Традиционно, управлението и поддържането на фонда участват следните организации:

• Управляващото Дружество управлява активите на фонда: инвестиционни решения, предоставя административни услуги на инвеститорите; за организацията на процеса на продажба (и обратното изкупуване) мениджър може да включва по разположение агенти;
• Пазител на активите на фонда (в зависимост от вида на фонда и страната - депозитар, попечител, попечител) съхранява и поддържа регистри на активите на фонда, като същевременно се насърчава контролните функции на законността на управляващото дружество във връзка с имуществото на фонда; Това е номиналната титуляр фонд, извършва сделката с имота фонд на инструкциите за контрол;
• Секретарят поддържа регистър на притежателите на ценни книжа на фонда; понякога регистрационни функции от страна на управляващото дружество;
• Одиторът проверява коректността на счетоводство и управление на отчетния компания.

Правна структура. операция структура

Има много форми на организацията на затворен тип фондове, в зависимост от правните системи и традиции на финансовия сектор на страната, но целта им е една и съща навсякъде. Двете основни параметри, за които различните фондове, е тяхната правна структура и тяхната оперативна структура.

Най-често срещаният тип на средства - корпоративен фонд, който се организира в имиджа на компанията. Той инвестира от името на своите акционери в акции и облигации на други дружества; доходи, получени от такива инвестиции се разпределят между акционерите на фонда под формата на дивиденти и стойността на участията им се увеличава (или намалява) в съответствие с промените в стойността на инвестициите на фонда. Корпоративна фонд, собственост на акционери, и да ги управляват от името на фирмата. инвестиционен портфейл на фонда се управлява от независим управляващо дружество.

Дейностите в рамките на доверителния фонд е ясно разграничение между управляващото дружество и на довереника (попечител). Довереникът е отговорен за безопасността на активите на фонда и за съответствието на целите на фонда е посочено друго. Управляващото дружество, със съгласието на попечителя, управлява инвестиционен портфейл на фонда и, като правило, извършва административни процедури. Това разделение на функциите е допълнителен начин за защита на фонда и неговите инвеститори.

Доверителни фондове са най-често срещаният тип в Обединеното кралство и страните, в които има и традицията на британската обичайното право, като например Австралия и бившите британски колонии; Тази форма се използва, макар и по-рядко в Съединените щати.

Според законите на някои държави не е разрешено да създавате тръстове за колективно управление на активи; в тези страни (главно системата на Романо-германския закон или от Гражданския кодекс) е разработен от формата на договора фонд.

В такава форма, в законен собственик на фонда има качеството на контрол или инвеститори колективно. За сигурността на активи е най-често отговорна банка или друга кредитна институция, дъщерно дружество (или модул), който е контролът. Разделение на функции за управление от функция за съхранение на активите се осъществява чрез създаване на китайски стени и подсилени от високия професионализъм на кредитните институции и строг контрол, упражняван от страна на регулатора.

Самите инвеститори - не на акционерите и участниците имат право да се възползват от капиталовите печалби и дивидентите, но нямат право на глас. Единственото право, които те могат да използват - това е правото да продава активите си, т.е. ако те не ми харесва поведението на управление на фонда, те могат да се измъкнем от него. Този тип фондове, който е използван в Германия и Frantsii.Sleduet също прави разлика между фондовете по отношение на оперативни различия.

Затворен тип фондове

Този фонд е с фиксиран брой акции в акционерно дружество в правната форма, която обикновено се създава. Ето защо, когато акциите на фонда, придобити от лице, съответстващ на техния брой трябва да бъде продаден на друг човек - и тази операция се извършва на фондовата борса, по същия начин като нормален прехвърляне на акции. Създаване и издаване на допълнителни акции или обратно изкупуване на акции за анулиране обикновено изисква съгласието на акционерите.

Публичните средства

Отворен тип фонд има променлив капитал за разлика от затворен тип фонд с основен капитал. Акциите могат да бъдат създадени и постоянно се изхвърлят, в зависимост от които повече - купувачи или продавачи. По този начин фондът може да расте или се свива с течение на времето, без да е необходимо да се организира серия от събрания на акционерите за издаване на разрешение за увеличаване или намаляване на капитала. Публичните средства за закупуване на акции на фонда или подарък за обратно изкупуване редовно, често ежедневно.