Предпазна клауза като метод на валутния застрахователен риск. клауза Злато и валута
След Втората световна война, за да Стра-осигурителния-курсов риск прилага злато и чуждестранна валута-ти-гукане.
клауза Валута - състояние, при международната търговия, заем или друго споразумение гласи, преразглеждането на размера на плащането, пропорционално на промените в обменните курсове ия работа за целите на сигурността на износителя или на кредитора срещу риска от обезценяване на валутата. Валута и сума за плащане са определени в зависимост от моста клауза по-стабилна валута. Най-чао-ранен защита под формата на цените на валутно несъответствие (заеми) и валутата на плащане. Ако валутата на цената на стоки или валута на кредита е по-стабилен от валутата на плащане, сума obja-zatelstva се увеличава пропорционално на поскъпването на валутите-ви цени (резервации) по отношение на валутата на плащане. В друг вариант, валутата на резерва цена и валутата на плащане са едни и същи, но размерът на плащането, извършено в зависимост от хода на последните, които клаузата за валута. Например, сделката е била сключена в италианската лира, а валутата е долари резервите на САЩ. Износители и кредиторите носят риск от обезценяване на клаузата за валута спрямо валутата на сделката.
Преизчисляване на сумата на плащането в изпълнението на паричните резерви извършва пропорционално промени в резервациите валутни курсове (или цената) във връзка с валутата на плащане. Така например, договор за $ 10 000. Долара. Плащане в лири стерлинги. В резултат на това девалвация на долара при 7,89% се увеличава с 8,57% през 1971 г. Процентът на валутата на плащане. Сума за плащане съзнанието nshaetsya пропорционално на намаляването на курса на резервацията (при 7.89%), както и на износителя носи загуба. От друга страна, ако цената на валутата - британската лира и плащане валута - долара, в резултат на повторното посочено девалвацията на спечелени износителя, тъй като сумата на плащането се увеличава с 8,57%, пропорционално на поскъпване на валутата служи като валута на ти-гукане.
Като се има предвид нестабилността на плаващи валутни курсове полу-чили разпространение в множество (мулти) клевета-ки, в съответствие с което размерът на парично задължение се преизчислява в зависимост от промените в отношението на валутния курс между депозитите на валутата на плащане и кошница от валути, предварително селектиране-прокси съгласие на страните. Брой на валутните курсове в комплект-солна кошница варира от две и повече. Многовалутна клевета-ки имат някои предимства пред odnovalyut-ТА. На първо място, валутна кошница, като метод за измерване на претеглените средномесечен курс за плащането намалява вероятността от рязка промяна в размера на плащането. На второ място, тя осигурява най-голяма степен и на двете колеги интереси на сделките по отношение на валутния риск, тъй като включва валута с различна степен на стабилност. Има няколко форми на резервата набор-govalyutnoy в зависимост от метода на изчисляване на загубите на капитали. Неточността на неговия текст в договора води до недостатъчно Menen всяка страна на неговия метод на изчисление, което го прави трудно да се регулират трансграничните плащания. Защитните свойства на клаузата за многовалутна не зависи от количеството и качеството на набор от валути. Резервацията се основава на принципа на случайния подбор валути, може да бъде също толкова неефективно, както обикновено odnova-лютня резервация.
При използване на мулти-валутни клаузи за защита от валутен риск, на принципа на сравняване на размера на цената валута спрямо кошница от валути, в момента на плащане и курс в деня на подписване на договора. Такава резервационна форма, liruetsya приблизително по следния начин: "Цената на договор уморена откриване въз основа на факта, че цената на кошница от валути в деня на подписване на договора за определен брой единици валута цени. Ако в деня на плащане, цената на валутната кошница ще се промени, а след това на друго плащане ще бъде променена в същата пропорционалност - ТА ".
Съставните елементи на механизма на паричната ти работа са:
• започва своята работа, която зависи от набор от ко-ntrakte гранични колебания (например ± 2%);
• датата на база цената на кошница от валути, които са etsya ден от датата на подписване на договора или преди това. Понякога тя се използва преместване на датата на база разходите, което създава допълнителна несигурност;
• Дата (или период) определяне на относителната стойност на валутите кошница план към момента на плащане: обикновено ден-правителствена Чрез директни плащания за деня или няколко дни преди това;
• ограничаване на клауза валута с увеличаване и намаляване на валутния курс спрямо валутата на плащане на резервацията чрез определяне долните и горните граници на резервата (обикновено процент от сумата на плащането).
Включването на предпазна клауза в външнотърговски договор или споразумение за заем изисква понякога трудно координацията между изпълнители и взаимни отстъпки по други условия на договора, включително намаляването на цените.
клауза Стоково цена - условие, включено в междуна-родната икономически споразумения с цел осигуряване не износител тели и кредиторите срещу риска от инфлация. Тези клаузи са: 1) пълзящи клаузи, достигайки до зависят-ING върху факторите за ценообразуване; 2) индексиране на базата на включването в споразумението специалните клаузи на индекса peresche плащане на сумите, пропорционални на промяна в цените за периода от датата на подписване на индекса до изпълнение на задължението. клаузи Индекс малко, използвани в международни състезания, cetah трудностите избор и преразглеждане на индекси на, отразяващи актуалните цени на стоките се повишават. Освен това, кредитополучателите се противопоставят на влошаване на кредитните условия при кандидатстване--SRI индекс резервация.
Също така се прилагат за застрахователно обезщетение сделка-ТА на валутен риск при кредитирането: размер на кредита надменен ОЗНАЧАВА, с цената на определена валута на доставените стоки в погасяване на кредита, с цел да се избегне промяна на тази сума като резултат от колебанията в цените и валутните курсове. Въпреки това, едностранни предимства са изпълнители, бай-ващи производствени съоръжения, изградени върху компенсационни сделки. Неблагоприятно на кредитополучателя за определяне на цените по време на изключението, сделката, както и в контекста на инфлация от действителните си разходи за погасяване на кредита ще бъде по-малко, отколкото в доставка на стоки на определена цена по-рано. Комбиниран валута и клауза стока се използва за регулиране на размера на плащането, в зависимост от промените в цените на суровините и всички-лютня курсове. Ако цените и размерът им се променя в една и съща посока, lenii, сумата на пасивите са преведени на най-високите процентни отклонения; ако посоката на високоговорителите не съвпадат-е, сумата на плащането се променя от разликата между цените на отклонение-niyami и цени. Банките използват плаващ лихвен процент за застрахователния риск за средносрочни и дългосрочни кредитни ditam.
Международните монополи - TNC и TNB - за застраховане на валутния риск да инвестират част от активите (10%) в злато по отношение на увеличение на цените си, за да гарантират срещу възможни загуби, свързани с нестабилността на валутните курсове, е Xia компоненти на техните ликвидни активи.