Отчитане на време вариация фактор
пазарната стойност на обезпечението при определяне на остатъчната им стойност
· На първо място, за основа за определяне на размера на отпуснатия кредит гаранция, следва да бъде в размер на ликвидационната стойност на обезпечение обект. Икономическата същност на ликвидационната стойност, най-добре отговаря на нуждите на залог на банката да реализира обекта възможно най-бързо, в случай, че възникне такава необходимост. Говорейки за ликвидационната стойност, имаме предвид "цената, на която обектът на оценката могат да бъдат продадени на свободния конкурентен пазар, ако периодът на изпълнение на обекта ще бъде по-кратък от" разумно дълъг "за този тип обекти на пазара" [1].
· На второ място, на базата за изчисляване на ликвидационната стойност на обекта е да бъде стойността на пазарната му стойност. Това се дължи на единството на основите на пазара и ликвидационна стойност. В крайна сметка, на пазара и препродажба стойност е обменна стойност, тоест стойността, която един обект има на пазара, а не на разходите по отношение на конкретен потребител. Това означава, че в случай на определяне на стойността на ликвидация и в случай на определяне на пазарната стойност на обекта на оценка се гледа като на обекта се продават на свободния конкурентен пазар, а не по друг аспект. Главната особеност разграничаване на препродажба стойността на пазарната стойност, е съкратен период на излагане на субекта на пазара [13].
· На трето място, в размер на ликвидационната стойност на обекта е винаги по-малка от стойността на пазарната му стойност. В крайна сметка, намаляване на цената на обекта увеличава вероятността от началото на прилагането му [1-3].
В хода на практическото изпълнение на горните разпоредби, за да се намали кредитния риск и подобряване на ефективността на кредитната дейност на банките, нашият метод за изчисляване на ликвидационна стойност обекти "е предложено, който взема предвид такива фактори, които влияят върху стойността на ликвидационната стойност на обекта, като стойността на парите във времето и еластичност търсенето цена. Всъщност, като се вземе предвид влиянието на първия фактор - стойността на парите във времето, позволява да се отрази спецификата на индикатора за пари, а включването на втория фактор - еластичността на търсенето на цена, която ви позволява да се отрази спецификата на обекта на оценка.
В основата на предложен нашия метод за определяне ликвидация стойност обекти включва следната формула.
където Sl - ликвидация стойност на обекта, съответстващи на
определен период от време (TRL) изпълнение;
Пет - пазарната стойност на обекта на оценка;
п - продължителността на периода за отстъпка (ТД) години;
m - брой на смесване периоди на сто през годината;
п х m - брой периоди за таксуване интерес за период, съответстващ
дисконтиране период (TD);
аз - годишната норма на дисконтиране;
- произведението на стойностите на коефициентите, които отчитат влиянието на различни фактори върху ликвидационната стойност на обекта;
Ke - коригиране коефициент, отразяващ влиянието на ценова еластичност на търсенето в препродажба стойност на обекта;
TD = TRD - TRL, (2)
където TD - отстъпка период;
TRD - разумно дълъг период на реализация на обезпечение обект;
TRL - фиксиран период на реализация на обезпечение обект.
където то - хиперболичен тангенс;
д = 2,71828 (конст).
В същото време, има икономическата ситуация, когато се оценява на обекта ще се изпълнява през един доста дълъг период от време след датата на оценката. Така например, оценка на обекта на залог направен преди отпускането на заема и продажбата на обекта на обезпечение при възникване на необходимост, най-често се извършва в края на периода на кредитиране. В много случаи, продължителността на периода на кредитиране е достатъчна, за да се гарантира, че пазарната стойност на обекта на обезпечение се е променила значително.
Тъй като пазарната стойност на обекта е в основата за изчисляване на остатъчната му стойност, промяната в пазарната стойност на обекта на обезпечение води до промяна в неговата остатъчна стойност. Следователно ликвидационната стойност на обезпечение обект по време на изпълнението му могат да се различават съществено от ликвидационната стойност на обекта по време на кредита. В случай на нарушение на кредитните задължения на кредитополучателя, тя може значително да повлияе на способността на банката да изпълни своите изисквания чрез прилагане на залога.
Следователно, за да се намали рискът от финансови загуби, свързани с неспособността да отговаря напълно на неговите изисквания, дължащи се на постъпленията от продажбата на заложеното обекта, трябва да се вземе предвид промяната във времето на пазарната стойност на обекта на обезпечение.
Казаното по-горе във връзка с необходимостта да се помисли за фактор време промяна в пазарната стойност не е вярно само в случай на определяне на ликвидационната стойност на обезпечение обект, но и за всеки повод определяне на ликвидационната стойност на обекта, когато пазарната стойност на обекта може да се промени значително в периода от датата на оценка на очакваната дата на изпълнение на обекта на оценка.
За да се вземат предвид промените фактор във времето на пазарната стойност на обекта на обезпечение, е необходимо да се извърши изчислението на ликвидационната стойност на обезпечение обект въз основа на проектния му пазарна стойност, съответстваща на края на периода на кредитиране, а не въз основа на пазарната му стойност, съответстваща на началото на периода на кредитиране.
По този начин, при определянето на размера на ликвидационната стойност на обезпечение обект се произнася предсказуем характер, който се проявява най-ясно при предоставянето на кредити за по-дълъг период от време.
За отчитане на вариация фактор време на пазарната стойност на обезпечение обект, при определянето на стойността спасяване на този обект, е целесъобразно да се представят с формула (1) се прилага за изчисляване на стойността ликвидация на обезпечение обект, както следва.
където Cp "- които се предвижда оценка пазарната стойност на обекта в зависимост от часа на предполагаемата му изпълнение.
Предполагаемата стойност на пазарната стойност на обекта в зависимост от часа на неговото предназначение изпълнение (CP), изчислена по следната формула.
където Cp - оценката на пазарната стойност на обекта в зависимост от часа на оценката;
Tr - корекционен коефициент, който взема под внимание промените в пазарната стойност на обекта по време на периода между момента на оценка на обекта и времето, когато е трябвало да се приложи.
При определяне на стойността на Tp на корекционен коефициент, оценител трябва да следва принципа на оценка на разумни грижи. Въпреки това, с оглед на резултатите от предишни изследвания, показващи, че не стойност ликвидация стойност на предмета или величината на пазарната стойност не може да стойности по-малко от или равно на нула, може да се твърди, че съотношението на корекция Tr трябва да бъде по-голяма от нула [4] ,
Вземем примера на предложеното използване на по-горе подход. Представете си, че трябва да се даде определение на ликвидационната стойност на нова кола, използвани като обезпечение по кредит, обезпечен с период от 3 години.
За да се определи стойността на данни за работа при Tp на корекционните коефициенти, любезно предоставени и майстор (Ukreksimbank) (виж. Фигура 1).
Уравнението описва получената крива е експоненциален:
където Y - стойността при% от цената на нов автомобил;
т - периода на експлоатация на автомобила.
Както се вижда на фигура 1, в края на периода на кредитиране (3 години) пазарната стойност на автомобила е 72% от пазарната стойност на автомобила към момента на кредита. По този начин, Tp на корекционен коефициент ще има стойност от 0.72.
За яснота, ние образуват маса, съдържаща референтни параметри и изчисления стойност спасяване превозно средство стойност, изчислена от дадените формули в тази статия.
Пазарна стойност обект оценка
Трябва да се отбележи, че ако изчисляването на ликвидационната стойност на колата е направено без да се отчита факторът на промените в пазарната стойност, ликвидационна стойност би била твърде висока ($ 6561), че в случай на кредитополучателя кредитни задължения може да доведе до финансови загуби за банката.
За да обобщим, трябва да се отбележи, че като се вземе предвид факторът на промяната в пазарната стойност на времето, в много случаи, значително ще подобри точността на определяне на остатъчната им стойност.
Литература:
Свързани статии