризата е довела до редица нови явления като функционалната интеграция на участниците и появата на нови играчи на световните пазари, развитието на сложни и иновативни инструменти, засилване на връзките между сегменти на финансовия пазар, разпространението на спекулативни виртуални сделки, намалена репродуктивна Основи на връщане на заемен капитал. В допълнение, има нови рискове във финансовия сектор, включително риска от системна криза.
Специално внимание заслужава процеса на финансовата глобализация. Финансова глобализацията не е ново явление, но сега тя е предприела за нови форми и размери. Това финансовата глобализация доведе до капитал разминаване между производство и националните фондации, неравномерното регионално разпределение на капитала и увеличаване на степента на финансова зависимост на развиващите се страни, както и бързото разпространение на кризата в различните страни и сегменти на глобалния финансов пазар.
В условията на глобализация на финансовите кризи на финансовите пазари се предават чрез цените на финансовите активи, лихвени проценти, условията на заема, обема и посоката на инвестициите. Основният канал, чрез който кризата на финансовия пазар се прехвърлят между двете страни в краткосрочен план, са цените на активите, а други показатели (за кредитиране и инвестиции условия), започват да играят важна роля при предаването на кризата в дългосрочен план.
# 45; дейността на (ТНК) и транснационални банки (TNB) и други международни участници на финансовия пазар;
# 45; общо кредитни и инвестиционни ресурси;
# 45; ефекта на инвестиционния портфейл;
# 45; спекулативните и финансови арбитражни стратегии;
# 45; психологически и информационни канали.
TNK, TNB, международни инвестиционни и хедж фондовете, които работят сериозно в различните страни са трудни за финансова регулация и неговите действия могат да страдат криза от една държава в друга. Необходимостта от ликвидни активи за покриване на провала на инвестициите в кризисни страни стимулира свиването на инвестициите и принудителна продажба на активи в други страни, което води до дефлационна спирала.
Ефектът на инвестиционния портфейл е, че загубите в инвеститорите една страна, близки позиции в корелация с повишена опасност и подобни пазари. Въпреки това, предаването е възможно кризи и икономически характеристики на несходство: в случай на недостатъчна информация и несъвършени наблюдения на някои групи страни възприемат от инвеститорите като единен пазар - развиващите се страни, страните от региона, страната с подобна политика или просто страна с висока корелация.
Когато либерализацията на пазарите и възможността за арбитраж спекулативни сделки в световния финансов пазар е огромен и бързо прехвърляне на спад в цените на инвестиционните активи през националните граници. Повишена волатилност на финансовите пазари допринасят за стратегии агресивни хедж фондове. В допълнение, диверсификация на финансовите портфейли и хеджиране макроикономически риск и да доведе до бързо разпространение на кризата в различните страни.
Голямо влияние върху функционирането на съвременния финансов пазар е психологически фактор. Информация за кризата на финансовия пазар в една страна води инвеститори да се намалят рисковете за целия портфейл, намаляване на степента на поемане на риск и техните причини глобална преоценка. Освен това, глобализацията на пазара на ценни книжа, прави неефективно събиране на информация във всяка страна поради високите разходи, като по този начин стимулиращ ефект на стадното поведение.
Влиянието на кризата и скоростта на разпространението му зависи от своевременност, взаимосвързаността и ефективността на антикризисните мерки, предприети от международната общност на национално, държавни и корпоративни нива. Разбира се, в условията на глобална икономика за преодоляване на настоящата криза изисква съвместни действия от страна на развитите и развиващите се страни за решаване на натрупаните противоречия, разкрити от кризата на световната финансова система.
Свързани статии