Определяне на опция:
Опция - стандартизиран договор, който дава на купувача (титуляр) правото, но не и задължението, да направи сделка с базовия актив от определена дата в бъдеще по предварително определена цена (цена на упражняване). Съответно, на продавача на опцията (абоната) е длъжен да предостави на купувача има право да. Разграничаване опции с правото да се закупи (кол-опция за повикване) и правото да продаде (пут опция).
- базовия актив на опцията е фючърс върху акции, индекси на акции, валути, петрол и благородни метали.
- За да отворите опция позиция (дълга или къса), трябва да имат по-голяма сума в сметката, създаден от размяната на обезпечение (GO) неравностойно до опцията за покупка, непокрити продажби (продажби на отделните опция) и синтетични продукти * (опция комбинации и фючърси).
Размерът на действителната стойност на GO може да бъде намерена на страницата на Борсата или текущата таблица QUIK. Exchange може да се увеличи по време на празниците GO или дълъг уикенд.
Видове възможности:
CALL опция
пут опция:
В зависимост от позицията на стачка на текущата стойност на базовите опцията за цените на активите може да бъде една от трите държави: "в пари", "извън пари" или "в парите".
Опция "в пари" (In The Money, РИТ) - възможност за закупуване (Call-опция), чиято цена производителност (стачка) е по-малко от текущата цена на базовия актив на опцията, или опция да продаде (пут-опция), чиято цена производителност ( стачка) повече от текущата цена на базовия актив на опцията. При упражняване на опцията "в пари" опция продавач плаща от купувача на разликата между цената на упражняване и пазарната цена на базовия актив.
Вариант "извън парите» (извън парите, OTM) - опция за закупуване (кол-опция за повикване), чиято цена производителност (стачка) е по-голяма от текущата цена на базовия актив на опцията, или опция да продаде (пут-опция), чиято цена производителност (стачка) е по-малко от текущата цена на базовия вариант на активите. притежател Вариант няма смисъл да се извърши такава възможност, той не получава нищо.
Опция "в пари» (на пари, ATM), се нарича опция с цена стачка най-близо до текущата пазарна цена на базовия актив (централната цена стачка).
опции за ценообразуване:
Цената на опцията (премия) зависи от позицията на стачка на текущата стойност на базовите цени на активите, волатилност на базовия актив и на очакванията на участниците на пазара за цената на базовия актив към датата на изтичане на срока. Цената се състои от две части: вътрешна и стойността във времето.
Истинската стойност се изчислява математически: разликата между цената на упражняване и текущата цена на базовия актив за опции "в парите". За всички опции "без пари" истинска стойност е нула.
Времевата стойност зависи от разстоянието до срока на годност и нестабилността на свързаните с тях. Срокът на годност на времевата стойност ще бъде нула.
Животът на опциите:
Спецификация на опционен договор:
Вариант Символ:
опции фючърси стил:
На дериватни продукти на Московската фондова борса се търгуват опции фючърси стил (или, както ги наричат, като фючърси и опции).
- При покупка / продажба на опции стил отписване на стойността на премия сметка на купувача по сметката на продавача не се прави. Вместо това, Борсата осигурява резерв в сметка на купувача стойността на обезпечението (GO) *.
Прехвърляне на премия протегна във времето.
Редът на изтичане на опционни договори:
Настройки в QUIK:
Комисията за сделки с опции:
Синтетични Двете опции възможности:
1. синтетична дълга кол опция може да бъде получена чрез закупуване на фючърси и опции Сложете.
2. синтетична дълга пут опция може да се симулира чрез продажба на фючърси и закупуване на кол опция.
3. Продадени призива на симулирано продадени фючърси и пут опция.
4. Продадени Облечете получена от фючърси, закупени и продадени опция Call.
Термини и определения:
Цената на стачка (английски Strike цена.) Или цена на упражняване (английски цена на упражняване.) на - цени, установени на опцията, според която купувачът на опцията може да се купи (за кол опция) или продажба (при пут опция) на базовия актив, представяне и възможност за изпълнение, и продавача на опцията съответно задължени да продават или купуват съответната сума на базовия актив
Вариант премия - сумата на парите, платени от купувача на продавача на опцията договор.
притежателя на вариант - човекът, който е купил опция; Абонат вариант - лицето, което продава опцията.
Непокрити (голи) вариант - единична опции продава, които не са защитени или закупени вариант с друга стачка, няма открит фючърси позиция. Рискът от такова положение не е органичен.
Американска опция - опция, изпълнението на които е възможно във всеки търговски ден по време на периода на валидност на тази опция.
Open интерес - общият брой на откритите договори.
Прогнозна цена - цената, използвана за изчисляването на границата на отклонение и се определя в съответствие с методологията за определяне на цената на сетълмента фючърсни договори.
Спецификация на договора - документ, който определя стандартните условия на срока на договора и разпореди изпълнението му.
Изтичане на срока на възможности - това е краят на процеса на обработка на срочен трудов договор на валутния пазар и изпълнението на задълженията по договора.
Повикване за марджин (Margin Call) - ситуация, в която салдото по сметката на Клиента падне под минималните приемливи стандарти. В този случай, брокерът има право на принудително затваряне на позицията на Клиента.
Полезни статии
- опции стратегия за търговия на фондова борса в Москва
- Фючърси и опции
- Фючърси и опции (част 9 от 9)
- Фючърси и опции (част 8 от 9)
- Фючърси и опции (част 7 на 9)
- Фючърси и опции (част 4 на 9)
- Фючърси и опции (част 6 на 9)
