По този начин, със средствата могат да се прилагат модели, разработени в теорията за контрол на инвентара, за да се оптимизира количеството на пари в брой. Притеснението е да се оцени:

а) общата сума на паричните средства;

б) това, което делът им трябва да се държат в текущата сметка, както и как да се бързо движещи се под формата на ценни книжа;

в) кога и до каква степен да изпълнява договорни фондове и бърза трансформация активи [40].

В западната практика най-широко използваният модел на Baumol модел и Милър - Ор. Първият е разработен от W. Baumol (W. Baumol) през 1952 г., а вторият - М. Милър (М. Милър) и Дейвид Ор (Г. Ор) през 1966 г. Преките прилагането на тези модели на вътрешния практика все още е трудно поради силната инфлация , анормални лихвените проценти, липса на развитие на пазара на ценни книжа и т.н. така ние даваме само кратко описание на модела на теоретични данни.

Baumol модел. Предполага се, че компанията започва да работи и с максимално ниво, подходящо за него пари и след това да го прекарва непрекъснато в продължение на период от време. Всички средства от продажбата на стоки и услуги, компанията инвестира в краткосрочни ценни книжа. След като паричните резерви са изчерпани, т.е. става нула или достигне целево равнище на безопасност, компанията продава част от ценните книжа и по този начин да попълни доставката на средства за първоначалната стойност. Така, съотношението на текущата сметка на динамиката е "трионообразна" графика (Фигура 3.2.).

Фигура 3.2. - График променя баланса на текущата сметка (модел Baumol)

Размер на снабдяване (Q) се изчислява по формулата

Q = √ (2 * V * в) / R, (3.16).

където V - очакваните парични изисквания през периода (година,

с - разходите за преобразуване на средства в ценни книжа;

R - разумни и достъпни за предприятието интерес доход на краткосрочните инвестиции, като например държавни ценни книжа.

Така, средната предлагането на пари в брой е Q / 2, а общият брой на сделките за преобразуване на ценни книжа в пари в брой (к) е:

Общо разходи (RR) за прилагане на политика на управлението на паричните средства ще бъдат:

PR = C * к + R * (Q / 2). (3.18).

Първият план в тази формула е преките разходи, вторият - пропуснатите ползи от средството по текущата сметка, вместо да ги инвестират в ценни книжа.

Baumol модел е проста и достатъчно приемлив за предприятия, финансови разходи, и които са стабилни. предсказуем. В действителност, това се случва рядко; баланса на текущата сметка се променя произволно, с възможни значителни вариации.

Моделът, разработен от Милър и Ор, е компромис между простота и реалност. Той помага да се отговори на въпроса: как компанията да управлявате парите си резерв, ако това е невъзможно да се предскаже дневния отлив или притока на средства? Милър и Ор, използвани при конструирането на модела Бернули процес - процес, стохастични, в които прием и разход на пари от един период да бъдат независими случайни събития.

Логиката на финансовия мениджър да управлява баланса по текущата сметка, представена па Фигура 3.3. и тя е, както следва. баланса на сметката варира произволно досега, докато не достигне горната граница. След като това се случи, компанията започва да купуват достатъчен брой ценни книжа, за да се върнете на паричните резерви към някои нормално ниво (точка обръщане). Ако запасите на пари в брой достигна най-ниската граница, а след това компанията продава своите ценни книжа и по този начин възвръщат запасите на средства за нормалното ограничение.