Един популярен стратегия, която набира скорост сред българските инвеститори е да се инвестират пари в еврооблигациите и euronotes, обикновено се наричат общ термин - еврооблигации. Еврооблигации - дългови ценни книжа на български и чуждестранни емитенти (както емитентите могат да действат и държавата). издадени в чуждестранна валута във връзка с неговия издател и на държателя. Това е първият признак на еврооблигации.
Вторият знак на еврооблигации е, че организира поставянето му е на повече инвестиции, брокерски фирми от различни страни. Еврооблигации, пуснати за международния пазар за инвестиции, най-ликвидните на световни валути (щатския долар, еврото, британската лира, японската йена, швейцарски франк).
Търси се инвеститор, който купува еврооблигации получава своите лихвени купони (плаващи или с постоянна скорост). Еврооблигациите са посочени на най-големите фондови борси в Ню Йорк (NYSE), Лондон (LSE) и Люксембург фондова борса. Компетентност Люксембург на еврооблигации за емисии не случайни. Данъчен рай за европейските хедж фондовете и опростена, като процедурите за контрол, обмен позволи да се вземат предвид интересите на сигурността на емитента и на инвеститора, който възнамерява да го купите. Между другото, в Люксембург всички събрани средства Ротшилд.
Въпреки присъствието на борса за еврооблигации, големи сделки се осъществяват в извънборсовия пазар. Стойността на талон се определя от кредитния рейтинг на еврооблигации пазарни условия на емитента. водещите световни агенции, чиито рейтинги се признават в целия свят - това SP500, Fitch и Moody-те години. Основните участници в основната оформлението и разпространението на еврооблигации на вторичния пазар - то емитентите, водещи мениджъри, търговци, борсата, инвеститорите (Фигура 1).
Фигура 1 - Диаграма на циркулационни еврооблигации
Издатели на фондовата борса в Люксембург са групирани в 2 групи:
Евро МТФ (на пазара се регулира от регламентите и правилата на фондовата борса в Люксембург).
Така че все още сме само на 2 основни въпроса:
- като полезен за нас този продукт от Deutsche Bank (забележка) по отношение на рентабилността;
- като ще бъде облагаем доход, генериран от нас.
Всяко добив е относително. По принцип, както и риска от хартия.
Някой не се интересуват от бележки и отидете на фондовия пазар или фючърси, където тръпката на инвестиране ще получите много по-висока, но очакваните постъпления ще бъдат много различни.
Консервативната инвеститор се интересува от възможни алтернативи:
- Инвестициите в чуждестранна валута банков депозит;
- проста покупка на валута.
Началник към banki.ru сайт и да видим какво доходността предлагани от банките към инвеститорите в Москва по време на откриването на депозита на US $ 200 000 за периода от 1 година .:
В еврото за 1 година:
Както можете да видите, най-висок процент на оферти за "SB банка" - 6.5%, следвани от - "Evromet" (6,3% в щатски долари), "Рубльов" (6.25% в щатски долари), "Ростов универсална банка" (6.1% в евро). Разбира се, лидерите на българския банков сектор (Сбербанк, VTB и България), няма да намерите тук. Те ще ви предложи да отворят валутни депозити лихвите от 1-2% годишно (VTB24), 1,78-2,43% (спестовна банка на България).
Източник: Сбербанк България
По този начин, за да се подобри надеждността на обмена или депозит, ние ще трябва да "смаже" своите валутни депозити в малки банки, определени за сумата в рубли до 700 хиляди. Рубли, или не са съгласни с малък процент в най-големите български банки.
Просто закупуване на валутата ще намали нашия валутен риск. Въпреки това, тя не ни донесе процентът на доход, който може да даде бай бележки или валута депозит в банката. Ето защо този вариант, след като се изключат. Разбира се, възможността за закупуване на повече валута е течност за нас, тъй като бързо да конвертирате и да се върнете на кеш паметта - това е най-бързият вариант. Просто тичам до сериозни "топлообменника", където добрите условия за преобразуване се разпространява между валутите, представляващи интерес за нас (или да го безкасово чрез банковата система Интернет правят), в зависимост от това как ще се държи валутата - под възглавницата или по банкова сметка.
Както можете да видите, бележките Deutsche Bank в щатски долари (6,625%), добивът е по-висок, отколкото дори най-благоприятни депозитите в чуждестранна валута - в "SB банка" (6,5%). Забележка германска банка с инвестиционен рейтинг или "фрагментация" на депозита между "SB банка", а другия бряг на участниците на пазара. Тук всеки решава за себе си. Ние накратко говори за недостатъците и трудностите на инвестициите в бележки Deutsche Bank:
необходимостта да се държи бележките до падежа (изведнъж ние искаме да получите парите си обратно точно сега, да не спира през 2026 г.);
превръщането на столицата в обращение банкноти преди купуване и връщане на капитали обратно в рубли след обратно изкупуване или продажба на бележките;
минимален праг влизане от 200 хиляди долара. (не всички банкови депозити имат такива тежки ограничения).
По този начин, след закупуването на бележките Deutsche Bank, ти стана международен инвеститор, който получава купонна лихва върху нея, и тя ще бъде многократно по-високи от доходността по депозитите в чуждестранна валута и спестовна банка VTB24 България, взета като база за сравнение. Отидете на "Кеш" можете по всяко време, достатъчно, за да брокерска комисиона за продажбата на бележки на фондовата борса в Люксембург или на извънборсовия пазар. Данъчно облагане и превръщането можете да решите чрез своята инвестиционна банка (българска частна жител плаща 13% от данъка върху личните доходи). Основният недостатък за вас - това е сериозен праг за влизане в пазара (най-малко 100 000 евро или 200 хиляди щатски долара ..).
ISIN - брой ценни книжа, който се определя на международната номерация агенция. Основно търсене на ценни книжа, приети за да го направя по ISIN.
Издателят на сигурността, кратко заглавие и условията на емисията ценни книжа.
Вид на сигурност (TYPE).
OPC - акции на инвестиционни фондове;
STR - структурен продукт;
ZCN - натрупване животозастраховането
и сътр. (ОСТ, ACT, FRN, Wact)
USD - щатски долара;
JPY - японски йени;
GBP - Британска лира;
Тъй като HF - Швейцарски франк;
NOK - Норвежка крона;
CZK - чешки крони;
RON - лея;
CAD - Канадски долар;
TRY - Нова турска лира;
ARS- аржентински песо.
Валута на ценните книжа:
аз - индикативен;
а - хода купувач;
V - скорост на Продавача.
т - хода на сделката.
1953 - първия посочен инвестиционни наднационални институции: Световната банка. А USD100m 30-годишна 3.25%
1962 - Първият паметник на договорния фонд. Финансите на Съюза
1963 - първата регистрация на еврооблигации. А USD15m 5.5% 20- лято Autostrade
1964 - първи в списъка на получаване депозитар: Toray Industries
1966 - Първа регистрация на облигации на Европейската инвестиционна банка (ЕИБ). USD15m 6,5% 20-годишен
1981 - Първа регистрация на облигации, деноминирани в ECU: SOFTE. ECU35m 5- лятото 13%
1987 - първата регистрация на щатски долари в евро средносрочен план Бележки за Pepsico
1988 - първи в списъка на глобалните облигации. USD1.5bn 10- лятото на Световната банка.
пазар на САЩ капитал след Втората световна война е бил доминиран от дълго време. Въпреки това, в САЩ е въведен данък върху лихвите изравняване, което е катализаторът за грижата за столицата на европейските пазари. Тъй като тя е по-евтин вариант на настаняване.
Произход Евробонд документално (Фигура 2).
Фигура 2 - Първата еврооблигации поставен през 1963 г. на фондовата борса в Люксембург
Интересни емитенти от списъка на фондовата борса в Люксембург от гледна точка на изучаване на структурата на пазара на:
Kommunalbanken (общинска банка в Германия) XS0746162832
Правителството на Италия, застраховка живот програма ZCN XS0247541971
Kalchuga Фонд Акции LU0290813871 България
Внешекономбанк БАНКА НА СССР (USD) (по подразбиране хартия, тъй като Съветският съюз и Борис Елцин) XS0082144923
VTB Capital (популярен хартия сред българските инвеститори) XS0877650910
Аржентина правителство Бонд с падеж през 2033 (купон 8.28% в щатски долари) US040114GL81
Поредица от публикации за пазара на еврооблигации, и ние ще продължим нататък. Тази стратегия, която се интересува от българските консервативни инвеститори (както юридически и физически лица) от позицията на добив на фиксиран доход с минимален риск.
Планирайте за следните публикации:
1) ефективен подбор на емитентите в портфейла от гледна точка на съотношението риск / награда еврооблигации, бележките;
2) Въпросът за данъчното облагане и разходите по сделката за закупуване на стратегии еврооблигациите и euronotes;
3) вкус за риск от увеличаване на дела на животозастраховането (NUJ) в портфейла.