Какво е Тъмните пулове - darkpuly
Във финансите анонимна на ликвидност (анонимна) също е често по-нататък тъмно ликвидност (тъмно ликвидност), или само черни басейни (тъмни сдружения) е обемът на търговия или ликвидност, която е скрита от по-голямата част от играчите (участници) на валутния пазар.
Повечето от черни басейни, образувани от обема на сделките на големите финансови институции, за които не се показва информация относно общите платформи за търговия, тоест, такива търгове се провеждат анонимно.
Такива сделки обикновено се осъществяват чрез алтернативни финансови мрежи (ЕМК) или директно между основните играчи на пазара обмен.
Защо анонимна
Едно от основните предимства на институционалните инвеститори към използването на тъмни басейни за покупка или продажба на голям пакет от ценни книжа, е възможността да не показва намерения на други участници на пазара и по този начин да се избегне адекватна влияние на спекулантите, тъй като нито размера на сделката, нито на купувача / продавача в този случай разкрито.
Това означава също така, че на фондовия пазар губи прозрачността си, тъй като не всички участници пълната информация е на разположение поради наличието на тъмни басейни | тъмни басейни.
Най-популярни за анонимна
На Credit Suisse Crossfinder, Goldman Sachs е Sigma X, Barclays Capital - LX ликвидност кръст.
Произход на термина тъмно басейна
Терминът тъмно басейна (облачно вода) е отражение на факта, че и двете сделки и техните инициатори (купувач или продавач), скрити от останалата част от участниците в търга - мътна вода.
Тъмните пулове всъщност мият дейността с най-големите фондови борси. практикуване на голям брой големи институционални играчи в непублични приложения, както и с лицето надолу (тъмно басейн).
Видове тъмни басейни | видове тъмно басейна
Има три основни вида тъмни басейни (тъмни сдружения).
- Първият тип е независима компания, създадена специално, за да предложи на своите клиенти уникална среда за търговия.
- Вторият тип - тъмни басейните е собственост на една или друга брокерска компания. Сетълментът на сделките с тези тъмни басейни обикновено се провеждат между клиентите на брокерската фирма.
- Третият тип - понякога отворени пазари birzheye също създават свои собствени тъмни басейни, за да осигури на своите клиенти предимство заради анонимността и края на търговията.
Icberg поръчки
Някои пазари са тъмно ликвидност в книгата си поръчки - това обикновено се прави чрез вида на поръчката Iceberg.
Този вид поръчка ви позволява да се раздели с голяма цялостна поръчка поръчка за верига от по-малки поръчки, които участват на пазара.
Айсберг Поръчка участва в нормален опашката на поръчки, но по начин, който само върхът на това верига се вижда - само на върха в стъкло. Веднага след като цената достига първият от веригата на поръчката айсберг, а именно поръчката е изпълнена, останалите поръчки се преместват в края на опашката, и така нататък, докато ще се извършва по цялата верига. В тази връзка, айсберг поръчки се изпълняват по-бавно в сравнение с конвенционалните отворени поръчки и носят скрит допълнителен дял от загубите се дължи на факта, че изпълнението не винаги се случва на най-добрата пазарна цена. Обадете Icberg цел напълно скрит също е невъзможно, тъй като офертите обикновено са видими при преминаване на отпечатъци.
А наистина тъмно е извън пазарната ликвидност на анонимна. Правила в тъмни басейни са много подобни на правилата за обичайните пазарни, умишлено не просто ликвидност рекламира - не показват също така дълбочината на пазара.
Тъмните пулове не се нуждаят от айсберг поръчки, тъй като те не се стремят да оттеглят своите отпечатъци за обществеността, освен ако не predsmotreno право. Дори и в този случай, те са склонни да се забави максималната мощност на такива отпечатъци, за да се намали въздействието на пазара и получаващи спекулантите отговор. Тъмните пулове често се формират от брокерски поръчки книги и други ликвидност извън пазара.
Тъмните пулове предлагат големи институционални инвеститори същите като конвенционалните фондови книги чакащи поръчки, но с тази разлика, че поръчките им не са показани. Не се показва, нито да направите поръчка на всяка цена. Отпечатва Тъмните пулове са на CTS
Сделки, които се провеждат по райони Тъмно басейн са отразени в националните сделки консолидирани отчети (национален консолидирани отчети).
Четене лента Gman'om, главен трейдър в SMB Капитал
Преведените статия за четене на лентата с G-man, ръководител Trader в SMB капитал чрез Деймиън Хофман
Имаме удоволствието да Ви приветстваме в нашия редовен член, Gilbert "G-man" Мендес. G-man е основен търговец vproprietary фирма глобалната klassaSMB Capital. Лента четене е търговски умения, което е много липсва в много от развиващите се търговци. Тази способност помага професионални рамките на деня търговци спечелят предимство пред конкуренцията. По този начин, Уол Св Cheat Sheet, ние искаме да ви даде възможност да се види kakproprietary и търговска компания използва, е способността да се подобри тяхната търговия. G-man е нашият водач. Неговата колона "Четяща лента" ще бъде представена naWall Св Мамят Sheetkazhduyu втори петък.
В допълнение към високочестотната търговия, тъмни басейни и други въпроси, дежурен в търговския свят. Настигнах Гилбърт "G-man" Мендес, да го попита как тъмно басейни повлияят търговци и какви стъпки можем да предприемем, за да се адаптират към тях.
Деймиън Хофман: Първо, G-man, може ли да обясни какво тъмни басейни (анонимна)?
G-man: Тъмните ликвидност басейни са източници на наличните институционални или други, по-големи дневни търговци. Това е начинът, за по-големи поръчки за целите на търговията между институциите, като алтернатива на изпълнение на големи поръчки - Мисля, че повече от 30,000 акции - на свободния пазар.
Деймиън Хофман: Повечето хора смятат, че редът на анонимна - скрити поръчки на книги. Наистина е вярно?
G-man: Това не е, че те са били скрити за книгата заедно. Тези заповеди са просто съхраняват в отделна книга, достъпна само за тези, които имат дълбоки джобове и необходимостта да се търгува на големи пакети от акции. Харесва ми името на тъмните басейни - големи пари ECN.
Деймиън Хофман: Тъй като тя осигурява справедливо и прозрачно наддаване?
G-man: Също като всяка друга ECN, като такива, те подкрепят справедлив и прозрачен търг за всеки, който има достъп до тях. За повечето от нас това е просто малка неудобство. Тъмните пулове са само смучат някои достъпна за нас ликвидност, активни търговци - ето защо те (анонимна) е неудобно, не защото не мога да кажа, което е повече ликвидност.
Аз няма да отрече факта, че много малка част от моята игра е да получите в предната част на тези поръчки за създаване на разпространение - буквално направи няколко цента на транзакция. Но тъй като тя е толкова малка част от доходите ми - по-малко от 5% - че не губят съня си заради факта, че не мога да видя тези поръчки. За мен най-много пари - е да се идентифицират силните и слабите страни на акции и създаването на голям ход. Когато четете на лентата, се чувствам по-голям ред идва на пазара, аз се опитвам да се определи дали размерът на дълга се влива в реда на ЕМК лесно достъпна, тъмни басейните, или заедно.
Деймиън Хофман: Можете ли да предложите как отделните търговци трябва да работят с тъмни басейни?
G-man: Аз съм търговец. Моята работа - да се търсят сигнали, за да печелят. Аз придобих много добри търговски умения през годините. Програма, тъмни басейни, алгоритмични програми и други подобни, просто се нуждаят от някои търговски корекции. Имам още да се намерят начини за печелене на пари. Доволен съм, че някои от по-горе, ще бъдат премахнати от пазара, но ако упорстват, аз все пак ще бъде последователно печеливши търговец.
Търговците трябва да приемат за анонимна и намират начини да търгуват с тях. В действителност, те не се ходи никъде. Като търговец, мога да споря безкрайно за това, че тази област не е равни права. Но аз не се вземат пари от пазара, се оплаква или да публикувате всички свои недостатъци. Взимам пари от пазарите чрез адаптиране и намирането на сигнали, за да печелят.
Когато става въпрос за анонимна търговия, аз просто използват голям обем на търговията на тези източници на ликвидност като индикатор или намек, че някои големи институционални момчета подмятат тома. Тези цени, на които се извършват операции, обикновено стават много важни.
Деймиън Хофман: Можете ли да дадете пример?
G-man: Нека ви разкажа за сценария, който съм виждал случва често. Харесва ми да го наричат "програма, хванати в капан." Това често се случва в акции, които много в играта, а това означава - огромна нестабилност, добър обем, тесни спредове и големи търговци, подмятат тома.
Да предположим, че търгувате акции с наближаването на подкрепата на $ 11 и изглежда впечатляващо на всички времеви интервали графици. Когато един склад е избухнала чрез подкрепата видях за $ 11.03 ARCA, ASA холдинга, който се повтаря Продавач на същата цена, но по-малка сума. Това показва слабостта. А сега си представете една голяма оферта за $ 11, което е агресивен ритъм. Bid сега попада ARCA е под - до $ 11, в резултат на акциите изглежда много слаба. Изведнъж, след няколко минути, голям бял печат от 100,000 акции от $ 10.99. Не е изненадващо, че вече не е ARCA поръчки на $ 11 или $ 11,03. Действието се разделя. Това ниво на $ 11 сега става значително и добра входна точка за дълга позиция, следващия път, когато запасът намалява (до това ниво).
Така че, на прост език, действието се връща по местата, където има купуват интерес. Агресивни продавач вярва, че е необходимо действие за търговия по-ниска, така че той се завръща в продажбите в околностите на подкрепата. Той прави други вярват в едно и също нещо, и те консумират голям купувач за подкрепа. Убедени, че сега действие може да започнат да се движат надолу, продавачът е под и продава много предходната подкрепата цена. След това, от нищото - Искам да кажа, тъмен басейн - другите институционални играчи печатат огромно количество подкрепа долу. ARCA-продавач разбира, че все още има интерес купуват около тези $ 11, така че тя се издига. И действието е много бърза далеч от това ниво на подкрепа.
Ясно е, че търговецът ще бъде удоволствие да видите голямата ASA в книгата, така че да можем да добавите към късата позиция. Но като читател лента, ще се научат да се обмислят всички различни възможности за това как могат да се търгуват акциите, на базата на това, което виждате в 2 Ниво. Поради обграждат отпечатъка по-долу, където виждаме активен продавач, не бях удобно в краткосрочен моята позиция. Това ме кара да мисля, че продавачът е заключена в акциите е по-висок, когато е получен от печат тъмно басейна.
Деймиън Хофман: G-man, благодаря ти за този предварителен урок за анонимна търговия! Радваме се, че вие не допринасят за нашия сайт и продължава да го Уол Св Cheat Sheet ценно място за търговци и инвеститори.
G-man: Благодаря ви за тази възможност. SMB екип също е щастлива!
Свързани статии