Mikrofinansisty изгради пирамиди
Незаконни участници на пазара на микрофинансирането все повече привлича пари от населението, изграждане на пирамида.
В събота и неделя, на улица в миниван, паркиран в Подолск край Москва с надпис "Пари наем" на. Това мобилно клон на организацията за микрофинансиране. След пет минути можете да mikrozaem вземат - не повече от 50 хиляди рубли .. Върнете той ще трябва да бъде в рамките на една до три седмици, като се обръща 2.5% на ден (912 процента годишно). Следваща - "Auchan" и редица магазини, както и на букмейкъра.
Лихварски присъщо микрокредитиране бизнес през последната година е направил огромна крачка напред. Микрофинансиране организации всъщност не се контролират от никого (просто отчитане на тримесечна база контрола няма да назоват) и сивото на компанията на този пазар, и не се чувстват добре и все повече търсят пари от населението. Това е пряк път до образуването на финансови балони. Докато постепенно забравя доброто като цяло, целта, за която започна всичко: да се даде достъп до кредити за тези, които нареди пътя към банките. Ние говорим за микро и против жителите на малките градове, получаване твърде скромен, по мнение на банкери заплата. Днес там е въпрос на броя на институциите за микрофинансиране, са в полза на по-строго регулиране, надявайки се, че в резултат на пазар "стават бели" и вече няма да се маргинализират. И самите те са в същото време да имат достъп до по-евтини финанси.
ПФИ българския пазар днес има три сегмента (виж. Фигура). Първият - компания, работеща с малки и средни предприятия. В действителност, това е класически микрофинансирането - малки заеми за предприемачи, които нямат достъп до банкови заеми. Съществена част от пазара се заема от областните и общинските фондове, както и ПФИ получават евтини финансиране програма МСП Bank. Това е около половината от общия пазар.
Един от тях - трудността при привличането на евтини пазарни ресурси. Между другото, това е, а не алчността е причина за високите лихвени проценти в mikrofinansistov. Ясно е, че на мястото на отдаване под наем в малък търговски център и предоставя минувачи заеми за няколко хиляди много по-евтино от наемането на персонал, отстраняване на грешки скоринг модели и работа с кредитни бюра. По този начин тези, които за първи път, и тези, които избира второто, се намират в едни и същи условия. Най-голям дял в пасива на ПФИ заемат банкови заеми (вж. Фигура 2). "ПФИ нямат достъп до евтини финансиране, нито да междубанковия нито ипотекиране аукционите, - казва Андрей Bahvalov. - Ние трябва да се разреши банкови заеми, но има някои ограничения. От една страна, ипотечния портфейл на ПФИ банкери не се интересуват: средната проверката е малък, средства за възстановяване на парите, банките не разполагат, така че те могат mikrofinansistov кредитират само при високи лихвени проценти. От друга страна, самите банки не обичат: с тях след издаване на такъв заем трябва да се образуват големи резерви ".
Отиди публичен пазар на ПФИ не е да се ръка. Той само успя да "Начало на пари", както и опитът досега изключение: Компанията заема повече от една трета сегмент на кредитите за населението и ще влезе задгранични пазари. Но тя трябваше да предложи на инвеститорите значително премия: миналата година, "Начало на пари", издадени облигации с доходност от 19% през първите четири купони. Сега ние се готвят за второто издание на обема на 1 милиард рубли, цената на които е малко вероятно да бъде много по-различна от първата. Но дори и той не решава проблема с финансирането: през следващата година "Домашен парите", което трябва да се намери друг $ 7.0 милиарда за финансиране. В този случай, ако поставянето на почти всички облигации демонтирани банки, сега в състава на инвеститорите са физически лица и управляващите дружества. И това е начинът, отворен за ПФИ на други пазари за финансиране: чрез привличане на средства от населението.
Като цяло, "физика" и сега могат да вземат назаем mikrofinansistam, но досега този начин на инвестиране на пари не е популярна. Минималната сума, която може да бъде предявен в ПФИ - 1,5 милиона рубли, и, разбира се, не DIA от загубата му не са сигурни. Съответно, и залозите са много по-високи, отколкото на банкови депозити: "Те варират от 15 до 50 на сто годишно, но показателите са ограничени до безопасно 22-23 процента годишно - поради спецификата на бизнеса това ниво на доходите, е съвсем реална," - казва той главен изпълнителен директор на ПФИ "държавната хазна" Алексей Лебедев.
Заемодателят не е в съответствие с правилата
Лихвари срещу лихварите
Център Experience "Kreditor" и "Vebtransfer Финанси" не е единственият пример за злоупотреби на пазара на ПФИ. Като правило, безскрупулни компании се срещат само в сегмента на ЛДП, но това е достатъчно, за да се формира обществено мнение не най-приятен начин да mikrofinansistov. Към това можем да добавим също впечатлява с обем от сив пазар. "Нерегламентирани дейности на малките лихварски офиси, които трудно могат да бъдат наречени институциите за микрофинансиране, има отрицателно въздействие върху индустрията - казва Лора Fainzilberg. - Това е основната "конкуренти" ПФИ, което води прозрачен и отговорен бизнес ".
Вместо mikrofinansisty искате достъп до евтини ресурси. "От една страна, ние предлагаме да се затегне регулацията на пазара, - казва Андрей Bahvalov. - От друга страна - ние вярваме, че отговорно и прозрачно дружество трябва да получи достъп до по-евтини финансиране. Това, разбира се, не на междубанковия пазар, но най-малко по заемите за акции, включването на нашите ценни книжа в списъка Lombard. Това, от своя страна, ще помогне за намаляване на разходите за заеми на крайните кредитополучатели. " Пазарните участници очакват също така за намаляване на номиналната стойност на издадените облигации от сегашните 1,5 милиона рубли, както и способността да се използват инструментите на секюритизацията да рефинансира.
Докато всички тези инициативи mikrofinansistov се движат трудно, повечето от тях премина на първо четене в Държавната дума трябва да бъде окончателно приет през есента. Въпреки това, регулаторът, Централната банка на България служба за финансовите пазари, толкова дълго, тъй като е достатъчно и други проблеми. Сливането с Федералната служба за финансови пазари на Централната банка е в разгара си, и въпреки че са подстрекавани, не на последно място заради по-добър контрол на сектора на ПФИ, участниците на пазара най-вероятно ще трябва да почакат до жителите Neglinnoy и Ленинский проспект накрая utryasut всички административни въпроси.
Свързани статии