Srochnyekonversionnye сделки или форуърдни сделки са различни от сделки с незабавна доставка от факта, че датата на стойност от датата, на която е разположена на разстояние от датата на сключване на сделката за повече от два банкови работни дни. горна датата на граничната стойност в срок от обменните операции не се ограничава.

Специфична форма на операциите за преобразуване са суапови операции, които съчетават в брой и форуърдни сделки.

има сделки, които са nekonversionnymi включва валутни форуърдни сделки. Те включват операции с деривативни инструменти (валутни фючърси, опции).

Дейности на валутните търговци, т.е. участници на валутния пазар, редовно, извършващи операции по покупко-продажба на чуждестранна валута (те включват предимно включва банки), се характеризират с наличието на чуждестранна валута позиция. Позицията на валутния пазар, се инсталира на всяка чуждестранна валута, се определя от промяната в размера на съотношението приходи валутни сделки по неговото придобиване (изисквания на дилъра) и размера на чуждестранна валута на доставяне на стоките, когато се продава (задължения на продавача).

Ако сумата на чуждестранна валута, закупени равна на сумата, продадени, т.е. изисквания и задължения са един и същ търговец, валутна позиция се счита за затворена. При липса на такова съвпадение се провежда открита валутна позиция.

Открита валутна позиция, от своя страна, може да бъде дълъг и къс. Long валута pozitsiyavoznikaet, когато сумата на закупения чуждестранна валута повече от броя продадени, т.е. изисквания дилърски надхвърлят нейните задължения. Кратко валутна позиция представлява обратната ситуация - продадени повече валута, отколкото е купил, т.е. задължение да продаде валутата купил надвишава изисквания.

Отличителна черта на открита валутна позиция е неговата връзка с риска от загуба, ако kontrsdelki време, т.е. закупят предварително продадени валута и продажба на предварително закупени валута, тяхната скорост на промяна в неблагоприятна посока. В този случай, дилърът ще получи по-малка сума kontrsdelke валута, отколкото той е продал по-рано, или, напротив, той ще трябва да плащат повече за еквивалента на закупена валута.

Валутните рискове, които съпътстват дълги и къси позиции във валути, различни противоположни посоки. Дълга позиция валута е съпроводено с риск от загуби през есента на закупения чуждестранна валута краткосрочен - с темпа на растеж на продадената валута. Спрежение на позицията отворен валута на валутен риск изисква търговец непрекъснато наблюдение на промените в нея и изберете позицията на затваряне на стратегията чрез използването на различни валутни транзакции.

Този факт го прави необходимо да се регулират действията на централната банка на България в операциите с чуждестранна валута на търговските банки, като основни дилъри на валута, източникът на дейностите, от които са известни като заеми. Този регламент се осъществява чрез създаването на банки ограничава открити валутни позиции, като процент от собствения им капитал, който трябва да се поддържа в края на всеки търговски ден, което се контролира от централната банка на България.

По този начин, валутни сделки, съдържащи функционален аспект на валутния пазар, преобразуването и да действа като nekonversionnye. Извършване на сделки за преобразуване, придружени от валутните дилъри на откритите валутни позиции, по сметката, което е необходимо, за да се сведат до минимум рисковете валута.

По-голямата част от операция на място валутния пазар нагоре (около 80-90%). Те са най-приложим под формата на сделки с незабавна доставка и действат като база по отношение на други валутни сделки, като участва в създаването на техните параметри. Като най-различни сделки с незабавна доставка на стоката сделките с валутни спот са длъжни да изпълняват, това е, са класифицирани като "твърди" сделки. Няма специални условия за тяхното изпълнение, включително и тези, отнасящи се до обема на операциите, не съществува.

Срокът на стойност на операциите на място - 2 дни - дава възможност за съвременни средства за комуникация, за да извършват изцяло изчисленията между страните и да им издават документи. Точен за създаване вальор е изискване на принципа на компенсирана стойност. въз основа на които на място сделка. Същността на този принцип се крие във факта, че нито една от страните по сделката не се даде кредит на друга страна. пълното му прилагане е възможно, когато се работи на място лица за експлоатация работят синхронно при извършване на взаимни задължения. Това означава, че в деня, когато, например, в Париж банката прави прехвърлянето на средства в евро в банкова сметка в Лондон, Английската централна банка да заплати еквивалентна сума пари, получени в лири стерлинги.

В действителност, на прилагането на принципа на компенсирана стойност често се съпровожда с трудности, които често възникват при прилагането на населените места между отделните страни в отдалечени часови зони. По технически причини информацията за действителното получаване на средства на бенефициента (получателя) имат на следващия ден след плащането. Поради това, Банката извършва насрещно плащане, няма доверие в изпълнението на своята колега на своя ангажимент. В резултат на това страните по сделката има кредитен риск - дел КРЕДЕРЕ. За банките, важно е да се сведе до минимум работата с партньори от световна класа да се използват съвременни средства за комуникация, най-новите технологии от населеното място.

Спот операции имат редица приложения. На първо място, валутата на придобиване се изпълнят задълженията по договорите за внос. На второ място, те могат да се използват за генериране на допълнителни приходи в резултат на колебанията на валутните курсове. Например, вносител с увеличение на валутния курс на плащане по договора се стреми бързо да спечелят валута и изпълнява задълженията си по отношение на износителя, както и с тенденция да се обезценява ще се опита да отложи покупката на валута и плащане, което създава възможност да се възползват от разликата във валутните курсове. На трето място, разменната стойност на спот сделки с чуждестранна се използва за определяне на размера на различните видове сделки деривати, включително форуърдни операции.

Аварийно търговия с валута (форуърдни сделки) е значително по-различен от спот сделки основно на факта, че към момента на сключването на договора и по време на неговото изпълнение са разделени във времето. Напред сделки са доста дълга история. Тя започва през ХVIII век. в Cotton борса Ливърпул, където е сключен първият напред договора за доставка на памук. По-късно спешно търговия се разпространи и в други инструменти (активи), включително и валута.

Форуърден договор е споразумение между двете страни относно бъдещата доставка на предмета на договора, който, като правило, е извън борсата. Валутна напред - трудно сделка, т.е. тя е задължителна за изпълнение. Дългосрочни операции по преобразуване се извършва в следния ред:

· Обмен за търговски цели;

· Адванс продажба или покупка на чуждестранна валута за хеджиране срещу неблагоприятни промени в своя курс;

· Застраховка срещу загуба на преки и портфейлни чуждестранни инвестиции във връзка с възможно намаление на валута, в която са изпълнени;

· Получаване на спекулативни печалби за сметка на валутните печалби.

Методите на използване валутни форуърди, дължащи се на техните основни функции:

· Скоростта, с която се извършват плащанията по сделката се записва в момента на сключване на договора;

· Доставка на валути се прави след определен период от време, най-често това е 1-2 седмици, 1, 2, 3, 6 и 12 месеца, понякога договор период идва до 5 години;

· По време на сделката авансовата сума не е прехвърлено;

· Стандарти за не съществуват форуърдни договори.

Ключовият момент предаде механизма за сделка, тъй като всички парични транзакции е скоростта, с която това се случи - напред процент. Forward курс се състои от спот курса към момента на сделката, както и с нетърпение марж ( "форуърдни точки"). Ако напред процент по-висок от спот курса, напред марж е положителен и определени като премия (доклад). Ако напред процент е по-нисък от спот курса, форуърдни маржин действа като отстъпка (backwardation).

В междубанковия търговска практика спешно цитат обменния курс на валутата на сделката напред се извършва по два начина: 1) с помощта на премията или отстъпката, като се има предвид естеството на котировките; 2) в пълен цифрово изражение. Първият метод е най-широко използвани, които се добавя на премия на спот курса и от него се изключи отстъпка, ако напред процент е директен цитат. Когато обратната оферта - добавя отстъпка, а наградата е извадена от спот курса. Форуърдни лихвени проценти, цитирани от втория метод, наречен курсове направо.

Посочването на скоростта напред се прави за закупуване на курса, както и за продажбата на курса. Както се използват в практиката, като правило, директен цитат, в който скоростта на покупката трябва да бъде по-ниска скорост на продажба, в съответствие с ценностите на маржа напред може да се определи като валута се котира с отстъпка от номинала. Ако стойността на преден маржа на валутния курс за покупка ще бъде по-голяма от стойността си за продажбата на курса, напред марж трябва да се изважда от спот курса, следователно, тази валута се котира с отстъпка. Ако полето за скорост напред покупка по-малко от цената за продажбата, следва да се добави стойността си до спот курса. Това означава, че такава валута се котира с премия (виж Таблица 4.1.).