Човекът, който фалира банката Берингово (Barings Bank)
Тази история - историята, а antiuspeha. Историята на човешката antiuspeha, сложи на коленете си един от най-старите банки в Обединеното кралство. Но, въпреки това, и тази история заслужава да бъде в този раздел.
Берингс не беше просто една банка, тя е една от най-старите търговски банки. Историята на Barings Bank води началото си от 1717 г., когато Франсис Беринг емигрира от Германия до Великобритания да направи търговията вълна. През 1762 г., внуците му, осребряване на семейното богатство, основана търговска банка при фамилни имена на Barings.
Берингс репутация е толкова високо, че той се споменава в творбите на писатели като Чарлз Дикенс, Жул Верн и Александър Дюма. Последният, между другото, сложи съкровищата на Граф Монте Кристо в Barings банка.
Той е не само един от стълбовете на британската предприятието, но и традиционен кредитен инструмент на острова. Дори кралицата му вярваше инвестиционни сделки. Вестниците винаги са отбелязани безупречен имидж Barings и да ги използват в бизнес практики.
Набирането 25-годишният Ник Лийсън, Питър Берингово едва ли разбира, че става съдбоносен избор. Той не можеше да си представи, че скоро този млад енергичен финансист за амбициозните си планове и действия биха убили най-голямата британска банка, внезапно откъсване от семеен бизнес Берингово, което те направиха за 12 поколения.
След като работи в продължение на три години в лондонското Сити като чиновник в офиса назад, Ник се оказа финансов гений. Ник се назначава от търговеца на Сингапур офис Берингово банка, и едновременно и управител на всички фючърси и опции бек-офис клон на банка!
Основната задача е да се реши Лийсън, е за провеждане на операции арбитраж между Осака (OSE) и Сингапур (SIMEX) фондови борси за фючърси и опции Nikkei225. Трябва да се отбележи, че той е работил блестящо. Това бе отбелязано от ръководството: освен висока заплата от 200 000 паунда на година, на Barings го огромна премия (около $ 750 000.), И в навечерието на падането е дал награда от един милион.
Затова не е изненадващо, че Ник е получил от висшия мениджмънт "карт бланш" в търговията с опции фючърси в региона. Колеги също оцениха таланта на младия спекулант. Той получи почетната титла "победител Trader". Брокери следи внимателно за действията си на пазара, като се брои и не без основание, че той е в състояние да изчисли поведението на пазара на няколко крачки напред.
По делото срещу Barings Лийсън за случая, публикувани много статии във всички социални и политически списания и вестници. Лийсън се появи класически изкупителна жертва, той изпъди всички бъчвите. В същото време, на общественото мнение по всякакъв начин да предпази самата банка. След Barings не беше просто една банка. Берингс бил опора на финансовата стабилност и надеждност, един от най-старите и най-уважавани символи на капитализма.
Така че това, което е направено, така че Ник, работещи на пазара на японски ценни книжа?
Така че Ник е продавал двойнствени. Той сложи на факта, че на пазара остана в застой позиция, а не се движи нагоре или надолу и настрани. И е очевидно, че продажбата се намира в долината - една добра стратегия в подобна ситуация.
Но в един момент, на японския пазар се търкулна, което е типично за него за последните седем години. Най-доброто нещо, което може да се направи Ник, той е вложил-опции за обратно изкупуване, за затваряне на късата позиция по тях и по този начин да се предпазят от евентуални загуби в бъдещия пазар се движи надолу. Най-малкото, за да направи това изисква търговецът на началниците си.
Но, Ник се радваше на безграничното доверие и имам пълна свобода за всичките си операции (в края на краищата, той унищожава Barings Bank). Как Лийсън? Той реши да не се докосват възможностите си и за коригиране на ситуацията по различен начин.
Той купил огромно количество индексни фючърси върху Nikkei 225. Масово купуване на фючърса ще доведе до факта, че цената за тях ще се увеличи драстично и наградата ще изпревари FV. изчисление му беше вярна. След като наградата е превишил FV, оживен индексни arbitrageurs, които в Япония е по-малко от Америка. Те продават скъпи фючърси и изкупува евтини запаси! Нещо повече, в такива количества, че цената на акциите се увеличава бързо. Това означава, че пазарът започва да се възстановява. И с него и се намира в долината на банката Barings!
Но Ник Лийсън не оценявам слабостта на японския пазар. Arbitrageurs наистина изтласкани на пазара нагоре. Но веднага след като завърши на арбитража, пазарът отново пропълзя надолу. Ник изкупило обратно фючърсни arbitrageurs изтласкани от пазара, пазарът падна. И така ден след ден.
Положението ще се влоши, напрежението нараства. Ник купил повече от 61tysyachi фючърсни договори и отворени лихви по тях е достигнал рекордно ниво в историята на Япония. Струваше ми се малко повече и търговец Лийсън промени хода на историята. Но чудеса не се случват: в най-голямата банка свършат парите!
Ситуацията е станала тревожно. Ahead се издигаше бедствие! В допълнение към големия брой губещи двойнствени, по сметките на банката натрупани повече индексни фючърси. Още по-лошо, тези фючърси Ник Лийсън купени с голям бонус, и тъй като пазарът продължава да спада, а след това ги продават би могло да бъде само загуба.
С една дума, пълен провал! Берингс е починал. Когато Ник видя какво е направил, веднага след това той напуска Сингапур с жена си.
Парите на вложителите на банката в размер на $ 4 млрд "изгори". Кралица Елизабет II и принц Чарлз, като клиенти на Barings, загуби около $ 2.0 милиона. Приблизително 800 000 $. Загубени и успя наследник благотворителност Prince Trust. 4000 служители на Barings са безработни. Самата Barings след фалит е бил продаден на ING Холандски застрахователна група за символичната цена.
И какво финансов гений Ник Лийсън? Той взе съдбата на "периода на изчакване". Ние трябваше да дойде на себе си. В разгара на скандала той си почивал в хотел на брега на Малайзия, където, заедно със съпругата си отпразнува 28-ата си годишнина. От време на скандала и несъстоятелността на Barings наблюдаваше вестниците.
Адвокатът му Еберхард Kempf, обясни той, той не искаше да се предаде на правосъдието в Сингапур, като съдебната практика не е същото като у дома си. Тази практика е позната на нас. Град-държава Сингапур е в състояние да научи своите граждани да се съобразят с реда и дисциплината. За кражба или измама, съдът може да осъди тук и на доживотен затвор.
Лийсън е случаят с дипломатическите и сложността. Дори и служители във Франкфурт от Сингапур подали Франкфурт съд за издаване на Лийсън, които го оправдават по подходящ начин. Под охрана го придружи до Сингапур. Лийсън заплашен до 14 години затвор. Въпреки това, Сингапур съдът е взел предвид факта, че Лийсън е повреден банката и нейните акционери неволно. Съдът е определил срок на 6,5 години. Негова собственост е била конфискувана в полза на кредиторите Barings.
Сега той стои с презентации на различни конференции, получаване на такси в размер на най-малко $ 100 000. Оферти говорят пред аудитория, той вече е широко разпространена. В същото конференцията холандските бизнесмени са плащали 300 $ за възможността да слушат неговия доклад. Но да се занимава с професионална дейност, той не може.
Аз трябва да кажа, че световноизвестната Lisson, обаче, не е рекордьор по отношение на финансови измами. Японски Ясуо Hamanaka, който се занимава с търговия с метали компания от Sumitomo, лишени компания си $ 1.3 милиарда.
На своята страница Nick написа: "Аз се провали" Берингс банка ", и Аз ще ви научи да контролират рисковете."
Извадки от книгата на Ник Лийсън "яйца в устата си" (Ник Лийсън "Rouge търговец"):
Обхватът на търговец, се нарича - "яйцето в устата си." Придобих чудесна позиция и трябваше по някакъв начин да се отървете от него. Повечето търговци никога отворени на толкова, колкото ми беше отворена, тъй като техните граници за една нощ (овърнайт) е по-малко от ограниченията в рамките на деня. Те просто не могат да понасят такава позиция за един ден. И дори ако могат да направят - те никога не са и никой не позволи да се запази положението със загуба от 80 милиона паунда ..
"Яйцата в устата" - това обикновено се нарича сегашната загуба от 3 милиона паунда ..... Ами 5 млн. ... Но аз ... аз съм толкова дълго време са преминали демаркационната линия, която напълно загубили чувство за реалност ... Аз вече не са необходими на сделката, малки награди и загуби (загуби), кратко отваряне и позиции на затваряне, за да правят пари, аз бях безинтересна кълват трохите на печалба, тъй като рибата, дъвче парчета от корали в търсене на храна. Копнеех само едно нещо - реално движение на пазара! Само в този случай аз бях в състояние да се пребори с всички загуби. Имах нужда да се изкачи на пазара. Само тогава топките ми магически са скочили от челюстите на пазара, и аз щях да намерите дългоочакваната свобода! Ако пазарът се движи надолу - затворени зловещи зъби.
... След първите 10 минути на пазарната бяс успокоиха бавно. Сега, ако Morgan Stanley е наистина купуват, това може да означава, че те търсят нагоре в световен мащаб, а оттам и taryatsya поза. Но това би могло да означава и това, което те са до това движение, засадени специално за очните ябълки и сега подкупва, шоколад фиксиране на печалбата. Или най-накрая, те могат да се съкрати, открит по-долу, като на гърдите болезнена загуба. Така или иначе, на пазара се покачва и тя може да бъде или дългосрочна тенденция или краткосрочна корекция. Имах две възможности: можех нито заместител Офер разрастващ се пазар, а след това се отплати, в очакване на последващо натиск след Morgan завърши taritsya, или мога да се присъединят Morgan'u купуване пред него. Тези момчета настъргани лесно биха могли да наблюдават действията ми и да отговори в натура, но може и да попълнят на пазара, като се възползва от ликвидността на bidah (два пъти дневно), създаден от мен, а след това напуснах само сапун въже. Ако те направиха така - пазарът би паднал могъщ добре и зъбите му щеше да изцедени топките ми ...
"Карол, пазар в Осака?" - Все още се опитвам да се определи по какъв начин да се отворят, когато чу отговор - "Still 250 оферта за 100 договора и 240 оферта за 250 договори", "Къде е Офер"? - попитах я. "Чакай малко ... Да, не изглежда много впечатляващо ... 60 договори за 270, 100 до 280, а на всяко малко нещо ..." Преглътнах чиния винени пастили, мислейки за известно време, докато сладко тесто бавно запълзя в гърлото ми ...
Свързани статии