ACI на облигации (или натрупаната доходност купон) е специална опция, която Ви позволява да плащате доход от лихви без позоваване на датата на обратно изкупуване на купонните плащания. Това означава, че ако продавате връзката в средата на периода купон към датата на плащане на купона, лихвата за този период няма да загубите, защото човекът, който ще си купиш това, връзка, която ще платите НКП, придобит по време на този период.
Изненадващо, ACI може да се изчисли по различни начини, има много различни методи, но в тази статия ме само седем, от които само две са най-значимите (в списъка е първият и четвъртият).
Изброените по-долу са методите за изчисляване на информация ACI. Как точно от един емитент очаква ACI, се посочва в проспекта на емисия облигации (специален документ, който конкретизира параметрите на емисията облигации). Така че, има следните методи за изчисляване на ACI.
1. 30/360 (един от най-често срещаните)
Според този метод, за една година само 360дни, с всеки месец са строго 30 дни, така че размера на натрупаната доходност купон ще бъдат същите всеки месец. Тук следната формула, се изчислява от разликата в дни (N) между датата на купон плащане (D2 / M2 / Т2) и текущата дата (D1 / M1 / Т1)
N = D2 - D1 + 30 (М2 - М1) + 360 (G2 - G1)
В същото време има някои резерви по празници. Така че, ако ще D1 спад в броя на 31, а след това D1 се заменя с D2 30. Когато броят на капки 31, 30 се променя на D2, D1 само, ако се падне на числата 30 или 31.
2. 30E / 360
Този метод е подобен на предишния (изчислен съгласно същата формула), но резервации са малко по-различни. Така, ако D1 капки от 31 числа след D1 се променя до 30. Ако D2 отчита 31 номер 30 се заменя със D2.
3. 30 / 360g
Подобно на метода №1, но правилата D1 и D2 корекции са малко по-различно:
Актуални методи на изчисление ACY
4. акт / 365 (най-често се използва)
Според този метод се смята, че в годината на 365 дни, и това не е от значение, е високосна година, или не. Например, ако на съответното лихвено плащане е 150R за цялата година. деня, в който ще получите 150R. / 365 = 0,41r. или 41 пени. И така всеки ден, натрупаната доходност купон ще се увеличи с 41 стотинки. Ако държите на връзката за уикенда, на първия работен ден след уикенда ACI ще се увеличи със сума, съответстваща на броя на дните на разстояние. При този вид изчисление ACY в различните месеци ще варира, тъй като броя на дните в един месец е различно.
5. акт / 360
Идентичен №4, но базата за изчисление на 360 дни.
6. акт / 365L
Подобно на начина, по който №4, но в година Изчисляване на база скок от 366 дни, в които не са високосна година Изчисляване на база на 365 дни в.
7. акт / акт
Също така, подобен на метода №4, но броят на дните между датите, определени чрез добавяне на дела по вина на високосна година, а делът дължи на не-високосна година.
Така че, ние погледна най-често използваните методи за изчисляване на ACI. Каква е стойността на тази информация ще бъде за частния инвеститор? Особено не! Само по-фино разбиране на процеса на продажба. Като цяло, този показател се изчислява автоматично, и да знаете всички тези формули не е необходимо.
Ако търсите за тази информация, за да се провери доколко добре издателят очаква да купонни плащания и няма да се отчита, ако е ли, не мога да ви уверя, го мамят не успеете, защото изчисляването на индикатора се контролира от обмена, който винаги действа в интерес на частния инвеститор. В допълнение, приети методи за изчисление ACY намерени в проспекта. нарушаването на което заплашва да повреди на репутацията на емитента, и като следствие на загубата на бизнеса, така че разбира се, емитентът няма да заблудят кредиторите си.
Свързани статии