Всеки блок отговаря за стабилизиране някои вътрешни механизми, които обикновено се подразделят на оперативно, тактическо и стратегическо облечен "защитна" или "агресивни" характер. Оперативна механизъм се основава на принципа на "прекъсване излишък", е защитна реакция на предприятието. Тактическа механизъм за финансово стабилизиране използва тактика, насочена към фрактура на неблагоприятни тенденции, както и достъп до равновесната права.
Главната роля в системата на управление на кризи се дава широко разпространеното използване на външни и вътрешни механизми за стабилизиране, които позволяват да се премахне заплахата от банкрут, за облекчаване на компанията от използването на заемен капитал и ускоряване на темпа на икономически растеж.
Етапи на финансова стабилизация в кризисни ситуации:
- Несъстоятелност елиминиране. Каквото и мащаба на кризата състояние на предприятието, най-важната задача е да се възстанови способността да се извършват плащания по спешни финансови задължения, за да се предотврати фалит.
- Възстановяване на финансовата стабилност. Несъстоятелност може да бъде отстранен в краткосрочен план поради особени финансови операции, обаче, тя може да се появи отново, ако тя е възстановена до безопасно ниво на финансова стабилност на предприятието.
- Осигуряване на финансовото равновесие в дългосрочен план. Пълен финансова стабилизация се постига, когато компанията е предвидено в условията на дългосрочен финансов баланс и ускоряване на икономическото развитие - коригирани за антикризисна стратегия или разработил нова, по-ефективна.
Всеки блок съответства стабилизира някои вътрешни механизми, които обикновено са разделени в оперативна, тактически и стратегически носене "защитен" или "агресивни" характер (виж Таблица 1) .:
Етапи на финансова стабилизация
1. Премахване на несъстоятелност
Системата от мерки въз основа на принципа на "прекъсване излишък"
2. Възстановяване на финансовата стабилност
Системата от мерки въз основа на принципа на "компресия" на предприятието
3. Осигуряване на финансово равновесие в дългосрочен план
Системата от мерки, основани на използването на "модел на устойчив икономически растеж"
- Оперативен механизъм. въз основа на принципа на "прекъсването излишно", компанията е защитна реакция.
- Тактическа механизъм за финансово стабилизиране използва отделни защитни мерки. Това е преди всичко обидна стратегия, насочена към повратна точка неблагоприятни тенденции, както и достъп до равновесната права.
- Стратегическо механизъм за финансово стабилизиране - само обидно стратегия за развитие, за да се гарантира, оптимизация и субординация на целите за ускорено икономическо развитие на предприятието.
1. Операционна механизъм за стабилизиране
Това е система от мерки, насочени, от една страна, за да се намали размера на текущото вътрешни и външни финансови задължения в краткосрочен план, но, от друга страна, - да се увеличи размерът на паричните активи, за да се гарантира изплащането на тези задължения.
"Подстригване излишък" принцип. в основата на този механизъм определя необходимостта да се намали размера на двете текущите нужди (причиняване на финансови пасиви) и на някои видове ликвидни активи (с оглед незабавното превръщане в пари в брой).
Избор на най-ефективната посока на оперативно механизъм за финансово стабилизиране е продиктувано от характера на недвижими несъстоятелност показател, който служи като фактор на нетната настояща платежоспособността:
KCHTP = (ОА - OAH) / (RPO - KFOvo)
където: KCHTP - съотношение на нетната текуща платежоспособност в криза; ОА - количеството на циркулиращия активи на предприятието; Oan - размера на неликвидни (краткосрочно) на текущи активи; РПУ - сумата от всички краткосрочни (текущи) финансови пасиви; KFOvo - общо вътрешни къси (текущи) финансови задължения, когато възстановяването може да се забави до приключване на финансовата стабилизация.
От текущите активи изключва след неликвидни (краткосрочен план) от тях:
- Несъбираеми вземания;
- Неликвидните запаси от стоково-материални активи;
- Предплатените разходи.
От сегашния актив изключено следващата част, която може да се премести да завърши периода на финансова стабилизация:
- Изчисленията на начислени дивиденти и дължимите лихви;
- Изчисления с дъщерни дружества (клонове).
Бързо съотношение текущи активи, като се гарантира растежа на положителен паричен поток в краткосрочен план, се постига чрез следните дейности:
- Ликвидацията на портфейла на краткосрочните финансови инвестиции.
- Express събиране на вземания.
- Намаляването на срока на стока (търговски) кредит.
- Увеличаването на размера на отстъпките в цените за плащания в брой за продадените стоки.
- Намаляването на количеството на застрахователните резерви на материалните активи.
- Намаление на цените неликвидни акции на материалните запаси до нивото на цените на търсене, за да гарантират тяхното изпълнение и др.
Ускорените частични раздържавяването дълготрайни активи, осигуряващи растеж положителен паричен поток в краткосрочен план се постига чрез следните мерки:
- Изпълнението на високо ликвидни финансови инструменти на дългосрочното инвестиционно портфолио.
- Провеждане обратен лизинг, който по-рано придобити в имотите, машините и оборудването се продават обратно на едновременна регистрация на договора за финансов лизинг.
- Ускорените продажбите на неизползван оборудване на цени, съответстващи на потребностите на пазара.
- Наем на оборудване, по-рано загатнато чрез придобиване в процес на подновяване на дълготрайни активи и други.
Ускореното намаляване на размера на краткосрочни финансови задължения. което води до намаляване на отрицателен паричен поток в краткосрочен план, това се постига по следния начин:
- Удължаване на краткосрочните заеми.
- Преструктурирането на портфейла от краткосрочни заеми с прехвърлянето им в дългосрочен план.
- Увеличение на срока, предвиден от търговски доставчици (търговски) кредит.
- Разсрочване на плащанията по определени форми на вътрешни задължения и други фирми.
Целта на този етап на финансова стабилизация, се счита за да бъде постигнато, ако текущата възстановен платежоспособността на дружеството, което означава, че сумата на паричния поток превишаване на неотложните финансови задължения в краткосрочен план. Това означава, че заплахата от фалит през текущия час интервал елиминира, въпреки че обикновено се отлага характер.
2. Тактически механизъм за финансово стабилизиране
Това е система от мерки, насочени към постигане на финансово равновесие в предстоящия период. Схема модел на финансов баланс има следния вид:
Нир + AO + AA + делта делта SFRP = Δ костюм + DF + TCP + SP + делта на Руската федерация,
В опростен вид, моделът на финансовото равновесие на предприятието, за да се постигне това, което иска в ситуация на криза могат да бъдат представени, както следва:
където: OGsfr - възможно обем от генериране на собствените финансови ресурси на предприятието; OPsfr - необходимо количество потребление на собствените финансови ресурси на предприятието.
На практика възможността за значително увеличаване на собствените си финансови ресурси в условията на криза развитие е ограничено. Ето защо, основният фокус на осигуряване на финансовото равновесие става намаляване на потреблението на финансови ресурси в резултат на намаляване на оперативната и инвестиционната активност, поради което се характеризира с понятието "предприятие компресия". "Компресия", трябва да бъдат придружени от мерки за осигуряване на растеж на собствени средства.
Увеличението на генериране на техните собствени финансови ресурси, постигнати чрез следните дейности:
- Оптимизация на ценовата политика на предприятието, осигуряване на допълнително приходи от дейността.
- Намаляване на фиксираните разходи (включително намаляване на административния апарат, текущата цена на ремонт, и така нататък. Н.)
- Намаляване на променливите разходи (включително намаляване на производствения персонал на основните и спомагателни звена; повишаване на производителността и др ...).
- Изпълнение на ефективната данъчна политика, свеждане до минимум на данъчни плащания във връзка с доходите и печалбите (увеличаване на размера на нетната печалба) на предприятието.
- Ускорена амортизация на активната част на дълготрайни активи.
- Навременно изпълнение на пенсионира поради високото износване или неизползвани имущество.
- Прилагане на ефективна политика на емисии в резултат на допълнителни акции (или повишаване на допълнителен акционерен капитал) и други.
Спадът в потреблението на финансови ресурси се постига чрез следните мерки:
Целта на този етап на финансова стабилизация, се счита за да бъде постигнато, ако компанията е достигнала етап на финансовото равновесие, осигуряване на адекватна финансова стабилност.
Свързани статии