Пари - най-важният елемент на икономическата система на пазара и стабилността на паричната система на държавата - задължително условие за правилното функциониране на цялата национална икономика. паричната разстройство причинява значителна инфлация, подкопавайки пазарните механизми, за икономиката като цяло. Следователно, не е обективна необходимост за нов механизъм на държавния контрол върху размера на парите.
Значително място в държавното регулиране на движението на пари принадлежи към централна банка (ЦБ) поради своята ключова позиция в националната система на паричните отношения. Способността му да контролира растежа на паричното предлагане са значителни:
1. косвено въздействие върху паричната база (при размер на паричните средства в сметките на резерви на търговските банки в Централната банка) чрез предоставяне на своите ресурси. Централните банки могат да създават различни резервната норма в зависимост от дължината на банката, стойността на активите си в региона, в който банката извършва основната част от дейността си и има широка мрежа от клонове. В някои страни, банките, които нарушават задължителните изисквания, установени по-високи наказания правила за архивиране. Резервирането подложи на различните компоненти на паричното предлагане, което позволява на централната банка не само да повлияе на обема му, но също и за да се определи неговата структура;
2. Извършването на операциите на открития пазар. При такива операции означава, покупко-продажба на държавни ценни книжа (ДЦК) при финансовите посредници и обществеността.
3. рефинансиране. Централната банка предоставя кредити на търговските банки. Колкото по-нисък процент на тези заеми, толкова повече на паричното предлагане и обратно. В момента рефинансиране процент е 13%, малко по-висока, отколкото темповете на междубанковия пазар. Българска банка може да намали рефинансиране процент в началото на следващата година, ако инфлацията ще бъде с 10% до края на тази година;
4. Промяната в нивото на банковата ликвидност, т.е. способността на банката да изплати навреме задълженията си, определени от отношението и структурата на активите и пасивите на банката. Като цяло, нивото на ликвидността на банките се увеличава с 68.6 милиарда. Разтрийте. до 585.6 милиарда. търка. Наличностите по кореспондентски сметки и депозити се увеличават в резултат на получаване на пари от валутния пазар: на долара и продажби на мащабна интервенция на централната банка на България. Според специалисти на Централната банка на нивото на ликвидност на банките ще се проведе на нивото на 1,5-2%.
Функциите, възложени му контрола на пари в брой циркулацията на Централната банка може да отнеме няколко форми.
Първо, тя е предмет само на емисиите на пари. Тук трябва да се отбележи, че е необходимо за ефективното прилагане на централната банка на задачите си, за да се изключи възможността за натиск от страна на правителството или други публични органи да изпълняват своите политики или да извършат други операции, тъй като такава намеса може да доведе до неконтролируемо увеличаване на ликвидността на банковата система. В повечето страни има специален закон за страните от Централна (национално, Федералния резерв и др. - Името не променя същността на) на банката за създаване своята независимост от правителството, президента и парламента. Но, разбира се, на Централната банка извършва дейности в координация с правителството и в рамките на цялостна национална политика.
На второ място, на Централната банка провежда непряк контрол върху паричното предлагане чрез нейното въздействие върху лихвен процент - процентът на минималните салда резерви в централната банка на търговските банки, което се извършва по закон, от вида на депозити и кредитни институции.
За да разберем това, което трябва да се спра на термини като банковата ликвидност, т.е. способността да бъдат превърнати в пари в брой. Общият брой на ликвидността на банковата система, предоставена от централната банка чрез обмен на искания за плащане до себе си до дълготрайни активи на търговските банки (в реалната практика като обезпечение). По този начин, на Централната банка действа като "кредитор от последна инстанция в случай на авария." Тази операция позволява търговските банки за притежателите на неликвидни активи, за да удовлетворява претенциите на вложителите във фондовете.
при ниска лихва преди всичко разширява търсенето на кредити и държавни ценни книжа от страна на частния сектор, както и да стимулират растежа на частните разходи за стоки и услуги, води до повишаване на нивото на икономическата активност, която оказва натиск върху увеличението на цените, равнището на инфлацията в цените. Следователно, увеличаването на скоростта на задължителните минимални резерви е път към намаляване на ликвидността на банковата система, ограничаване на кредитните операции, и като краен резултат, води до намаляване на темпа на растеж на паричната маса.
За общия регламент ликвидност от централната банка, в съответствие с националните цели на политиката, в допълнение към промените в размера на лихвения процент, той е прибягнал до редица други методи, провеждане на пряко финансиране на държавните разходи чрез закупуване на ценни книжа, провеждане на операции на открития пазар.
На трето място, това е - кредитна криза, неизбежно в една висока степен на притока на капитали от чужбина. Трябва да се отбележи, че в дългосрочен план спестовни активи на небанкови структури могат да варират. Поради това, кредитната експанзия само леко увеличава количеството на паричното предлагане, както и намаляване на обема на кредитите е предвидено само частично намалява.
Въпреки това, увеличаването на регулаторната роля на централната банка - -Важна предпоставка за успех. Необходимо е да му предостави автономия в изпълнението на паричната политика, законната възможност да контролира каналите, по които една инжекция на паричното обращение в страната, в същото време, като се гарантира съгласуваността на дейността си с общата политика, провеждана от правителството.
В условия на икономическа криза, липсата на развитие на пазарните отношения, слабостта на паричната и кредитната и финансовата система, централната банка ще неизбежно използват строгите административни методи за регулиране, и то само в дългосрочен план - прехода към косвено регулиране, включително чрез поставяне на цели.
Един от антиинфлационни методи е насочена - създаването на целите на централната банка на нарастване на паричното предлагане.
В някои случаи, насочване е чиста формалност, официалната прогноза на възможното развитие на ситуацията. В други случаи, определени допустим контролната цифра солиден растеж на една или повече парични единици за определен период от време или се използва така наречената "тапа" - задаване на горна и долна граница.
Използването на "включите" се дължи на редица обективни причини, включително краткосрочни промени в пазарните условия, въздействието на външната търговия, трудностите, свързани с статистическо измерване на паричното предлагане. Wide "вилица" на 3% показва увеличение на степента на несигурност и намаляване на ефективността на регулиране на паричното предлагане.
В същото време, за създаване на значителна разлика между горните и долните граници на темповете на растеж на паричното предлагане, Централната банка на умишлено създаване на една чудесна възможност да се отговори на възникване на дисбаланси, без да подкопава доверието им в политиката на паричната управление обращение.
В отговор на два основни аргументи на противниците насочване, трябва да се отбележи, че инфлационният натиск имат огромен инерцията. Очевидно е, следователно, че с изходната позиция значителна степен на амортизация на пари, централните банки не могат при определянето на целите не вземат под внимание "неизбежна" темпа на инфлацията. Това, обаче, не означава, неефективно насочване.
Нестабилна общата икономическа ситуация, външни икономически фактори, тясна интеграция на националната икономическа система в световната икономика и по-- това са причините, поради които правителствата на развитите страни не могат да извършват напълно независима парична политика. Международният притока на капитали, разликата в нивата на лихвените проценти в различните страни и валутните колебания понякога са принудени централните банки да се оттеглят от целите си.
Стойността за насочване на всички парични методи на регулиране от страна на централната банка не може да се надценява. Установяване на цели и мониторинг на реалните динамиката на цените дава възможност да се вземат навременни решения относно необходимите регулаторни мерки. Насочване на функцията на индикатора, което показва необходимостта от тези или други промени.
В допълнение, определянето на цели повлияе на инфлационните очаквания на икономическите агенти, което само по себе е важен независим фактор в степента на обезценяване на парите и допринася за намаляване на инфлацията.
Външен натиск върху цените може да бъде ограничен по два начина. На първо място, поради административни мерки, а не промоция бюджет, който е щял да извърши компенсаторен характер, както в случая на плащанията към пенсионерите. Но тя трябва да бъде много трудно да се разбере на техническите аспекти на обезщетение, средствата отидоха директно на потребителите на стоки и услуги, за които цените ще се покачват, както и да се откажат от държавни субсидии и всички ползи за фирмите, които предоставят такива услуги. На второ място, това разбира се контролира пряко българска банка - това може да възпрепятства на валутния пазар чрез контролиране на лихвените проценти.
Методи за борба с инфлацията може да бъде пряко или непряко. Най-често се вижда в следния модел - ситуацията е по-близо до криза, по-спешни преките методи на влияние на правителството и централната банка на икономиката и паричното предлагане като негов компонент. да включват създаването на различни ограничения (лимити) директни методи, публикуването на нормативни правни актове, включително закони за реформа на валута.
Индиректни методи включват:
регулиране на общото тегло на пари чрез контрол "печатна машина";
регулиране на търговските банки лихвените проценти от страна на Централната банка на управление;
задължителни парични резерви на търговските банки;
операции на централната банка в пазарната публично ценни книжа;
Косвените методи може да не работят в нашата икономика при пълен капацитет, поради липсата на "пазарна". пазар пълноправен ценни книжа, включително и на пазара за държавни задължения не разполагаме, и на Централната банка не могат адекватно да повлияе на паричното предлагане чрез покупка и продажба на ценни книжа.
Пряко регулиране на паричната единица включва такива техники като:
пряка и непосредствена контрол на техните заеми и състоянието на разпределение.
държавно регулиране на цените, т.е. държавата с помощта на административни, законодателни и фискални мерки могат да повлияят на цените, така че да се насърчи устойчивото развитие на икономическата система като цяло;
Държавното регулиране на капачката на заплатите. То включва диференциация на заплатите в зависимост от количеството, размера и ефективността на вложения труд, условия на труд, климатични условия и други характеристики на районите .; увеличение на заплатите с повишаване на ефективността на производството на своята индексация за инфлацията повишаващите се цени; осигуряване на оптимално възпроизвеждане на пропорции в разпределението на доходите на самоносеща предприятие за потребление и натрупване; комбинацията от автономия на предприятията с държавно регулиране на заплатите в рамките на задължително държавно обезщетение;
държавно регулиране на външната търговия и операции с чужди капитали. Тази мярка, предназначена да намали вноса и разширяване на износа, за да се премахне баланс дефицит на плащанията. Регулиране на външната търговия се изразява под формата на налагане на мита, експортни субсидии, квоти за внос и др.;
държавно регулиране на валутния курс. Ниският процент на националната валута насърчава скъпо
вноса и износа по-евтини в чужбина. Това води до по-високи цени за вносните стоки.
Като цяло, трябва да се отбележи, че реалните в момента нашата позиция от малкото ефективни преки методи за борба с инфлацията - приспособяване кредити, цените и заплатите, регулирането на валутните и външната търговия.
По този начин, ролята на централната банка в контролирането на инфлацията е висока. То може да им влияе чрез преки и косвени методи, както и политиката за насочване, т.е. определяне на цели, ограничаване ръста на паричното предлагане.
Свързани статии