Финансовите иновации се продават на финансовия пазар, който се създава от финансови институции: банки, борси, фондове.
Финансов пазар - е сложна система. Неговата сложност се определя от структурна хетерогенност и разнообразието на елементи, различни музикални връзки между тях. Това води до по-различни и разграничаване на елементите, множеството критерии за тяхната дейност. Динамиката на пазара като система се обуславя от факта, че тя е в непрекъсната промяна в състава на финансови активи и техния размер, търсене и предлагане на колебанията по тях, и така нататък. П. Това осигурява нарастване и задълбочаване на финансовия пазар като система от връзки с външната среда и усложнява процеса на финансово управление активи. Финансовият пазар е една отворена система, тъй като тя се свързва с външната среда.
Неразделна част от финансовия пазар са финансови иновации. Без финансови иновации, както и без конкуренция, на финансовия пазар не може да съществува. Като независим сектор на общия пазар могат да бъдат разграничени пазар пазар финансовите иновации финансова иновация е интегрален характер. Ingegralnist пазар финансовите иновации е неговата неразривна връзка с всички финансови активи, тоест, неделимост си от всички видове финансови пазари. На финансовите пазари като сложна система включва валутния пазар, на пазара на благородни метали и скъпоценни камъни, пазар на ценни книжа, на паричния пазар, кредитния пазар, застрахователен пазар, недвижими имоти на пазара и на дълговия пазар. В тази предизвикателна система на финансовия пазар и влиза на пазара на финансовите иновации, при което се образува едно цяло.
Място на пазара на финансовите иновации като цяло, на финансовия пазар се определя от факта, че той се занимава с нови стоки, т.е. нови финансови продукти и нови финансови транзакции. По този начин, на пазара на финансови иновации - това винаги е основният финансов пазар.
На пазара на финансовите иновации, нови финансови продукти с нови финансови транзакции, което е, с някои видове иновации.
Отличителна черта на иновациите като стоков пазар е сравнително кратка продължителност на жизнения цикъл на иновациите. След определен период от иновациите се превръща в нормална, че е "стар", традиционна явление и губи своята уникален нов продукт. купувач интерес към този продукт вече се губи. По време на жизнения цикъл на финансовите иновации дилър инвеститор обективно тя има изключителното право към този нов финансов продукт. Финансов продукт като нов продукт се продава най-вече само веднъж в първичния финансов пазар.
Обикновено, нов финансов продукт е неделима част от купувача, тъй като тя е на разположение за определен инвеститор-купувач, и често е номиналната. Разработена и внедрена производител на нова финансова транзакция не може да се патентова тях. Въпреки това е ноу-хау на производителя и следователно изисква изключителни права върху него. Загубата на монопол върху тази сделка средства за производителя и загубата на неговите пари, печалби, а може би цялата работа. Всичко това прави обективна финансовата институция, като производител на финансовите иновации, за да бъде монополист на пазара на финансовите иновации.
Ето защо, на монопола на финансовата иновация е обективно явление. Пазарен финансовите иновации без монополизиране не съществува.
Втората особеност на пазара на финансовите иновации - бързото му развитие. Темпът на нарастване на обема на продажбите на финансови иновации винаги изпреварва темпа на ръст в продажбите на финансови активи на съответните ръководители на финансовия пазар. Къде се дължи на два фактора:
1) стимулиране на иновациите роля във финансовото икономически процес;
2) влиянието на конкуренцията на финансовия пазар.
Финансови иновации е важен източник на привличане на икономическия процес на допълнителни средства. От една страна, това е стимул за развитието както на целия икономически процес, както и създаването и внедряването на нови финансови продукти и нови операции.
От друга страна, действията на конкурентите принудени финансови институции да се ангажират с висока конкурентоспособност на продуктите си, извършват проучвания на пазара и непрекъснато създаване и продажба на финансов продукт, който е в търсенето.
Таблица 4.3. Иновативни характеристики на финансовите пазари
Финансовите активи на пазара
- Нови лизинг (лизинг море, планина и така нататък. Г.)
- Оперативни длъжници за недвижими имоти и 3 конфискувана
Като независим общ пазарен сегмент на пазара на финансовите иновации има специфика, която се проявява в:
- монополизиране на пазара, причинени от монополизиране на иновации (за целия жизнен цикъл на финансовата производител иновации или инвеститор-продавач обективно има изключителното право към този нов финансов продукт);
- Развитието на финансовите иновации на пазара (ръст в обема на продажбите на финансови иновации винаги изпреварва темпа на ръст в продажбите на финансови активи на съответните ръководители на финансовия пазар);
- Характеристики на действие на основните закони на пазара;
- Сравнително късата продължителност на жизнения цикъл на тази промяна след определен период на иновациите се превръща в нормална, че е "стар", традиционно събитие и губи уникалността на нов продукт;
- Рисковете, свързани с инвестиции във финансови иновации, инвестиции в рисков капитал в новата сфера на дейност.
Функционирането на всеки пазар се основава предимно на ефекта на три закона:
1) на баланса на търсенето и предлагането на финансов актив
2) наличието на конкуренция като средство за оказване на влияние върху цената на даден финансов актив
3) излишната ликвидност на финансов актив, като специален стоков пазар.
Ефектът от това; законите на пазара на финансовите иновации има свои собствени характеристики:
а) изменение на въздействието на законодателството на баланс между търсенето и предлагането (съотношението между търсенето и предлагането на финансов актив се формира на пазара не спонтанно, но в резултат на фактори като финансовата политика на държавата, инвеститорите доходите, нивото на цените на финансовите активи, маркетинг и ценова политика финансова институция, външноикономическите връзки. ценообразуване на финансовите иновации се основават на относителния баланс на търсенето и предлагането, като се има предвид размера на инвестициите в рисков капъ Тала: намалена покупателна способност в резултат на инфлацията, падането на валутния курс, спадът в цената на златото, и т.н.); ...
б) липса на ликвидност в почти всички финансови иновации. Ако всеки финансов актив, е с висока ликвидност, за закупуване на финансови иновации - рискован бизнес.
От друга страна, по-голямата броя на финансовите иновации форма номинална освобождаване. Тези иновации са произведени не толкова безлични, като носител, с името на конкретен собственик на (купувач-инвеститор) или новите финансови операции се извършват със заповед на конкретен клиент.
Финансови иновации, свързани със създаването на нови организационни структури в рамките на предприятия, нови методи за организация (организационна структура на иновациите система: управление, производство, технология). Една от формите на финансовите иновации е създаването на фондове за рисков капитал (английски, предприятие - да се смея, да риск), специални средства (нови финансови институции). Те са предназначени да привличат средства на други инвеститори в новатори на дружеството или "ранни получатели" (латински Recipiens -. Вземане) различни иновации, осъзнавайки, за търговски резултат.
Venture - капиталови инвестиции Rizikon, основан на високоскоростен и големи доходи. Рисковият капитал работи по схемата на диверсификация капитал. Тя е инвестирала в несвързани проекти, основаващи се на бърза възвръщаемост на инвестициите и по-висок процент на капиталовите печалби (обикновено по-малко от 50%). Payback от капитала означава, че стойността на притока на пари от инвестиране на капитал, равен на сумата на инвестирания капитал. Тя се измерва с периода на откупуване на капитала, това означава, че показва каква част от времето, необходимо за възстановяване на първоначалните капиталови разходи. Нормата на възвръщаемост на инвестирания капитал - получи печалба от една парична единица инвестиран капитал.
Инвестиране в иновативни проекти обикновено се извършва чрез придобиването на акциите на компанията, нововъведения. Това може да стане и чрез предоставянето на такова предприятие-получател на кредит (или заем), включително правото да го превърне в акции. Получаване на контролните лостове, инвеститорът е готов да поеме по-голям риск.
Средствата са склонни да управлява различни проекти на различни етапи от жизнения цикъл. Тя е средство, от една страна, натрупването на финансови ресурси, и второ, на прилагането на основния принцип на инвестиционния риск - разрешение и разпределение на риска.
Специализира във финансирането на проекти с висока степен на неопределеност на резултата, фирма за рисков капитал може да осигури инвестицията не е под формата на заеми, а в замяна на голяма част от акционерния капитал, създаден предприятие. В този случай, основната форма на доход за рисков капитал - съставка се разпределя печалба сред основателите на стартиращи фирми, няколко години по-късно, когато акциите на дружеството получател, ще се котират на фондовата борса.
Свързани статии